Αναλυτής εξηγεί τι χρειάζεται η μετοχή της Strategy για να σταματήσει την αιμορραγία

Mια μοιραία πολυεβδομαδιαία διόρθωση στον χώρο των κρυπτονομισμάτων έριξε την Strategy Inc MSTR σε ελεύθερη πτώση – με τη μετοχή της εταιρείας να καταρρέει κάτω από το κρίσιμο όριο των $100 για πρώτη φορά από το 2024.

Κατά τη στιγμή της γραφής, η μετοχή MSTR διαπραγματεύεται σε νέο χαμηλό 52 εβδομάδων περίπου στα $87, ενώ το κορυφαίο προνομιούχο χαρτί STRC της εταιρείας έχει επίσης καταρρεύσει στα $74, αντιπροσωπεύοντας τεράστια έκπτωση σε σχέση με την ονομαστική αξία των $100.

Σε απάντηση αυτής της συσσωρευμένης χρηματοοικονομικής πίεσης, μια καυστική νέα έκθεση έρευνας από την CryptoQuant περιγράφει τι χρειάζεται ο εταιρικός πρωτοπόρος ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων για να σταθεροποιήσει τα εύθραυστα χρηματοοικονομικά του θεμέλια.

Τι μπορεί να βάλει πάτο στην τιμή της μετοχής Strategy

Ο επικεφαλής έρευνας της CryptoQuant, Julio Moreno, προειδοποίησε ρητά ότι η Strategy πρέπει άμεσα να σταματήσει την επιθετική συσσώρευση Bitcoin για να διασώσει κεφάλαια.

«Η Strategy θα πρέπει να αναπτύξει μια συστηματική, βασισμένη σε θεμελιώδη προσέγγιση για τον χρονισμό αγορών bitcoin αντί να αγοράζει όποτε υπάρχει διαθέσιμο κεφάλαιο», υποστήριξε στην πρόσφατη έκθεση.

Ο Moreno σημείωσε ότι η αδιάκριτη αγορά κοντά στις κορυφές κύκλου και η συσσώρευση νομισμάτων στα αρχικά στάδια αυτής της αρκτικής αγοράς έχουν διευρύνει τις συνολικές μη πραγματοποιημένες ζημιές της εταιρείας σε τεράστια επίπεδα ύψους $10.6 billion.

Οι μετοχές της Strategy συνεχίζουν να «αιμορραγούν» επειδή όλα τα BTC που η εταιρεία απέκτησε από το 2024 και μετά βρίσκονται πλέον υπό το κόστος – και η αδιάκοπη αγορά μόνο επιταχύνει τη χρηματοοικονομική πίεση και βλάπτει σοβαρά τα θεμελιώδη εταιρικά μεγέθη, πρόσθεσε.

Η αναστήλωση του ταμειακού αποθέματος μπορεί να οδηγήσει τις μετοχές MSTR ανοδικά

Η μετοχή MSTR θα παραμείνει υπό πίεση μέχρι η εταιρεία να επιδιορθώσει επιτυχώς το ταχέως επιδεινούμενο ταμειακό της απόθεμα ώστε να προστατεύσει τους επενδυτές στα σταθερά εισοδήματα.

Σύμφωνα με τον Moreno, το ζωτικό ταμειακό απόθεμα της Strategy σε USD έχει συρρικνωθεί κατά 38% από την αρχή του έτους, αφήνοντας μόλις $1.4 billion στον ισολογισμό.

Παράλληλα, οι ετήσιες υποχρεώσεις μερισμάτων για τα υψηλού επιτοκίου προνομιούχα κεφάλαια έχουν τετραπλασιαστεί καθώς εκδόθηκαν τεράστιες ποσότητες STRC για την αγορά κρυπτονομισμάτων.

Αυτό το πλήγμα στην προσφορά μείωσε επιθετικά το διάστημα κάλυψης μερισμάτων της εταιρείας από πάνω από επτά χρόνια σε μόλις 14 μήνες.

Για να αποκαταστήσει πλήρως την εμπιστοσύνη της αγοράς και να αναζωογονήσει το STRC, ο Moreno σημειώνει ότι η εταιρεία χρειάζεται $2.8 billion σε μετρητά για να δημιουργήσει κάλυψη συνολικού διαστήματος 24 μηνών.

Η Wall Street δεν έχει βάλει ακόμη λευκή πετσέτα για την Strategy Inc

Παρά την αυξανόμενη αμφισβήτηση από τους επικριτές, κάποιοι αναλυτές της Wall Street θεωρούν ότι η πρόσφατη δυσχέρεια είναι προσωρινό πρόβλημα χρηματοδότησης και όχι δομική αποτυχία.

Ο αναλυτής της Benchmark, Mark Palmer, επεσήμανε ότι ενώ η έκπτωση στο STRC επιβραδύνει τη διαδικασία πολύ αποτελεσματικής έκδοσης μετοχών «at-the-market», το συνολικό εταιρικό μοντέλο παραμένει άθικτο.

Οι αισιόδοξοι παράγοντες της αγοράς τονίζουν ότι το τεράστιο θησαυροφυλάκιο Bitcoin της Strategy ύψους $50 billion προσφέρει σημαντικό μακροπρόθεσμο μαξιλάρι έναντι οξείας ρευστότητας.

Ο Sam Callahan της OranjeBTC τόνισε επίσης ότι η αγορά βαριά εκποιημένων νομισμάτων κατά τις διορθώσεις παραμένει ελκυστική στρατηγική για τους επενδυτές μακροπρόθεσμου ορίζοντα.

Εν συντομία, η μετοχή της Strategy πρέπει να βρει μια λεπτή ισορροπία μεταξύ επιθετικής συσσώρευσης ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και αναπλήρωσης των αποθεμάτων της σε USD για να περιηγηθεί σε αυτό το ευμετάβλητο περιβάλλον.