Τρίμηνο $55 δισ.: trading, AI και συμφωνίες ώθησαν ρεκόρ κέρδη μεγάλων τραπεζών

Οι μεγαλύτερες τράπεζες της Wall Street αποδεικνύουν ότι ακόμη και η γεωπολιτική αβεβαιότητα και οι ευμετάβλητες αγορές μπορούν να αποδειχθούν ιδιαίτερα κερδοφόρες όταν τα τμήματα συναλλαγών είναι απασχολημένα και η τεχνητή νοημοσύνη τροφοδοτεί ένα πρωτοφανές κύμα άντλησης κεφαλαίων.

Οι έξι μεγαλύτερες αμερικανικές τράπεζες κατέγραψαν συνολικά $55 billion κέρδη στο δεύτερο τρίμηνο, ξεπερνώντας άνετα τις προβλέψεις των αναλυτών, καθώς η μεταβλητότητα των αγορών, η ρεκόρ άντληση κεφαλαίων σχετιζόμενη με την AI και η ανάκαμψη στη χρηματιστηριακή τραπεζική δημιούργησαν ένα από τα ισχυρότερα τρίμηνα για τον χρηματοπιστωτικό κλάδο τα τελευταία χρόνια.

Ακόμη και εξαιρώντας τα μη επαναλαμβανόμενα κέρδη της JPMorgan Chase από τη Visa και τις συναφείς μετοχικές πράξεις, οι έξι τράπεζες σημείωσαν περίπου $50.4 billion κέρδη κατά τη διάρκεια του τριμήνου.

Καθώς η κάθε μία από τις έξι τράπεζες ξεπέρασε τις εκτιμήσεις της Wall Street τόσο στα κέρδη όσο και στα έσοδα, την κύρια ώθηση έδωσαν η ρεκόρ δραστηριότητα στα τμήματα συναλλαγών και η ισχυρή ανάκαμψη στη χρηματιστηριακή τραπεζική.

Τα τμήματα συναλλαγών έφεραν ένα εκπληκτικό τρίμηνο

Οι δραστηριότητες συναλλαγών αναδείχθηκαν και πάλι ως ο μεγαλύτερος μοχλός κερδοφορίας, καθώς οι γεωπολικές εντάσεις και η μεταβλητότητα στις αγορές ενέργειας ώθησαν τους επενδυτές να αναπροσαρμόζουν ενεργά τα χαρτοφυλάκιά τους.

Οι χρηματοπιστωτικές αγορές αναταράχθηκαν κατά τη διάρκεια του τριμήνου από τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και τις διαταραχές στην ναυσιπλοΐα μέσω του Στενού του Χορμούζ, ενώ ένα ράλι στις τιμές του πετρελαίου αναζωπύρωσε τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και οδήγησε τους επενδυτές να επανεξετάσουν τις προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων από τη Fed.

Οι γρήγορες αυτές διακυμάνσεις μετεφράστηκαν σε εξαιρετικούς όγκους συναλλαγών σε μετοχές, νομίσματα, εμπορεύματα και τίτλους σταθερού εισοδήματος.

Η Goldman Sachs ηγήθηκε του κλάδου με ρεκόρ $7.42 billion σε έσοδα από συναλλαγές μετοχών, αύξηση 72% σε σχέση με πέρυσι.

Οι συναλλαγές σταθερού εισοδήματος συνέβαλαν επιπλέον $4.59 billion, αυξημένα 32%.

Η JPMorgan Chase κατέγραψε $6 billion σε έσοδα από μετοχές, άλμα 86% σε σχέση με το περυσινό τρίμηνο, ενώ οι συναλλαγές σταθερού εισοδήματος παρέμειναν στα $6.1 billion, φέρνοντας συνολικά τα έσοδα της αγοράς στα $12.1 billion.

Η Morgan Stanley επίσης ανακοίνωσε ρεκόρ εσόδων από συναλλαγές μετοχών ύψους $6.3 billion, αύξηση 69%, μαζί με $2.5 billion από τίτλους σταθερού εισοδήματος.

