Ανάλυση Xiaomi: γιατί το «κινέζικο Apple» καταρρέει

Η τιμή της μετοχής της Xiaomi έχει υποστεί σοβαρή αναστροφή τους τελευταίους 12 μήνες, κινήθηκε από υψηλό H$61.55 σε H$22.62 σήμερα, στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Σεπτέμβριο 2024, με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς να υποχωρεί από H$1.53 τρισ. ($192 δισ.) σε $74 δισ. Αυτή η υποχώρηση συμβαίνει εν μέσω της εκτόξευσης των τιμών μνήμης και της συνεχιζόμενης πτώσης των μετοχών ηλεκτρικών οχημάτων (EV).

Η μετοχή της Xiaomi υποχώρησε εν μέσω της εκτόξευσης τιμών των chips μνήμης

Η Xiaomi, μια εταιρεία που συχνά συγκρίνεται με την Apple, κατρακύλησε απότομα φέτος και πλέον κινείται στο χαμηλότερο σημείο της από το 2024. Αυτή η υποχώρηση την καθιστά μία από τις χειρότερα αποδιδόμενες εταιρείες στο Hang Seng Index. 

Η εταιρεία αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις που επηρεάζουν τα κέρδη της. Η πιο αξιοσημείωτη είναι η τρέχουσα άνοδος των τιμών ημιαγωγών και τιμών μνήμης σε παγκόσμιο επίπεδο.

Αυτό είναι σημαντικό επειδή η εταιρεία δεν κατασκευάζει η ίδια προϊόντα μνήμης. Αντίθετα, χρησιμοποιεί προϊόντα που παράγονται από εταιρείες όπως οι SK Hynix, Micron και Samsung Electronics. Αυτές οι εταιρείες έχουν όλες δει αύξηση στη ζήτηση μνήμης, η οποία ώθησε τις τιμές ανοδικά.

Ως αποτέλεσμα, οι κατασκευαστές smartphones προσπαθούν να αυξήσουν τις τιμές τους, κάτι που μπορεί να επηρεάσει τη ζήτηση. Μόλις την περασμένη εβδομάδα, η Apple έγινε η πρώτη μεγάλη εταιρεία που δήλωσε ότι θα αυξήσει τις τιμές για τα επόμενα iPhone.

Η Xiaomi έχει επίσης δυσκολίες λόγω της δραστηριότητάς της στα ηλεκτρικά οχήματα. Παρότι οι πωλήσεις EV αυξάνονται, υπάρχουν ανησυχίες ότι η ζήτηση θα ατονήσει μετά το τέλος των επιδοτήσεων από το Πεκίνο νωρίτερα φέτος. Όλες οι μετοχές EV έχουν καταγράψει απότομη πτώση φέτος.

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι η επιχείρηση της Xiaomi κινείται ανάποδα. Τα έσοδα μειώθηκαν κατά 10,9% σε H$99.14 δισ. το πρώτο τρίμηνο από H$111.2 δισ. το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.

Οι δείκτες κερδοφορίας ήταν χειρότεροι. Το κέρδος περιόδου υποχώρησε κατά 56,5% σε H$4.7 δισ., ενώ το λειτουργικό κέρδος έπεσε κατά 60% σε H$5.3 δισ. Αυτές οι πτώσεις οφείλονται κυρίως στο τμήμα smartphones, του οποίου οι αποστολές μειώθηκαν σε 33,8 εκατ. μονάδες από 41,8 εκατ. την ίδια περίοδο πέρυσι.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Apple, Samsung προειδοποιούν για έλλειψη μνήμης στα αποτελέσματα: αυτές οι μετοχές θα ωφεληθούν

Η ίδια επιβράδυνση σημειώνεται και στα υπόλοιπα τμήματα. Οι παραδόσεις οχημάτων μειώθηκαν σε 80.856 από 145.115 το τέταρτο τρίμηνο. Η άνοδος του Q4 έγινε καθώς οι πελάτες έσπευσαν να αγοράσουν πριν λήξουν οι επιδοτήσεις.

Με τις δραστηριότητές της να επιβραδύνονται, η εταιρεία προχώρησε σε χρηματοοικονομική διαχείριση μειώνοντας τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών. Απέκτησε 250 εκατ. μετοχές αξίας άνω των H$8.4 δισ.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής Xiaomi

Διάγραμμα τιμής μετοχής Xiaomi | Πηγή: TradingView

Το εβδομαδιαίο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής της Xiaomi έχει καταρρεύσει τους τελευταίους μήνες. Αυτή η υποχώρηση συνέβη αφού η μετοχή σχημάτισε σχήμα τριπλής κορυφής στο H$61.5 και γραμμή λαιμού περίπου στα H$36. Έχει υποχωρήσει κάτω από τον εκθετικό κινητό μέσο των 50 εβδομάδων (EMA).

Η μετοχή έχει πέσει κάτω από το επίπεδο ανάκτησης Fibonacci 61.8%, ενώ ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) κινείται κάτω από το επίπεδο υπερπώλησης. Επομένως, πιθανότατα η μετοχή θα συνεχίσει να υποχωρεί, ενδεχομένως προς το κρίσιμο στήριγμα των $19.86, στο επίπεδο ανάκτησης 78.2%.