Nasdaq futures +650 μονάδες — 5 πράγματα πριν το άνοιγμα της Wall Street

Η Wall Street φαινόταν έτοιμη να δώσει στο στοίχημα της τεχνητής νοημοσύνης μια ακόμη ευκαιρία την Πέμπτη, αλλά η ανάκαμψη συνοδεύτηκε από προειδοποίηση.

Τα futures του Nasdaq εκτοξεύτηκαν αφότου η Micron και η Qualcomm έδωσαν τα είδη σημάτων ζήτησης που οι επενδυτές περίμεναν μετά την σφοδρή πώληση μετοχών ημιαγωγών.

Το μήνυμα ήταν απλό: οι δαπάνες για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης παραμένουν έντονες.

Ωστόσο, η άνοδος δεν συμβαίνει σε κενό.

Οι επενδυτές προετοιμάζονται επίσης για νέα αμερικανικά στοιχεία πληθωρισμού, υψηλότερο κόστος δανεισμού και επανερχόμενη επιτήρηση όσον αφορά πόσο χρέος χρησιμοποιούν οι Big Tech για να χρηματοδοτήσουν το επόμενο στάδιο της ανάπτυξης των υποδομών AI.

5 πράγματα που πρέπει να ξέρετε πριν το άνοιγμα της Wall Street

1. Τα futures του Nasdaq οδηγούν την ανάκαμψη

Τα futures του S&P 500 ανέβηκαν 0,8% και τα futures του Nasdaq 100 πήραν άνοδο 2,2%, ενώ τα futures του Dow πρόσθεσαν 140 μονάδες, ή 0,3%, καθώς οι μετοχές τεχνολογίας ηγήθηκαν της προαγοράς.

Η κίνηση ήρθε μετά από δύο συνεδρίες απωλειών και μια αιχμηρή επαναρύθμιση στις αποτιμήσεις συνδεδεμένες με την AI.

Οι επενδυτές μείωναν την έκθεσή τους σε συνωστισμένα στοιχήματα σε μετοχές ημιαγωγών και hyperscalers εν μέσω ανησυχιών ότι η άνοδος είχε προχωρήσει υπερβολικά, πολύ γρήγορα.

2. Η Micron προσφέρει νέο στήριγμα στο στοίχημα της AI

Η Micron έγινε ο πιο σαφής καταλύτης για την ανάκαμψη.

Ο κατασκευαστής μνημών δήλωσε ότι πελάτες δεσμεύτηκαν με $22 δισεκατομμύρια για να εξασφαλίσουν την προμήθεια, στηριζόμενοι σε στρατηγικές συμφωνίες σε αγορές κέντρων δεδομένων, καταναλωτικών προϊόντων και αυτοκινητοβιομηχανίας.

Αυτό βοήθησε να μειωθούν οι φόβοι ότι ο κύκλος των υποδομών AI έχανε δυναμική.

Τα αποτελέσματα της Micron έδειξαν επίσης πώς η μνήμη έχει εξελιχθεί σε βασικό σημείο συμφόρησης στην αλυσίδα εφοδιασμού της AI, όχι απλώς σε ένα υποστηρικτικό μέρος της ιστορίας των ημιαγωγών.

Η μετοχή εκτοξεύτηκε στην προαγορά, και το ανάλογο αποτέλεσμα σήκωσε άλλες μετοχές μνήμης, συμπεριλαμβανομένων των SanDisk, Western Digital και Seagate.

3. Η Qualcomm διευρύνει το αφήγημα για την AI

Η Qualcomm ενίσχυσε τον θετικό τόνο θέτοντας στόχο $15 δισ. σε έσοδα από κέντρα δεδομένων έως το οικονομικό έτος 2029.

Η πρόβλεψη αυτή έχει σημασία επειδή υποδηλώνει ότι η ζήτηση για υποδομές AI επεκτείνεται πέρα από επεξεργαστές γραφικών συνδεδεμένους με την Nvidia και σε ένα ευρύτερο σύνολο τσιπ που χρησιμοποιούνται για inference, ειδικά σχεδιασμένα τσιπ και φόρτους εργασίας διακομιστών.

Για τους επενδυτές, αυτή η διεύρυνση είναι σημαντική. Προσφέρει επιπλέον στήριξη στην κερδοφορία του στοιχήματος AI, ακόμη και καθώς οι αποτιμήσεις παραμένουν πιεσμένες.

4. Οι αμφιβολίες για τις αποτιμήσεις δεν έχουν εξαφανιστεί

Η άνοδος δεν σβήνει τη μεγαλύτερη ανησυχία της αγοράς: κατά πόσον οι δαπάνες για AI μπορούν να δικαιολογήσουν τις τρέχουσες τιμές των μετοχών.

Η Micron και η Qualcomm έχουν και οι δύο δώσει ισχυρά σήματα, αλλά ο κλάδος εξακολουθεί να αντιμετωπίζει ερωτήματα σχετικά με τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, τις επενδύσεις των hyperscalers που χρηματοδοτούνται με χρέος και τις μελλοντικές αποδόσεις.

Οι στρατηγοί της αγοράς γενικά θεωρούν τις προβλέψεις υποστηρικτικές για το κλίμα, αλλά όχι ως πλήρη επαναρύθμιση.

Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor παραμένει σε πορεία για ένα ρεκόρ τριμήνου, ωστόσο έχει υποστεί επίσης ένα από τα πιο σκληρά εβδομαδιαία διαστήματά του από την έναρξη της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή.

5. Τα στοιχεία PCE μπορούν να καθορίσουν τον τόνο της ημέρας

Η επόμενη δοκιμασία προέρχεται από τον δείκτη τιμών προσωπικών καταναλωτικών δαπανών των ΗΠΑ (PCE), τον προτιμώμενο δείκτη πληθωρισμού της Federal Reserve.

Οι οικονομολόγοι αναμένουν ο ετήσιος πληθωρισμός να φτάσει το 4,1%, πάνω από το διπλάσιο του στόχου της Fed.

Μια πιο χαλαρή ανάγνωση θα μπορούσε να επεκτείνει την ανάκαμψη των τεχνολογικών μετοχών, μειώνοντας την πίεση στις αποδόσεις ομολόγων.

Μια πιο έντονη εκτίμηση θα επαναφέρει στο επίκεντρο το κόστος δανεισμού, ακριβώς τη στιγμή που οι επενδυτές συζητούν πόσο βιώσιμο είναι πραγματικά το κύμα δαπανών για την AI.