Η Micron προσπερνά προσωρινά Meta και Tesla λόγω έκρηξης ζήτησης για chips AI

Η Micron Technology MU προσπέρασε προσωρινά τη Meta Platforms (META) και την Tesla (TSLA) σε κεφαλαιοποίηση την Πέμπτη, μετά από ισχυρές προοπτικές από τον κατασκευαστή μνημών που επέκτειναν την άνοδο του λόγω της ζήτησης για τεχνητή νοημοσύνη.

Οι μετοχές της Micron είχαν εκτοξευθεί 18,4% στα $1,236, δίνοντας στην εταιρεία αξία αγοράς $1.398 τρισ.

Σύμφωνα με τα στοιχεία, αυτό συγκρινόταν με $1.392 τρισ. για τη Meta, ενώ η Tesla βρισκόταν περίπου στα $1.4 τρισ.

Η μετοχή διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή με άνοδο 9,6%.

Η κίνηση έρχεται μετά τις προβλέψεις της Micron για τα έσοδα και τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου, οι οποίες συνέβαλαν στην αναστροφή πρόσφατης πτώσης.

Η εταιρεία δήλωσε επίσης ότι οι πελάτες είχαν δεσμεύσει $22 δισ. για να εξασφαλίσουν την προμήθεια μικροτσίπ μνήμης.

Η Micron ξεπέρασε για πρώτη φορά το ορόσημο της κεφαλαιοποίησης $1 τρισ. στις 26 Μαΐου, εντάσσοντας την εταιρεία σε άλλες μεγάλες εταιρείες του κλάδου των ημιαγωγών που ωφελούνται από το ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον για εταιρείες συνδεδεμένες με τις δαπάνες των Big Tech για υποδομές AI.

Άνοδος εσόδων λόγω ζήτησης από κέντρα δεδομένων

Η Micron ανέφερε ότι τα έσοδα στο δεύτερο τρίμηνο τετραπλασιάστηκαν, υποστηριζόμενα από αυτό που η εταιρεία περιέγραψε ως έλλειψη τσιπ λόγω ζήτησης, η οποία αναμένεται να διαρκέσει πέραν του 2027. Αυτό σηματοδοτεί στροφή σε σχέση με τις προηγούμενες εκτιμήσεις ότι η έλλειψη θα τερματιστεί βραχυπρόθεσμα.

Η εταιρεία πλέον έχει 16 συμφωνίες μακροπρόθεσμης προμήθειας τσιπ.

Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανήλθαν σε $25.11 ανά μετοχή επί εσόδων $41.5 δισ., αντιπροσωπεύοντας αύξηση 346% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα. Το προσαρμοσμένο μικτό περιθώριο ήταν 85%, ενώ το προσαρμοσμένο λειτουργικό περιθώριο έφτασε το 81%.

Η ανάπτυξη προήλθε από τα δύο τμήματα της Micron για κέντρα δεδομένων, που μαζί αυξήθηκαν 415% σε ετήσια βάση φτάνοντας τα $25 δισ.

Τα τμήματα αυτά πλέον αντιπροσωπεύουν το 61% των συνολικών πωλήσεων.

Η εταιρεία ανέφερε επίσης $18 δισ. σε ελεύθερες ταμειακές ροές για το τρίμηνο και δήλωσε ότι τα μετρητά, τα ισοδύναμα και οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις αυξήθηκαν στα $26 δισ. στο τέλος Μαΐου, από $14 δισ. τρεις μήνες νωρίτερα.

Αναλυτές ανεβάζουν στόχους εν μέσω «νέας εποχής στη μνήμη»

Μετά τα αποτελέσματα, οι αναλυτές επισημαίνουν μια δομική αλλαγή στο επιχειρηματικό προφίλ της Micron.

Ο αναλυτής της D A Davidson, Gil Luria, είπε: «Θεωρούμε ότι η Micron έχει εισέλθει σε μια εποχή όπου διαθέτει από τις καλύτερες προβλεψιμότητες στη βιομηχανία ημιαγωγών, πολύ μακριά από τον ιστορικό της ρόλο στην αγορά των ημιαγωγών», αυξάνοντας τον στόχο τιμής του στο $2,000 από $1,500 σε σημείωμα με τίτλο «Νέα Εποχή στη Μνήμη».

Η KeyBanc επίσης αναθεώρησε απότομα τον στόχο της στα $1,600 από $600, με τον αναλυτή John Vinh να δηλώνει: «Πιστεύουμε ότι η Micron αξίζει περαιτέρω επανεκτίμηση.»

Οι αναλυτές της Wedbush χαρακτήρισαν τα αποτελέσματα ως ένα «ηχηρό» τρίμηνο που ήταν απαραίτητο για να αμβλυνθούν οι ανησυχίες για τη μνήμη.

«Δεν βλέπουμε ρωγμές στη ζήτηση για AI ούτε στον τομέα των chips/ hardware ούτε στο λογισμικό, κάτι που μας δίνει πράσινο φως να διακρατήσουμε τους βασικούς τεχνολογικούς νικητές έως το τέλος του έτους», πρόσθεσαν.

Ωστόσο, ο επικεφαλής στρατηγικός αγοράς της Futurum, Shay Boloor, προειδοποίησε σχετικά με την ερμηνεία της αποτίμησης, λέγοντας: «Αυτό το αποτέλεσμα αποτελεί σημαντική επικύρωση της θεωρίας του υπερκύκλου της μνήμης, αλλά δεν θα εκτιμούσα την Micron απλώς ετησιοποιώντας τα μέγιστα περιθώρια για πάντα», προσθέτοντας ότι η κανονικοποιημένη κερδοφορία πιθανότατα έχει αυξηθεί αλλά η κυκλικότητα δεν έχει εξαφανιστεί.