Nikkei 225 οδηγεί την πτώση των ασιατικών αγορών, η TSMC δεν αποκαθιστά εμπιστοσύνη

Οι ασιατικές μετοχές άνοιξαν πτωτικά την Παρασκευή, καθώς η παγκόσμια εκροή από μετοχές ημιαγωγών επιταχύνθηκε, εκθέτοντας τις αγορές της περιοχής με μεγάλη έκθεση σε chips σε έναν νέο γύρο ρευστοποιήσεων.

Ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας υποχώρησε 2,8%, ενώ ο δείκτης της MSCI για τις μετοχές Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας σημείωσε οριακή πτώση 0,1%.

Τα futures του Nasdaq 100 έπεσαν 0,7% και τα συμβόλαια του S&P 500 έχασαν 0,4%.

Οι αγορές της Νότιας Κορέας ήταν κλειστές λόγω αργίας, μετά την ανακοίνωση μέτρων από τις αρχές για τον περιορισμό της κερδοσκοπίας σε μοχλευμένα funds με μεμονωμένες μετοχές.

Το πετρέλαιο, εν τω μεταξύ, κατευθυνόταν προς την ισχυρότερη εβδομαδιαία άνοδό του από τον Απρίλιο, καθώς οι ανανεωμένες αμερικανικές επιθέσεις στο Ιράν διατήρησαν υψηλό τον κίνδυνο διαταραχών στην προμήθεια.

Η επένδυση στην AI αντιμετωπίζει επαναπροσδιορισμό προσδοκιών

Η πρόσφατη πτώση αντανακλά κάτι περισσότερο από μία μόνο απογοητευτική ανακοίνωση κερδών.

Οι επενδυτές έχουν μετατοπιστεί μακριά από μετοχές ημιαγωγών και εταιρείες εξοπλισμού, μετά από ένα ισχυρό ράλι στο πρώτο εξάμηνο που άφησε τις αποτιμήσεις εξαρτημένες από σχεδόν τέλεια εκτέλεση.

Ακόμη και η αύξηση 77% στα τριμηνιαία κέρδη της TSMC δεν κατάφερε να σταθεροποιήσει τον κλάδο αυτή την εβδομάδα, ενισχύοντας την αίσθηση ότι η ισχυρή ζήτηση για AI είναι ήδη ενσωματωμένη στις τιμές των μετοχών.

Στρατηγικοί αναλυτές της HSBC ανέφεραν ότι οι ανησυχίες για υπερβάλλουσα παραγωγική ικανότητα επανεμφανίστηκαν, αν και οι υποκείμενες τάσεις επενδύσεων και κερδών παραμένουν υποστηρικτικές.

Η Ασία είναι ιδιαίτερα ευάλωτη επειδή οι κατασκευαστές chips έχουν μεγάλο βάρος σε αγορές όπως η Ιαπωνία, η Ταϊβάν και η Νότια Κορέα.

Οι ρυθμιστικές αρχές της Σεούλ έχουν σταματήσει τις νέες καταχωρίσεις μοχλευμένων ETF επί μεμονωμένων μετοχών και θα αυξήσουν το ελάχιστο απαιτούμενο περιθώριο για τη διαπραγμάτευσή τους στα 30 εκατ. won.

Τα μέτρα ακολουθούν ακραίες διακυμάνσεις σε προϊόντα συνδεόμενα με τη Samsung Electronics και την SK Hynix.

Η άνοδος του πετρελαίου διατηρεί ζωντανό τον πληθωριστικό κίνδυνο

Η τιμή Brent αυξήθηκε 0,7% στα $84.83 το βαρέλι, θέτοντάς την σε τροχιά για εβδομαδιαίο κέρδος άνω του 11%. Το αμερικανικό αργό διαπραγματευόταν κοντά στα $79.50, με παρόμοια άνοδο για την εβδομάδα.

Το US Central Command δήλωσε ότι ολοκλήρωσε ένα ακόμα κύμα επιθέσεων εναντίον ιρανικών στρατιωτικών στόχων την Πέμπτη.

Η ανανεωμένη εκστρατεία έχει διευρύνει το πριμ κινδύνου γύρω από τις γραμμές τροφοδοσίας στη Μέση Ανατολή και έχει αυξήσει την πιθανότητα ζημιάς σε ενεργειακές υποδομές.

Ο στρατηγικός αναλυτής της Macquarie, Thierry Wizman, είπε ότι η Ουάσινγκτον και η Τεχεράνη φαίνονται πιο μακριά από έναν συμβιβασμό, αφήνοντας τις αγορές ευάλωτες σε περαιτέρω κλιμάκωση.

Οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου επίσης περιπλέκουν την ανακούφιση που προέκυψε από τα ηπιότερα στοιχεία για τον πληθωρισμό καταναλωτή και παραγωγού στις ΗΠΑ αυτή την εβδομάδα.

Οι traders έχουν μειώσει τα βραχυπρόθεσμα στοιχήματα για σύσφιξη της Fed, αλλά εξακολουθούν να τιμολογούν περίπου 27 μονάδες βάσης αυξήσεις έως τον Δεκέμβριο.

Η αδυναμία του γιεν εντείνει την πίεση στην Ιαπωνία

Το γιεν κινούνταν κοντά στα 162,4 ανά δολάριο, κοντά στο ασθενέστερο επίπεδό του εδώ και τέσσερις δεκαετίες, προσθέτοντας πίεση στα ιαπωνικά περιουσιακά στοιχεία.

Η υπουργός Οικονομικών Satsuki Katayama προειδοποίησε ξανά ενάντια σε υπερβολικές κινήσεις του νομίσματος, καθώς οι traders παρέμεναν σε εγρήγορση για πιθανή παρέμβαση.

Το Τόκιο εξετάζει επίσης τρόπους για να ενθαρρύνει το Government Pension Investment Fund και άλλα μεγάλα ιδρύματα να διαθέσουν περισσότερο κεφάλαιο εγχωρίως.

Ο οικονομολόγος της UBS, Daiju Aoki, ανέφερε ότι οι προσδοκίες επαναπατρισμού κεφαλαίων θα μπορούσαν προσωρινά να στηρίξουν τις μετοχές και να μειώσουν τις αποδόσεις των κυβερνητικών ομολόγων.

Αυτή η στήριξη μπορεί να αποδειχθεί περιορισμένη εάν οι προσδοκίες κερδών εξασθενήσουν.

Για τις ασιατικές αγορές, το άμεσο ερώτημα είναι αν η υποχώρηση των chips αποτελεί απλώς επαναπροσαρμογή αποτιμήσεων ή αν θα εξελιχθεί σε ένα ευρύτερο πρόβλημα για τον επενδυτικό κύκλο της AI.