Nvidia υπό τα $200: τι εξηγεί την πρόσφατη υποαπόδοση;

Η μετοχή της Nvidia NVDA ανέβηκε την Τρίτη. Οι μετοχές της Nvidia ήταν στο 1.5% υψηλότερα στα $197.96 στις πρώτες συναλλαγές.

Παρά την άνοδο, η Nvidia έχει εμφανίσει σημαντική υποαπόδοση σε σχέση με τον ευρύτερο κλάδο των ημιαγωγών.

Η μετοχή έχει κερδίσει περίπου 5% από την αρχή του έτους, σε σύγκριση με άνοδο 94% για τον δείκτη PHLX Semiconductor.

Η συγκρατημένη επίδοση σηματοδοτεί έντονη αντίθεση με την κυριαρχική πορεία της Nvidia τα τελευταία χρόνια και θα αντιπροσώπευε την ασθενέστερη εμφάνιση του πρώτου εξαμήνου της μετοχής από το 2022.

Οι επενδυτές περιμένουν το λανσάρισμα του Vera Rubin

Το ενδιαφέρον των επενδυτών εστιάζεται όλο και περισσότερο στο αν η επερχόμενη πλατφόρμα Vera Rubin της Nvidia μπορεί να αποκαταστήσει τη θέση της εταιρείας ως αδιαμφισβήτητου ηγέτη στην υποδομή ΤΝ.

Η κεντρική πρόκληση που αντιμετωπίζει η Nvidia δεν περιορίζεται πλέον στον ανταγωνισμό από άλλους κατασκευαστές γραφικών επεξεργαστών.

Παρότι η Advanced Micro Devices παραμένει βασικός ανταγωνιστής, η αγορά έχει διευρυνθεί ώστε να περιλαμβάνει προσαρμοσμένους σχεδιαστές τσιπ και εταιρείες επικεντρωμένες σε κεντρικές μονάδες επεξεργασίας (CPU), συμπεριλαμβανομένης της Intel.

Καθώς οι δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη επιταχύνονται, οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες κατανέμουν όλο και περισσότερο τους προϋπολογισμούς υποδομών σε ευρύτερο φάσμα προμηθευτών αντί να συγκεντρώνουν τις αγορές σε έναν μόνο προμηθευτή.

Το βασικό ερώτημα για τους επενδυτές είναι αν το υλικό επόμενης γενιάς της Nvidia μπορεί να δημιουργήσει επαρκώς μεγάλο πλεονέκτημα απόδοσης ώστε να δικαιολογήσει τη συνέχιση της κυριαρχίας στις υλοποιήσεις ΤΝ.

Ανακατανομή μακριά από τη Nvidia

Η σχετική υποαπόδοση της Nvidia έχει γίνει μία από τις πιο αξιοσημείωτες εξελίξεις στον κλάδο των ημιαγωγών φέτος.

Μετά από αρκετά χρόνια υπερβολικών κερδών, πολλοί επενδυτές φέρεται να έχουν πάρει κέρδη και να έχουν μετατοπίσει κεφάλαια σε άλλους τομείς της αλυσίδας εφοδιασμού για την ΤΝ, συμπεριλαμβανομένων των κατασκευαστών μνημών και αναδυόμενων εταιρειών υποδομής ΤΝ.

Οι μετοχές της Intel έχουν ενισχυθεί περίπου 250% φέτος, ενώ η Advanced Micro Devices έχει σημειώσει άνοδο περίπου 152%.

Το ETF iShares Semiconductor έχει ενισχυθεί περίπου 102% την ίδια περίοδο.

Η μετατόπιση υποδηλώνει ότι οι επενδυτές πιστεύουν όλο και περισσότερο πως μεγάλο μέρος της αναμενόμενης ανάπτυξης της Nvidia έχει ήδη αποτυπωθεί στην τιμή της μετοχής, ακόμα και καθώς η ζήτηση για προηγμένο υλικό ΤΝ παραμένει ισχυρή.

Το κλίμα επιβαρύνθηκε επίσης από ανησυχίες σχετικά με περιορισμούς εξαγωγών που επηρεάζουν τις πωλήσεις προς την Κίνα και από ευρύτερα ερωτήματα για το πόσο καιρό η Nvidia μπορεί να διατηρήσει τους εξαιρετικούς ρυθμούς ανάπτυξης που επέδειξε τα τελευταία χρόνια.

Επέκταση ρομποτικής στην Κίνα

Ταυτόχρονα, η Nvidia διευρύνει την εστίασή της πέρα από την παραδοσιακή υποδομή ΤΝ προς τη ρομποτική και τη φυσική ΤΝ.

Η εταιρεία εντείνει τις προσλήψεις για τις ρομποτικές της δραστηριότητες στην Κίνα, διαφημίζοντας πάνω από δώδεκα θέσεις σε Πεκίνο, Σαγκάη και Σενζέν, σύμφωνα με ανάρτηση πρόσληψης που δημοσιεύτηκε στον επίσημο λογαριασμό της στο WeChat.

Οι ανοίξεις καλύπτουν ενσώματη νοημοσύνη, προσομοίωση, υλοποίηση και λύσεις.

Η Nvidia δήλωσε ότι η ομάδα ρομποτικής στοχεύει να χτίσει μια "ηγέτιδα πλατφόρμα ρομποτικής και οικοσύστημα για να βοηθά προγραμματιστές και εταιρείες να δημιουργούν αυτόνομα μηχανήματα," με στόχο την επιτάχυνση της μεταφοράς των ρομπότ από ερευνητικά περιβάλλοντα σε εφαρμογές του πραγματικού κόσμου.

Η εκστρατεία προσλήψεων αναδεικνύει την αυξανόμενη έμφαση της Nvidia στη φυσική ΤΝ, η οποία συνδυάζει μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης με ρομποτικά συστήματα που μπορούν να αντιλαμβάνονται, να συλλογίζονται και να αλληλεπιδρούν με τον φυσικό κόσμο.

Σύμφωνα με τις περιγραφές των θέσεων, οι εργαζόμενοι θα δουλέψουν σε τεχνολογίες όπως το μοντέλο βάσης ανθρωπόμορφου ρομπότ Project GR00T, το μοντέλο φυσικής προσομοίωσης κόσμου Cosmos, και τις πλατφόρμες επεξεργασίας επιταχυνόμενες από GPU της Nvidia.