Μετοχή Strategy (MSTR) ανεβαίνει καθώς αναλυτές στηρίζουν νέο κεφαλαιακό σχέδιο

Οι μετοχές της Strategy MSTR (πρώην Microstrategy) ανέβηκαν 7% την Πέμπτη, επεκτείνοντας τα κέρδη που ξεκίνησαν νωρίτερα αυτή την εβδομάδα.

Τα κέρδη ήρθαν μετά την αποκάλυψη ενός νέου χρηματοοικονομικού πλαισίου που εστιάζει σε επαναγορές μετοχών, στρατηγικές πωλήσεις Bitcoin και ενεργητική διαχείριση κεφαλαίων.

Η εταιρεία λογισμικού, που έχει μεταμορφωθεί σε έναν από τους μεγαλύτερους εταιρικούς κατόχους Bitcoin, ανακάμπτει από πρόσφατη αδυναμία αφού οι μετοχές της εκτοξεύτηκαν σχεδόν 13% τη Δευτέρα μετά την ανακοίνωση.

Παρά την ανάκαμψη, η μετοχή παραμένει πολύ κάτω από τα υψηλά του Απριλίου 2025.

Η Citi διατηρεί σύσταση Buy παρά τη μείωση του τιμήματος-στόχου

Η Citi Research επανέλαβε τη σύσταση Buy για τη Strategy ενώ μείωσε το τιμήμα-στόχο στα $136 από $260.

Ο αναλυτής Peter Christiansen είπε ότι ο αναθεωρημένος στόχος αντικατοπτρίζει τόσο τη νέα στρατηγική διαχείρισης κεφαλαίου της εταιρείας όσο και την αναθεωρημένη 12μηνη πρόβλεψη της Citi για τις τιμές του Bitcoin.

Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, ο Christiansen είπε ότι το νέο πλαίσιο στην πράξη «αγοράζει περισσότερο χρόνο» για την εταιρεία έως ότου η τιμή του Bitcoin σταθεροποιηθεί.

Στο πλαίσιο της ανανεωμένης στρατηγικής, η Strategy σκοπεύει να ενισχύσει τα ταμειακά αποθέματα για να στηρίξει τις πληρωμές προνομιούχων μερισμάτων, ενώ θα χρησιμοποιεί τις πωλήσεις Bitcoin για τη χρηματοδότηση επαναγορών μετοχών.

Σύμφωνα με τον Christiansen, η επίτευξη του νέου τιμήματος-στόχου των $136 εξαρτάται από υψηλότερη τιμή Bitcoin μέσα στον επόμενο χρόνο καθώς και από διεύρυνση του premium αγοράς ως προς την καθαρή περιουσιακή αξία της Strategy.

Ο αναλυτής σημείωσε επίσης ότι η προοπτική προϋποθέτει ότι οι εκδόσεις προνομιούχων μετοχών της εταιρείας θα ανακάμψουν κοντά στην ονομαστική τους αξία μετά από τις αναμενόμενες επαναγορές μετοχών ύψους $1 δισ.

Οι προνομιούχες μετοχές παραμένουν στο επίκεντρο

Η προσοχή των επενδυτών έχει επικεντρωθεί ολοένα περισσότερο στις προνομιούχες μετοχές Stretch της Strategy, οι οποίες διαπραγματεύονται με το σύμβολο STRC.

Κατά το περίπου τελευταίο έτος, η STRC υπήρξε το κύριο όχημα της εταιρείας για την άντληση κεφαλαίων προκειμένου να χρηματοδοτήσει επιπλέον αγορές Bitcoin.

Οι προνομιούχες μετοχές πρόσφατα έφτασαν σε ιστορικό χαμηλό, υποχωρώντας πολύ κάτω από την ονομαστική τους αξία $100.

Επειδή η Strategy μπορεί πιο εύκολα να εκδώσει νέες προνομιούχες μετοχές όταν αυτές διαπραγματεύονται στο ή πάνω από το άρτιο, η πτώση έχει μειώσει την αποτελεσματικότητα αυτής της στρατηγικής άντλησης κεφαλαίου.

Η πίεση στην STRC συμπίπτει με τις προσπάθειες της Strategy να αποδείξει την ικανότητά της να χρηματοδοτεί τις πληρωμές μερισμάτων, παρά το περιορισμένο εισόδημα από την παραδοσιακή της δραστηριότητα λογισμικού και τον ισολογισμό που κυριαρχείται από Bitcoin.

Ενδοεταιρικές αγορές μετά τη στρατηγική αλλαγή

Πρόσφατες αγορές από στελέχη της εταιρείας έχουν επίσης τραβήξει την προσοχή των επενδυτών.

Το ανακλητό καταπίστευμα του Διευθύνοντος Συμβούλου Phong Le πραγματοποίησε την πρώτη του αγορά προνομιούχων μετοχών Stretch στις 22 Ιουνίου, αποκτώντας 11.000 μετοχές σε μέση τιμή $90.80 ανά μετοχή, για συνολική επένδυση $998,800.

Ο Le κατέχει επίσης άμεσα 126,323 μετοχές κοινών μετοχών της Strategy μαζί με διάφορες κατηγορίες προνομιούχων μετοχών και κατέχει έμμεσα προνομιούχες μετοχές Stretch μέσω των παιδιών του.

Ο Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος και Γενικός Σύμβουλος Thomas Chow αγόρασε επίσης προνομιούχες μετοχές στις 16 Ιουνίου, αγοράζοντας 100 μετοχές STRC στα $92.71 η καθεμία και 11 μετοχές STRK στα $66.10 η καθεμία.

Τη Δευτέρα, ο Le είπε ότι η εταιρεία μεταβαίνει από «μονομερή έκδοση κεφαλαίου σε ενεργητική διαχείριση κεφαλαίου», σηματοδοτώντας μια ευρύτερη εξέλιξη στην οικονομική προσέγγιση της Strategy πέρα από τη λειτουργία της ως εταιρεία ταμείου Bitcoin.