Η μετοχή MNDY έχει χάσει 50% φέτος — είναι τώρα ευκαιρία;

Η μετοχή της Monday.com έχει καταρρεύσει φέτος, αντανακλώντας την πορεία άλλων εταιρειών λογισμικού. Έχει υποχωρήσει κατά 51% φέτος και 44% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτή η πτώση συνεχίστηκε σήμερα, 22 Ιουλίου, όταν ανακοίνωσε ότι θα απολύσει το 20% των εργαζομένων της καθώς ενσωματώνει περισσότερο την τεχνητή νοημοσύνη (AI) στις λειτουργίες της.

Η μετοχή της Monday.com υποχώρησε εν μέσω φόβων για «SaaSPocalypse»

Η Monday είναι κορυφαία εταιρεία λογισμικού που χρησιμοποιείται καθημερινά από χιλιάδες ανθρώπους. Χρησιμοποιείται από πάνω από το 60% των εταιρειών του Fortune 500, συμπεριλαμβανομένων γνωστών ονομάτων όπως Coca-Cola, Vistra, Universal Music Group και Lionsgate.

Παρέχει λύσεις σε CRM, υποστήριξη IT και εργαλεία για προγραμματιστές, λειτουργώντας με μοντέλο Software-as-a-Service (SaaS). Προσφάτως λάνσαρε μια λύση vibe coding που επιτρέπει σε προγραμματιστές να κατασκευάζουν εφαρμογές.

Η τιμή της μετοχής MNDY έχει καταρρεύσει φέτος λόγω ανησυχιών ότι οι εταιρείες λογισμικού (software companies) θα αντικατασταθούν από εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης (AI). Αυτό εξηγεί γιατί άλλες δημοφιλείς SaaS εταιρείες όπως Adobe, Figma, ServiceNow και Workday έχουν βυθιστεί φέτος.

Αυτοί οι φόβοι εντάθηκαν αυτόν τον μήνα μετά τα οικονομικά στοιχεία της IBM, που έδειξαν ότι οι πελάτες προτεραιοποιούν αγορές hardware έναντι του λογισμικού. Αυτή η τάση συνεχίστηκε σήμερα μετά τις αναφορές ότι η εταιρεία απολύει το 20% του προσωπικού της.

Οι απολύσεις μπορούν να είναι σημάδι ότι η διοίκηση αναμένει επιδείνωση της εταιρείας. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ωστόσο, μπορεί να υποδηλώνουν ότι η διοίκηση βρήκε τρόπο να βελτιώσει την κερδοφορία.

Η δραστηριότητα της Monday αποδίδει καλά

Στο θετικό μέρος, τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι η δραστηριότητα της εταιρείας τα πηγαίνει καλά. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 24% σε $351 million, ενώ οι πελάτες που πληρώνουν πάνω από $50k ετησίως αυξήθηκαν κατά 32%. Αυτοί που πληρώνουν $100k ετησίως έφτασαν τους 1,844 από 1,328 την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι.

Η διοίκηση αναμένει ότι η μετάβαση σε μοντέλο τιμολόγησης βάσει κατανάλωσης θα βοηθήσει τα έσοδα να συνεχίσουν να αναπτύσσονται. Εισήγαγε τη νέα δομή τιμολόγησης «seats-plus-credits» για νέους πελάτες. Στόχος είναι η σταδιακή μετατροπή όλων των υφιστάμενων πελατών σε αυτό το σύστημα στο μέλλον.

Τα κέρδη της Monday επίσης συνέχισαν να αυξάνονται, με το λειτουργικό εισόδημα να φτάνει τα $49 million στο τρίμηνο. Οι αναλυτές αναμένουν ότι η διψήφια ανάπτυξη θα συνεχιστεί. 

Η μέση εκτίμηση είναι ότι τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 18.9% στο δεύτερο τρίμηνο σε $355 million. Προβλέπουν ότι το τρίτο τρίμηνο θα αυξηθεί κατά 17% σε $370 million, ενώ το ετήσιο κονδύλι θα εκτοξευτεί κατά 19% σε $1.47 billion.

Όπως και άλλες εταιρείες λογισμικού, η Monday έχει επίσης γίνει υπερβολικά υποτιμημένη, με τον forward δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) στο 16. Ο δείκτης S&P 500 έχει πολλαπλασιαστή 20. Ως εκ τούτου, υπάρχει πιθανότητα η μετοχή να ανακάμψει καθώς οι επενδυτές αγοράζουν τη βουτιά.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής MNDY

Διάγραμμα μετοχής Monday | Πηγή: TradingView

Το εβδομαδιαίο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής MNDY έχει υποχωρήσει απότομα φέτος. Αφού κορυφώθηκε στα $342 τον Φεβρουάριο του περασμένου έτους, βυθίστηκε σε χαμηλό $58 τον Απρίλιο. 

Μια πιο προσεκτική ματιά δείχνει ότι η μετοχή πάντα άνοιγε με κενό προς τα κάτω μετά από τα αποτελέσματα. Έχει πλέον προσεγγίσει ένα κρίσιμο επίπεδο στήριξης, που συμπίπτει με το χαμηλότερο επίπεδο του 2022. 

Στο θετικό μέρος, η μετοχή έχει σχηματίσει μορφή αντιστροφής νησίδας (island reversal), σημάδι ότι μπορεί να ανακάμψει βραχυπρόθεσμα. Αν αυτό συμβεί, το επόμενο κρίσιμο επίπεδο προς παρακολούθηση θα είναι τα $100. Μια πτώση κάτω από το χαμηλό από την αρχή του έτους των $58 θα υποδείξει περαιτέρω καθοδική πορεία.