Πρόβλεψη αργύρου: μπορούν οι bulls να υπερασπιστούν τα $60 καθώς ο Χορμούζ ανεβάζει το πετρέλαιο;

Το τετράήμερο ράλι του αργύρου συναντήθηκε την Τρίτη με ένα γνώριμο πρόβλημα: το πετρέλαιο.

Το λευκό μέταλλο υποχώρησε προς τα $61 ανά ουγγιά καθώς αναφορές για νέες επιθέσεις σε εμπορικά πλοία κοντά στο Στενό του Χορμούζ αναζωπύρωσαν ανησυχίες ότι οι τιμές της ενέργειας θα μπορούσαν να αυξηθούν ξανά.

Για τον άργυρο, το θέμα δεν είναι μόνο ο γεωπολιτικός κίνδυνος.

Μια ισχυρότερη αγορά πετρελαίου μπορεί γρήγορα να επηρεάσει τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό, και αυτό κρατά ζωντανή τη συζήτηση για τα επιτόκια της Federal Reserve.

Με τους επενδυτές να περιμένουν τα πρακτικά της FOMC της Τετάρτης, το XAG/USD βρίσκεται ανάμεσα σε κυνήγι ευκαιριών και ανανεωμένη μακροοικονομική πίεση.

Ο κίνδυνος στο Χορμούζ αναζωπυρώνει ανησυχία για το πετρέλαιο

Το spot αργύρου υποχώρησε περίπου 1,35% και διαπραγματευόταν κοντά στα $61,00 κατά τις ασιατικές ώρες, επεκτείνοντας την πτώση της Δευτέρας μετά από μια ισχυρή ανάκαμψη την περασμένη εβδομάδα.

Η άμεση πίεση προήλθε από το πετρέλαιο, που βρήκε στήριξη αφού Αμερικανοί αξιωματούχοι, όπως επικαλείται το Axios, δήλωσαν ότι το Ιράν εκτόξευσε πυραύλους εναντίον εμπορικών πλοίων που κινούνταν μέσω του Στενού του Χορμούζ.

Το UK Maritime Trade Operations agency ανέφερε ξεχωριστά ότι δεξαμενόπλοιο χτυπήθηκε από άγνωστο βλήμα κοντά στο Ομάν, προκαλώντας πυρκαγιά.

Αυτό κράτησε τους επενδυτές εστιασμένους στην ευπάθεια μιας από τις σημαντικότερες ενεργειακές διαδρομές του κόσμου.

Το Στενό του Χορμούζ μεταφέρει μεγάλο μερίδιο των παγκόσμιων ροών πετρελαίου και LNG, γι' αυτό ακόμη και περιορισμένες διαταραχές μπορούν να επηρεάσουν τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό.

Για τον άργυρο, υψηλότερες τιμές ενέργειας αποτελούν αντίθετο άνεμο εάν αυξήσουν τον κίνδυνο πιο σφιχτής νομισματικής πολιτικής.

Δολάριο και αποδόσεις κρατούν τον άργυρο παγιδευμένο

Η πίεση στον άργυρο προέρχεται επίσης από το δολάριο και την αγορά αμερικανικών κρατικών ομολόγων.

Όταν αυξάνονται οι ενεργειακοί κίνδυνοι, οι επενδυτές συχνά επανεκτιμούν τον πληθωρισμό και την πιθανή πορεία των επιτοκίων. Αυτό μπορεί να ωθήσει ανοδικά τις αποδόσεις και να στηρίξει το δολάριο, και τα δύο δυσχεραίνοντας τον άργυρο.

Το μέταλλο δεν αποδίδει τόκο, οπότε συνήθως δυσκολεύεται όταν οι επενδυτές μπορούν να αποκομίσουν καλύτερες αποδόσεις από μετρητά ή ομόλογα.

Ένα ισχυρότερο δολάριο επίσης καθιστά τον άργυρο ακριβότερο για αγοραστές που χρησιμοποιούν άλλα νομίσματα, περιορίζοντας τη ζήτηση κατά τις ανακτήσεις.

Γι' αυτό η πρόσφατη διόρθωση φαίνεται περισσότερο μακροοικονομικά καθοδηγούμενη παρά καθαρά τεχνική.

Ο άργυρος μπορεί ακόμα να προσελκύσει ζήτηση ως ασφαλές καταφύγιο όταν αυξάνονται οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι, αλλά αυτή η στήριξη μπορεί να σβήσει γρήγορα αν οι ίδιοι κίνδυνοι ωθήσουν ανοδικά τις αποδόσεις και διατηρήσουν τη ζήτηση για το δολάριο.

Το τεχνικό σκηνικό παραμένει επιβαρυμένο

Το διάγραμμα εξακολουθεί να απαιτεί προσοχή. Το XAG/USD διαπραγματεύεται γύρω στα $61.50 και παραμένει κάτω από τον 20ήμερο εκθετικό κινητό μέσο (EMA) κοντά στα $63.35.

Αυτό το επίπεδο είναι το πρώτο πραγματικό εμπόδιο για τους αγοραστές. Μια διατηρούμενη κίνηση πάνω από αυτό θα άμβλυνε τον βραχυπρόθεσμο πτωτικό τόνο και θα άνοιγε δρόμο προς μια πιο ανθεκτική ανάκαμψη.

Η ορμή δεν είναι ακόμη ακραία. Ο δείκτης σχετικής ισχύος (RSI) κοντά στο 41 υποδηλώνει ότι η πωλητική πίεση είναι επίμονη, αλλά όχι εξαντλημένη.

Αυτό αφήνει χώρο για αντιφατικές κινήσεις αντί για σαφή τάση.

Στην κάτω πλευρά, τα $60 αποτελούν το κρίσιμο ψυχολογικό σημείο στήριξης. Μια διάσπαση κάτω από αυτό θα εξέθετε το επταμηνιαίο χαμηλό κοντά στα $55.63.

Μέχρι ο άργυρος να ανακτήσει τον 20ήμερο μέσο, οι ανοδικές επιστροφές ίσως συνεχίσουν να αντιμετωπίζουν πωλητική πίεση.