Μετοχή Amazon σε δυσκολία — θα φέρουν τα επερχόμενα αποτελέσματα ανάκαμψη;

Η μετοχή της Amazon δυσκολεύεται να συμβαδίσει με την ευρύτερη αγορά φέτος, καθώς το επενδυτικό κλίμα έναντι των υπερ‑παρόχων cloud έχει ψυχρανθεί. Η AMZN είναι πάνω περίπου 8% από την αρχή του έτους και μόλις 10% στα τελευταία 12 μήνες, υστερώντας έναντι πολλών ομοειδών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης. 

Ωστόσο, η μετοχή θα μπορούσε να ανακτήσει δυναμική αργότερα μέσα στο έτος εάν οι επενδυτές επιστρέψουν στους υπερ‑παρόχους cloud εν μέσω ανανεωμένης αισιοδοξίας για τις δαπάνες στην τεχνητή νοημοσύνη, την ανάπτυξη του cloud και τα αποτελέσματα.

Τα αποτελέσματα της Amazon μπορεί να δώσουν ώθηση

Η τιμή της μετοχής AMZN έχει υποαποδώσει φέτος καθώς οι επενδυτές παραμένουν ανήσυχοι για τις δαπάνες και το αν θα επιτευχθεί απόδοση της επένδυσης (ROI). 

Η εταιρεία έχει δαπανήσει δισεκατομμύρια δολαρίων σε κέντρα δεδομένων. Σκοπεύει να ξοδέψει πάνω από $200 billion φέτος, ποσό που ενδέχεται να συνεχίσει να αυξάνεται καθώς οι τιμές της μνήμης, των servers και των chips εκτοξεύονται. 

Ο επόμενος σημαντικός καταλύτης για την εταιρεία είναι τα αποτελέσματα, που αναμένονται στις 30 Ιουλίου. Αυτά τα εταιρικά αποτελέσματα θα δώσουν μία επισκόπηση του πώς λειτούργησε η επιχείρηση το προηγούμενο τρίμηνο και αν η δραστηριότητα cloud εξακολουθεί να αναπτύσσεται.

Τα τελευταία οικονομικά αποτελέσματα έδειξαν ότι οι πωλήσεις ανέβηκαν κατά 17% στο πρώτο τρίμηνο, φτάνοντας τα $181 billion. Εξαιρώντας τα οφέλη από το forex, οι πωλήσεις της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 15% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. 

Κατά τμήμα, οι διεθνείς πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 19%, ενώ το AWS εκτοξεύθηκε κατά 28% σε $37.8 billion. Το τμήμα Βόρειας Αμερικής ανέβηκε κατά 12% σε $104 billion, καθώς συνεχίστηκε η αύξηση των δαπανών στο λιανικό εμπόριο.

Το πιο αξιοσημείωτο είναι ότι, παρά τις υψηλές δαπάνες, τα λειτουργικά κέρδη της Amazon ανέβηκαν σε πάνω από $23.9 billion, με το AWS να ηγείται με $14.2 billion. Ωστόσο, το βασικό αρνητικό στοιχείο στην αναφορά ήταν η ελεύθερη ταμειακή ροή, που βούτηξε στα $1.2 billion στους τελευταίους δώδεκα μήνες καθώς ενίσχυσε τις δαπάνες της.

Υπήρξαν μερικές αξιοσημείωτες δηλώσεις στην έκθεση. Για παράδειγμα, η επιχειρηματική μονάδα chips της εταιρείας, που περιλαμβάνει Graviton, Terranium και Nitro, έχει ετήσιο ρυθμό εσόδων $20 billion. Επίσης υπέγραψε συμφωνία με την OpenAI για κατανάλωση περίπου 2 GW χωρητικότητας Tranium. 

Η ανάπτυξη της Amazon θα συνεχιστεί

Η επερχόμενη έκθεση αποτελεσμάτων αναμένεται να δείξει ότι τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 16.8% στο δεύτερο τρίμηνο, ξεπερνώντας τα $195 billion. Σημειωτέον, η μονάδα IWS προβλέπεται να αναπτυχθεί περίπου 25% καθώς το μερίδιο αγοράς της εταιρείας στον τομέα του cloud computing παραμένει.

Για το έτος, αναμένεται τα έσοδα της εταιρείας να αυξηθούν κατά 15% φτάνοντας τα $823 billion, με $930 billion προβλεπόμενα για το επόμενο έτος. 

Υπάρχουν ενδείξεις ότι η εταιρεία έχει υπερεκτιμηθεί έντονα, με τον προεξοφλημένο δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) να φτάνει το 29. Ο πολλαπλασιαστής της είναι πολύ υψηλότερος από τη μεσοσταθμική τιμή του κλάδου, που βρίσκεται στο 15. 

Οι περισσότεροι αναλυτές της Wall Street παραμένουν αισιόδοξοι για τη μετοχή της Amazon. Ο μέσος στόχος τιμής είναι $312, που υποδηλώνει περίπου 25% περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα. Μεταξύ των πιο αισιόδοξων προβλέψεων, η KeyCorp έχει στόχο τα $335. 

Παράλληλα, οι Wedbush, Citigroup και Citizens διατηρούν αντίστοιχα τις αξιολογήσεις Outperform, Buy και Market Outperform, αντανακλώντας συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη στις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Is Big Tech's $725B AI splurge being funded by mass layoffs?

Τεχνική ανάλυση της τιμής μετοχής Amazon

Διάγραμμα μετοχής AMZN | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή AMZN έχει ανασυρθεί τις τελευταίες ημέρες, κινούμενη από χαμηλό των $225 νωρίτερα αυτόν τον μήνα προς τα τρέχοντα $250. Έχει ήδη διασχίσει τους 50ημερους και 100ημερους κινητούς μέσους και σχημάτισε ανεστραμμένο σχηματισμό κεφαλής‑και‑ώμων. 

Επίσης κινείται γύρω από το επίπεδο Fibonacci Retracement 23.6%. Επομένως, η μετοχή πιθανότατα θα ανακάμψει βραχυπρόθεσμα καθώς οι επενδυτές αρχίζουν να περιστρέφονται από εταιρείες μνήμης και ημιαγωγών προς τους υπερ‑παρόχους cloud. Αν αυτό συμβεί, ο επόμενος βασικός στόχος προς παρακολούθηση θα είναι το υψηλό του έτους στα $278.