Kospi βυθίζεται καθώς οι αγορές Ασίας αναρωτιούνται αν το ράλι AI της Samsung έχει αποτιμηθεί

Το ράλι των ημιαγωγών στην Ασία συνάντησε τελικά έναν ισχυρό αριθμό κερδών που δεν μπόρεσε να πανηγυρίσει.

Η Samsung Electronics έδωσε μια πρόβλεψη που κανονικά θα ηλεκτρίσει την αγορά, υποδεικνύοντας ένα ακόμα τρίμηνο ρεκόρ καθώς η ζήτηση για AI διατηρεί σφιχτή την προσφορά μνήμης.

Ωστόσο, τα περιφερειακά χρηματιστήρια υποχώρησαν την Τρίτη, ένδειξη ότι οι επενδυτές δεν ανταμείβουν πλέον τον κλάδο απλώς επειδή ξεπερνά τις προσδοκίες.

Μετά από μήνες εντυπωσιακών κερδών, το ερώτημα μετατοπίζεται από το κατά πόσον το AI είναι πραγματικό στο αν υπερβολικός αισιοδοξισμός έχει ήδη αποτιμηθεί.

Το αποτέλεσμα της Samsung συναντά ρευστοποιήσεις κερδών

Η Samsung εκτίμησε το λειτουργικό κέρδος του δευτέρου τριμήνου σε 89.4 trillion won, ή περίπου $58.44 billion, 19 φορές υψηλότερο από ένα χρόνο νωρίτερα και τρίτο συνεχόμενο τρίμηνο ρεκόρ λειτουργικού κέρδους.

Το αποτέλεσμα υπογράμμισε τη δύναμη της ζήτησης συνδεδεμένης με το AI για μνήμες, ιδιαίτερα σε εφαρμογές κέντρων δεδομένων και servers.

Παρ' όλα αυτά, η ευρύτερη αντίδραση της αγοράς ήταν συγκρατημένη.

Ο Kospi της Νότιας Κορέας σημείωσε πτώση 4.1%, ενώ ο ευρύτερος δείκτης MSCI για τις μετοχές Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχώρησε 0.73%. Ο Nikkei της Ιαπωνίας έπεσε 1.08%.

Οι οικονομολόγοι της Daiwa Securities βλέπουν το ράλι του AI εν μέρει ως αμυντικό, με τους επενδυτές να εστιάζουν σε μετοχές ημιαγωγών επειδή οι ευρύτερες προοπτικές για την οικονομία και τον πληθωρισμό παραμένουν αβέβαιες.

Αυτό καθιστά την αγορά ευάλωτη σε ρευστοποιήσεις κερδών όταν οι προσδοκίες γίνονται υπερβολικές.

Η επένδυση στο AI παραμένει ενεργή

Η πώληση δεν σήμαινε ότι οι επενδυτές είχαν εγκαταλείψει το τεχνολογικό θέμα.

Η Wall Street ενισχύθηκε τη νύχτα, με τον Dow να ανεβαίνει 0.29%, τον S&P 500 να κερδίζει 0.72% και τον Nasdaq Composite να σκαρφαλώνει 1.12%, υποβοηθούμενη από τις ελπίδες ότι το AI θα τροφοδοτήσει μια ισχυρή σεζόν κερδών β' τριμήνου.

Υπήρχαν επίσης νέες ενδείξεις ζήτησης των επενδυτών για έκθεση συνδεδεμένη με το AI.

Η SK Hynix ξεκίνησε πώληση μετοχών στις ΗΠΑ για να αντλήσει 43 trillion won, ή περίπου $28.07 billion, και προσέλκυσε πρώιμες ενδείξεις ενδιαφέροντος από μεγάλους επενδυτές.

Η Broadcom επίσης διεύρυνε τη συνεργασία της με την Apple για την προμήθεια προσαρμοσμένων chips έως το 2031, ανακουφίζοντας τις ανησυχίες ότι η Apple θα μεταφέρει γρήγορα μεγαλύτερο μέρος αυτής της εργασίας εσωτερικά.

Αυτό αφήνει το trade του AI σε πιο ώριμη φάση.

Το θέμα εξακολουθεί να έχει ισχυρή στήριξη από τα κέρδη, αλλά οι επενδυτές αρχίζουν να απαιτούν σαφέστερες αποδείξεις ότι οι αποτιμήσεις μπορούν να συνεχίσουν να αυξάνονται.

Το γιεν και το πετρέλαιο διατηρούν τους μακρο κινδύνους ενεργούς

Στις αγορές συναλλάγματος, το γιεν παρέμεινε υπό πίεση κοντά στις 162 ανά δολάριο, διατηρώντας τους διαπραγματευτές επιφυλακτικούς για πιθανή ιαπωνική παρέμβαση.

Το νόμισμα επίσης εξασθένισε γύρω στις 217 έναντι της στερλίνας, κοντά στο χαμηλότερό του επίπεδο από το 2007.

Μια δημοπρασία 30ετούς ιαπωνικού κρατικού ομολόγου αποτελεί ακόμη ένα τεστ.

Μια αδύναμη πώληση θα μπορούσε να ωθήσει τις αποδόσεις υψηλότερα και να προσθέσει πίεση στο γιεν, αν και ο κίνδυνος παρέμβασης μπορεί να περιορίσει τις κερδοσκοπικές πωλήσεις.

Το πετρέλαιο ενισχύθηκε οριακά, με το αμερικανικό αργό να ανεβαίνει 0.54% στα $68.92 και το Brent να κερδίζει 0.49% φτάνοντας τα $72.34. Τα κέρδη περιορίστηκαν από ανησυχίες για την προσφορά και πιο ήπιες προσδοκίες ζήτησης.

Οι επενδυτές παρακολουθούν επίσης την ανανεωμένη προειδοποίηση του Προέδρου Donald Trump για το Ιράν και τα πρακτικά της FOMC την Τετάρτη, τα πρώτα υπό την προεδρία του Προέδρου της Fed Kevin Warsh.