Η Bank of America κατέγραψε ρεκόρ εσόδων από συναλλαγές μετοχών $3.6 billion, αύξηση 70%, ενώ τα έσοδα από σταθερό εισόδημα, νομίσματα και εμπορεύματα (FICC) αυξήθηκαν 9% στα $3.5 billion.

Η Citigroup είδε την επιχείρηση συναλλαγών μετοχών να ανεβαίνει 45% σε ρεκόρ $2.3 billion, ενώ τα έσοδα από σταθερό εισόδημα αυξήθηκαν 7% σε $4.7 billion.

Αν και το franchise συναλλαγών της παραμένει σημαντικά μικρότερο, και η Wells Fargo ωφελήθηκε από την αυξημένη δραστηριότητα.

Τα έσοδα της αγοράς στο πλαίσιο της Διεύθυνσης Εταιρικής και Επενδυτικής Τραπεζικής αυξήθηκαν 24% στα $2.21 billion, με τις συναλλαγές μετοχών να αυξάνονται μόνα τους 64%.

Οι συμφωνίες τροφοδότησαν την ανάκαμψη της επενδυτικής τραπεζικής

Η ανάκαμψη στην επενδυτική τραπεζική αποδείχθηκε εξίσου σημαντική, με την AI να αναδεικνύεται σε έναν από τους μεγαλύτερους καταλύτες της δραστηριότητας στις κεφαλαιαγορές.

Τα τέλη επενδυτικής τραπεζικής εκτινάχθηκαν και στις έξι τράπεζες καθώς οι συγχωνεύσεις και εξαγορές, οι προσφορές μετοχών και η έκδοση χρέους επιταχύνθηκαν κατά τη διάρκεια του τριμήνου.

Η Goldman Sachs δημιούργησε $3.4 billion σε τέλη επενδυτικής τραπεζικής, άνοδο 55% σε σχέση με πέρυσι, στηριζόμενη σε ισχυρή συμβουλευτική δραστηριότητα και ρεκόρ εγγραφές χρέους.

Η JPMorgan Chase ανέφερε $3.3 billion σε τέλη, αύξηση 30% και το ισχυρότερό της τρίμηνο επενδυτικής τραπεζικής από το 2021.

Η Morgan Stanley κατέγραψε την ταχύτερη ανάπτυξη μεταξύ των ομοτίμων της, με τα έσοδα επενδυτικής τραπεζικής να ανεβαίνουν 58% σε $2.44 billion.

Η Bank of America, η Citigroup και η Wells Fargo επίσης κατέγραψαν υγιείς αυξήσεις στα έσοδα από συμβουλευτικές υπηρεσίες και ανάληψη τίτλων.

Σύμφωνα με την Dealogic, τα παγκόσμια έσοδα επενδυτικής τραπεζικής αυξήθηκαν 24% στο πρώτο εξάμηνο του 2026 σε $61.4 billion, τροφοδοτούμενα από μεγάλες συγχωνεύσεις, μια ζωντανή αγορά IPO και αυξημένη μεταβλητότητα συναλλαγών.

Μία από τις πιο κερδοφόρες συναλλαγές του τριμήνου ήταν η ρεκόρ δημόσια εγγραφή της SpaceX ύψους $86 billion τον Ιούνιο, η μεγαλύτερη IPO στην ιστορία των ΗΠΑ.

Η εισαγωγή αυτή από μόνη της δημιούργησε περίπου $500 million σε τέλη επενδυτικής τραπεζικής για τις συμμετέχουσες εταιρείες, με την Goldman Sachs να λειτουργεί ως lead-left underwriter, ενώ η JPMorgan, η Bank of America, η Citigroup και η Wells Fargo συμμετείχαν ως συν-αναλαμβάνουσες και σύμβουλοι.

Η δαπάνη για AI δημιουργεί νέο κύκλο χρηματοδότησης

Στελέχη σε όλη τη Wall Street υποστήριξαν ότι η τεχνητή νοημοσύνη δημιουργεί ευκαιρίες που εκτείνονται πολύ πέραν των εταιρειών τεχνολογίας.

Οι τράπεζες χρηματοδοτούν κέντρα δεδομένων, αναλαμβάνουν εκδόσεις χρέους και μετοχών, συμβουλεύουν σε εξαγορές και διευκολύνουν τις τεράστιες χρηματοροές που απαιτούνται για την κατασκευή υποδομών AI παγκοσμίως.

