Οι μετοχές της Nvidia παραμένουν υπό πίεση την Τρίτη — τι πλήττει το αστέρι της AI;

Η μετοχή της Nvidia NVDA υποχώρησε την Τρίτη μετά από δημοσίευμα ότι η κινεζική startup τεχνητής νοημοσύνης DeepSeek αναπτύσσει δικό της inference chip, ενισχύοντας τις ανησυχίες των επενδυτών ότι μεγάλοι πελάτες AI επιδιώκουν όλο και περισσότερο να μειώσουν την εξάρτησή τους από το hardware της Nvidia.

Οι μετοχές του κατασκευαστή chips σημείωσαν πτώση 1,9% στα $191,82 στις πρώτες συναλλαγές. Αν η πτώση διατηρηθεί, η μετοχή θα κλείσει στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο.

DeepSeek φέρεται να αναπτύσσει προσαρμοσμένο chip για AI

Η τελευταία πίεση στην Nvidia ακολούθησε ρεπορτάζ του Reuters ότι η DeepSeek αναπτύσσει δικό της επεξεργαστή τεχνητής νοημοσύνης, επικαλούμενο άτομα που γνωρίζουν το θέμα.

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ, ο επεξεργαστής είναι σχεδιασμένος για inference — το στάδιο της υπολογιστικής AI στο οποίο τα εκπαιδευμένα μοντέλα παράγουν απαντήσεις στους χρήστες — και όχι για την εκπαίδευση νέων μοντέλων.

Το Reuters ανέφερε ότι η προσπάθεια βρίσκεται ακόμη σε πρώιμο στάδιο, με τη DeepSeek να διεξάγει συζητήσεις με εταιρείες σχεδιασμού chips, foundries και προμηθευτές μνήμης. Η πρωτοβουλία φέρεται να ξεκίνησε περίπου πριν από έναν χρόνο.

Εάν αποδειχθεί επιτυχής, η κίνηση θα μειώσει την εξάρτηση της DeepSeek από εξωτερικούς προμηθευτές, συμπεριλαμβανομένων της Nvidia και της κινεζικής Huawei Technologies.

Το ρεπορτάζ ανέφερε ότι η DeepSeek έχει χρησιμοποιήσει τόσο chips της Nvidia όσο και της Huawei για την εκπαίδευση και την ανάπτυξη των μοντέλων της.

Η DeepSeek είχε προηγουμένως δηλώσει ότι το θεμελιώδες μοντέλο πίσω από το R1 reasoning model εκπαιδεύτηκε χρησιμοποιώντας τους επεξεργαστές H800 της Nvidia, chips σχεδιασμένα ειδικά για την κινεζική αγορά πριν οι αμερικανικοί περιορισμοί εξαγωγής απαγορεύσουν την πώλησή τους.

Από τότε η εταιρεία στηρίζεται ολοένα περισσότερο στο hardware της Huawei.

Τον Απρίλιο, η DeepSeek κυκλοφόρησε το μοντέλο V4 προσαρμοσμένο για τα chips Ascend της Huawei, ενώ η Huawei δήλωσε ότι οι επεξεργαστές της χρησιμοποιήθηκαν εν μέρει στην εκπαίδευση του μοντέλου V4-Flash της DeepSeek.

Ο έλεγχος εξαγωγών αναδιαμορφώνει την αγορά chips AI στην Κίνα

Η φερόμενη ώθηση της DeepSeek στην ανάπτυξη chips έρχεται τη στιγμή που οι κινεζικές εταιρείες AI αντιμετωπίζουν συνεχιζόμενους περιορισμούς στην πρόσβαση στους πλέον εξελιγμένους επεξεργαστές της Nvidia λόγω των αμερικανικών ελέγχων εξαγωγών.

Οι περιορισμοί έχουν ενθαρρύνει εγχώριες τεχνολογικές εταιρείες να αναζητήσουν εναλλακτικές λύσεις hardware, ενώ το Πεκίνο συνεχίζει να ενισχύει την ανάπτυξη ενός εγχώριου οικοσυστήματος ημιαγωγών για AI.

Η Huawei έχει αναδειχθεί ως ένας από τους μεγαλύτερους ωφελημένους των περιορισμών αυτών.

Εκτιμάται τώρα ότι η Huawei προμηθεύει περίπου το μισό από την εκτιμώμενη εγχώρια αγορά chips AI της Κίνας, αξίας $50 δισεκατομμυρίων.

Ωστόσο, αυτή η θέση αμφισβητείται όλο και περισσότερο καθώς εταιρείες όπως η Alibaba και η Baidu αναπτύσσουν τους δικούς τους επεξεργαστές AI.

Μέρος ευρύτερης τάσης της βιομηχανίας

Aκόμη και αν η DeepSeek τελικά αναπτύξει ιδιόκτητα inference chips, ο άμεσος επιχειρηματικός αντίκτυπος για την Nvidia μπορεί να είναι περιορισμένος.

Η Κίνα έχει γίνει σταδιακά μικρότερος συντελεστής στα έσοδα της Nvidia μετά από διαδοχικούς γύρους περιορισμών εξαγωγών από τις ΗΠΑ.

Αν και η εξέλιξη αυτή δεν αναμένεται να επηρεάσει ουσιωδώς τα βραχυπρόθεσμα οικονομικά αποτελέσματα της Nvidia, οι επενδυτές ενδέχεται να τη θεωρήσουν ως ακόμη ένα σημάδι αυξανόμενης ανταγωνιστικής πίεσης.

Μεγάλοι προγραμματιστές AI επιδιώκουν όλο και περισσότερο μεγαλύτερο έλεγχο της υπολογιστικής τους υποδομής σχεδιάζοντας προσαρμοσμένο silicon κατάλληλο για τα δικά τους φορτία εργασίας.

Οι μεγαλύτεροι πελάτες της Nvidia, συμπεριλαμβανομένων των Microsoft και Meta Platforms, έχουν ήδη επενδύσει σε εσωτερικά αναπτυγμένα chips AI προκειμένου να μειώσουν το κόστος υποδομών που συνδέεται με την επέκταση της χωρητικότητας των data centers.

Η τάση έχει εξαπλωθεί επίσης και στους κορυφαίους δημιουργούς μοντέλων AI. Τον προηγούμενο μήνα, η OpenAI αποκάλυψε το Jalapeño, το πρώτο της custom inference chip που αναπτύχθηκε με τη Broadcom, ενώ η Anthropic, σύμφωνα με αναφορές, αξιολογεί την ανάπτυξη των δικών της επεξεργαστών.