Η μετοχή της Applied Materials εκτοξεύεται 10% — οι λόγοι

Οι μετοχές της Applied Materials AMAT τράβηξαν την προσοχή των επενδυτών τη Δευτέρα, αυξάνοντας πάνω από 10% μετά την πρόωρη ανάλυση της KeyBanc Capital Markets εν όψει των επικείμενων αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της εταιρείας.

Η κίνηση προέκυψε καθώς οι αγορές επανεκτίμησαν τις προσδοκίες για τη βραχυπρόθεσμη επίδοση του κατασκευαστή εξοπλισμού ημιαγωγών και για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης συνδεδεμένες με τη ζήτηση για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.

Η KeyBanc επισημαίνει αυξημένες προσδοκίες πριν τα αποτελέσματα Q3

Περισσότερο από ένα μήνα πριν η Applied Materials ανακοινώσει τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, η KeyBanc ανέδειξε αυτό που χαρακτήρισε ως αυξημένες προσδοκίες σε κρίσιμα επιχειρηματικά τμήματα της εταιρείας.

Αυτό περιλαμβάνει τον κεφαλαιακό εξοπλισμό για ημιαγωγούς, τις υπηρεσίες ηλεκτρονικής κατασκευής (electronic manufacturing services) και τις εξωτερικές υπηρεσίες συναρμολόγησης και δοκιμών ημιαγωγών (outsourced semiconductor assembly and test operations).

Η εταιρεία τόνισε ότι οι προσδοκίες είναι τώρα υψηλότερες από ποτέ, αυξάνοντας τον βραχυπρόθεσμο κίνδυνο γύρω από τα αποτελέσματα.

Σύμφωνα με το TheFly, η KeyBanc δήλωσε ότι για να συνεχίσει να ανεβαίνει η μετοχή, οι επενδυτές θα πρέπει να δουν υπέρβαση κερδών στα κύρια μεγέθη, καθοδήγηση πάνω από τη συναίνεση και σχόλια της διοίκησης που να υποστηρίζουν συνεχείς αναθεωρήσεις προς τα πάνω για τα επόμενα έτη.

Παρά το γεγονός ότι η εταιρεία παρέμεινε θετική, διατηρώντας την αξιολόγηση «Overweight», αύξησε επίσης την τιμή-στόχο κατά $200, στα $750, υποδηλώνοντας περίπου 20% περιθώριο ανόδου σε σχέση με το προηγούμενο κλείσιμο της Παρασκευής.

Η KeyBanc προειδοποίησε επίσης ότι οποιαδήποτε απογοήτευση — πραγματική ή αντιληπτή — θα μπορούσε να πυροδοτήσει πτωτική μεταβλητότητα, αναφερόμενη σε πρότυπα που παρατηρήθηκαν το προηγούμενο τρίμηνο.

Η ζήτηση για ημιαγωγούς που τροφοδοτείται από την AI στηρίζει τις μακροπρόθεσμες προοπτικές

Η επενδυτική διάθεση προς την Applied Materials έχει επίσης διαμορφωθεί από την πρόσφατη εκδήλωση Master Class 2026 της εταιρείας για DRAM και Advanced Packaging.

Κατά την παρουσίαση, η εταιρεία προέβλεψε ότι τα έσοδα της βιομηχανίας ημιαγωγών μπορεί να φτάσουν το $1 τρισεκατομμύριο φέτος.

Τα σχόλια των χρηματιστηριακών οίκων μετά την εκδήλωση ενίσχυσαν την θετική, μακροπρόθεσμη άποψη.

Η B. Riley περιέγραψε την AMAT ως καλά τοποθετημένη για έναν διατηρήσιμο, πολυετή επενδυτικό κύκλο στο εξοπλισμό ημιαγωγών και ως μια «μακροπρόθεσμη ευκαιρία μεγαλύτερη από την αναμενόμενη», με δυναμική για αύξηση μεριδίου αγοράς.

Η Wells Fargo επίσης δήλωσε ότι η εκδήλωση ενίσχυσε την εποικοδομητική της άποψη σχετικά με το χαρτοφυλάκιο προϊόντων της εταιρείας.

Η Cantor Fitzgerald πρόσθεσε ότι η κατασκευή υποδομών τεχνητής νοημοσύνης επιταχύνει την ανάπτυξη του κλάδου, δηλώνοντας πως οι προσδοκίες θα μπορούσαν να φτάσουν περίπου $3 τρισεκατομμύρια έως το 2029 και ενδεχομένως να ξεπεράσουν τα $3.5 τρισεκατομμύρια έως το 2030.

Ένα βασικό θέμα που προκύπτει από τα μηνύματα της εταιρείας είναι η ζήτηση που συνδέεται με τους περιορισμούς στην επόμενης γενιάς υπολογιστική ισχύ.

Η εκδήλωση Master Class της 25ης Ιουνίου τόνισε νέα συστήματα κατασκευής ολοκληρωμένων κυκλωμάτων με στόχο την επιτάχυνση της παραγωγής DRAM και της προηγμένης συσκευασίας για τσιπ AI, αντιμετωπίζοντας το, όπως το διηγήθηκε η διοίκηση, «memory wall» που περιορίζει την απόδοση του AI compute.

Αναβαθμίσεις αναλυτών και ευνοϊκοί άνεμοι κλάδου ενισχύουν το κλίμα

Κύμα αναθεωρήσεων τιμών-στόχων από αναλυτές έχει επίσης στηρίξει τη διάθεση γύρω από την Applied Materials τις τελευταίες εβδομάδες.

Η Jefferies ανέβασε τον στόχο της στα $770 από $510, η B. Riley τον αύξησε στα $790 από $550, η Wells Fargo τον αύξησε στα $740 από $715 και η BofA τον μετέφερε στα $720 από $540, με όλες τις εταιρείες να διατηρούν συστάσεις «Buy» ή «Overweight».

Οι αναβαθμίσεις συνοδεύονται από ισχυρή καθοδήγηση της εταιρείας για το οικονομικό τρίμηνο Q3, προβλέποντας έσοδα περίπου $8.95 δισ. και μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή (EPS) $3.36, υποδηλώνοντας περίπου 36% αύξηση κερδών σε ετήσια βάση.

Επίσης, οι συνθήκες του κλάδου έχουν δημιουργήσει ένα υποστηρικτικό υπόβαθρο.

Η πρόσφατη έκθεση αποτελεσμάτων της Micron ανέδειξε την εκρηκτική ζήτηση μνήμης που τροφοδοτείται από την AI, ενισχύοντας την ευρύτερη αφήγηση του κλάδου που ωφελεί προμηθευτές εξοπλισμού ημιαγωγών όπως η Applied Materials.

Συνολικά, η προειδοποίηση της KeyBanc για αυξημένες προσδοκίες, η ισχυρή δομική ζήτηση που τροφοδοτείται από την AI και το σταθερό ρεύμα αναβαθμίσεων αναλυτών έχουν συνδυαστεί ώστε να κρατούν την Applied Materials στο επίκεντρο, καθώς οι επενδυτές τοποθετούνται εν όψει της επερχόμενης ανακοίνωσης αποτελεσμάτων.