Για παράδειγμα, η Wells Fargo συμβούλευσε στην εξαγορά της Dominion Energy από την NextEra Energy ύψους $67 billion και στο πακέτο χρηματοδότησης $35 billion της Apollo για την εταιρεία AI Anthropic.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Goldman Sachs, David Solomon, περιέγραψε το κύμα επενδύσεων ως τη δημιουργία «έναν κυματισμό» σε όλη την αμερικανική οικονομία, παράγοντας ευκαιρίες χρηματοδότησης και συναλλαγών σε δημόσιες και ιδιωτικές αγορές.

«Βρισκόμαστε στο μέσον ενός υπερκύκλου κεφαλαιακών δαπανών για την AI όπου υπάρχουν απαιτήσεις χρηματοδότησης για κάθε χρηματοδοτικό εργαλείο, σε κάθε περιοχή του κόσμου και σε κάθε βιομηχανία», δήλωσε ο Chief Financial Officer της Goldman, Denis Coleman.

Ο αναλυτής της Wells Fargo, Mike Mayo, είπε ότι ο κύκλος επενδύσεων για την AI «έφθασε σε σημείο καμπής» κατά το δεύτερο τρίμηνο, εντοπίζοντας την Goldman Sachs, την JPMorgan Chase και τη Morgan Stanley ως τους μεγαλύτερους ωφελημένους.

Μετά τις ισχυρές αναφορές κερδών, ο Mayo αύξησε τους στόχους τιμών του για τη Goldman Sachs και την JPMorgan.

Η καταναλωτική πίστωση παραμένει ανθεκτική

Ενώ οι κεφαλαιαγορές μονοπώλησαν τα πρωτοσέλιδα, η καταναλωτική τραπεζική συνέχισε επίσης να στηρίζει τα κέρδη παρά τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις.

Οι τράπεζες ανέφεραν σχετικά χαμηλά ποσοστά καθυστερήσεων, ενώ οι προσδοκίες ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν υψηλότερα για μεγαλύτερο διάστημα συνέχισαν να στηρίζουν την κερδοφορία των δανείων.

Η Bank of America πρόσθεσε ένα εκατομμύριο νέους λογαριασμούς πιστωτικών καρτών κατά το τρίμηνο καθώς οι πελάτες δαπάνησαν $266 billion μέσω χρεωστικών και πιστωτικών καρτών, αύξηση 9% σε σχέση με πέρυσι.

Η Wells Fargo ανέφερε αύξηση 33% στα έσοδα από αυτοκινητικά δάνεια, βοηθούμενη από υψηλότερα υπόλοιπα και ισχυρότερη προέλευση δανείων.

Ακόμη και καθώς πολλά νοικοκυριά συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν αυξανόμενα κόστη για είδη πρώτης ανάγκης όπως καύσιμα και τρόφιμα, οι τράπεζες συνεχίζουν να ωφελούνται από υγιείς καταναλωτικές δαπάνες και ανθεκτική ποιότητα πιστώσεων.

Οι τράπεζες υιοθετούν επίσης εσωτερικά την AI

Το κύμα της AI δεν παράγει μόνο τέλη συμβουλευτικής και χρηματοδότησης, αλλά αναδιαμορφώνει και τις ίδιες τις λειτουργίες των τραπεζών.

Οι δανειστές εφαρμόζουν όλο και περισσότερο τεχνητή νοημοσύνη για να βελτιώσουν την παραγωγικότητα, να αυτοματοποιήσουν ροές εργασίας και να διαχειριστούν το κόστος.

Η Bank of America αποκάλυψε ότι πλέον έχει πάνω από 300 εγκεκριμένες περιπτώσεις χρήσης τεχνητής νοημοσύνης και μηχανικής μάθησης σε όλη την επιχείρησή της.

Αυτές περιλαμβάνουν 114 ενεργές εφαρμογές γενετικής AI, με 34 να έχουν ήδη αναπτυχθεί σε κλίμακα για τη βελτίωση της αποδοτικότητας ροής εργασίας και της παραγωγικότητας των frontline ομάδων.