Ανάκαμψη KOSPI επαναφέρει Samsung και SK Hynix μετά τη βουτιά των ημιαγωγών

Η ανάκαμψη του KOSPI την Τετάρτη έδειξε ότι οι επενδυτές δεν είναι έτοιμοι να εγκαταλείψουν την έκθεσή τους στους κορεατικούς κατασκευαστές ημιαγωγών, ακόμη και μετά από μια επώδυνη εκποίηση.

Η Samsung Electronics και η SK Hynix ανάρρωσαν από τις αρχικές απώλειες καθώς οι αγοραστές ευκαιριών επέστρεψαν σε μετοχές μνήμης, στοιχηματίζοντας ότι η ζήτηση για AI και η περιορισμένη προσφορά εξακολουθούν να στηρίζουν τα κέρδη.

Η κίνηση ήρθε αφού οι εντυπωσιακές προβλέψεις κερδών της Samsung δεν κατάφεραν να καθησυχάσουν τις ανησυχίες την προηγούμενη ημέρα, πυροδοτώντας μια εκποίηση που απλώθηκε από τη Σεούλ έως τη Wall Street.

Επιστροφή αγοραστών στο KOSPI μετά τη βουτιά των chip

Η Samsung ενισχύθηκε έως και 1,4% στις πρωινές συναλλαγές, ενώ η SK Hynix ανήλθε έως και 5,8%.

Και οι δύο μετοχές άνοιξαν απότομα χαμηλότερα, ακολουθώντας τη νυχτερινή πτώση στις αμερικανικές μετοχές ημιαγωγών, πριν οι επενδυτές παρέμβουν για να αγοράσουν στη βουτιά.

Η ανάκαμψη βοήθησε να σταθεροποιηθεί ο KOSPI μετά τη βουτιά 4,9% της Τρίτης, η οποία προκλήθηκε από εκτεταμένες πωλήσεις σε μετοχές του κλάδου των ημιαγωγών.

Η Samsung είχε υποχωρήσει 6,9% στην προηγούμενη συνεδρίαση, ενώ η SK Hynix έπεσε 6%, ακόμη και μετά την πρόβλεψη της Samsung για αύξηση 19 φορές στα λειτουργικά κέρδη του δεύτερου τριμήνου.

Αυτή η αντίδραση έδειξε πόσο υψηλές έχουν γίνει οι προσδοκίες.

Μια ρεκόρ πρόβλεψη κερδών δεν ήταν αρκετή επειδή οι επενδυτές ζητούσαν ισχυρότερες διαβεβαιώσεις ότι οι δαπάνες για chips που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη μπορούν να συνεχίσουν να επιταχύνονται.

Οι τιμές μνήμης παραμένουν ανάχωμα

Οι αναλυτές εξακολουθούν να βλέπουν στήριξη από τη στενή προσφορά μνήμης, καθώς οι προσδοκίες για ισχυρά κέρδη στον τομέα των ημιαγωγών παραμένουν αμετάβλητες, και η προσφορά αναμένεται να παραμείνει περιορισμένη καθ' όλη τη διάρκεια του τρίτου τριμήνου.

Αυτό εξηγεί γιατί οι επενδυτές ήταν πρόθυμοι να αγοράσουν Samsung και SK Hynix μετά την αρχική πτώση.

Οι αναλυτές της JPMorgan θεωρούν τις τιμές μνήμης ως τον βασικό οδηγό για τα κέρδη του δεύτερου εξαμήνου, με τη ζήτηση να υπερβαίνει ακόμη την προσφορά παρά την αυξανόμενη αντίσταση των πελατών σε υψηλότερο κόστος.

Η τράπεζα αναμένει επίσης ότι οι τιμές του συμβατικού NAND θα τα πάνε καλύτερα απ' ό,τι φοβούνται οι επενδυτές, με τη βοήθεια της ζήτησης από αμερικανούς hyperscalers.

Η Kiwoom Securities ήταν πιο επιφυλακτική για τη Samsung, μειώνοντας την τιμή-στόχο κατά περίπου 9% στα 390.000 won.

Οι αναλυτές της σημείωσαν την άνοδο του κόστους εξαρτημάτων, συμπεριλαμβανομένων των CPU και των υποστρωμάτων συσκευασίας, που ωθούν προς τα πάνω τις τιμές των PC και των smartphone και κάνουν τους πελάτες πιο εκλεκτικούς όσον αφορά τις πρόσθετες αγορές μνήμης.

Το στοίχημα στην AI αντιμετωπίζει δοκιμασία αποτιμήσεων

Η πίεση στη Σεούλ ακολούθησε μια ευρεία πώληση αμερικανικών μετοχών ημιαγωγών.

Η Intel, η Micron και η AMD υποχώρησαν σημαντικά τη νύχτα, ενώ ο δείκτης Philadelphia Semiconductor έχασε 4,7% καθώς οι επενδυτές αμφισβήτησαν αν οι δαπάνες για υποδομές AI μπορούν να διατηρηθούν στον πρόσφατο ρυθμό.

Η σχεδιαζόμενη εισαγωγή της SK Hynix στις ΗΠΑ παραμένει επίσης παράγοντας που επηρεάζει το συναίσθημα της αγοράς.

Η αισιοδοξία γύρω από τη συμφωνία έχει στηρίξει τη μετοχή, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να αναζητούν έκθεση στη μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM) και στη ζήτηση της αλυσίδας εφοδιασμού για AI.

Για τον KOSPI, το επόμενο στάδιο εξαρτάται λιγότερο από το αν η ζήτηση για AI είναι πραγματική και περισσότερο από το αν τα κέρδη μπορούν να δικαιολογήσουν τις αποτιμήσεις μετά από ένα ιστορικό ράλι.