Η τιμή του χρυσού σταματά κοντά στα $4.130: μήπως το σοκ του πετρελαίου ακυρώνει τη διάσπαση;

Ο χρυσός παρέμεινε κοντά στα $4,130 ανά ουγγιά την Πέμπτη, καθώς οι επενδυτές ζύγιζαν το ασθενέστερο δολάριο έναντι των αυξανόμενων τιμών του πετρελαίου και την πιο απότομη άνοδο των αποδόσεων των βραχυπρόθεσμων αμερικανικών Treasuries σε περισσότερο από ένα χρόνο.

Το spot χρυσό ήταν ουσιαστικά αμετάβλητο στα $4,132.01, μετά το υψηλό των $4,165.87 την Τετάρτη, το υψηλότερο επίπεδο από τις 7 Ιουλίου.

Τα futures Αυγούστου υποχώρησαν 0.4% στα $4,134.60.

Η παύση ακολούθησε μια ισχυρή τεχνική ανάκαμψη από κάτω των $4,000, αλλά η αγορά δυσκολεύεται να επεκτείνει τα κέρδη καθώς η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή ενισχύει τις προσδοκίες ότι η Fed μπορεί να χρειαστεί να αυστηροποιήσει ξανά τη νομισματική πολιτική.

Το πετρελαϊκό σοκ αμβλύνει τη στήριξη από το ασθενέστερο δολάριο

Το Brent crude ανήλθε πάνω από $95 το βαρέλι, το υψηλότερο επίπεδο σε πάνω από έξι εβδομάδες, μετά από έναν ακόμη γύρο επιθέσεων των ΗΠΑ στο Ιράν και επιθέσεων σε δεξαμενόπλοια συνδεόμενα με τη Σαουδική Αραβία στην Ερυθρά Θάλασσα.

Η κλιμάκωση αύξησε τον κίνδυνο ταυτόχρονης διατάραξης γύρω από το Στενό του Χορμούζ και το Bab el-Mandeb, δύο κρίσιμες διαδρομές για τις παγκόσμιες μεταφορές ενέργειας.

Ο αναλυτής της IndusInd Securities, Jigar Trivedi, δήλωσε ότι το ράλι του πετρελαίου διατηρεί ζωντανές τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και τις αυξήσεις επιτοκίων, εμποδίζοντας τον χρυσό να επωφεληθεί πλήρως από τη μετριοπαθή πτώση του δολαρίου.

Ο δείκτης του δολαρίου υποχώρησε περίπου 0.1%, κάτι που συνήθως καθιστά το πολύτιμο μέταλλο πιο προσιτό για αγοραστές που χρησιμοποιούν άλλα νομίσματα.

Αυτή η στήριξη αντισταθμίστηκε από την άνοδο της απόδοσης του διετούς Treasury στο περίπου 4.30%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2025.

Η συνεδρίαση της Fed γίνεται το καθοριστικό τεστ

Η προσοχή στρέφεται στη συνεδρίαση της Fed στις 28–29 Ιουλίου.

Οι αρμόδιοι για τη νομισματική πολιτική αναμένεται ευρέως να κρατήσουν τα επιτόκια αμετάβλητα, κάνοντας την αξιολόγησή τους για το πετρελαϊκό σοκ και τις προοπτικές του πληθωρισμού πιο σημαντική από την άμεση απόφαση.

Οι αγορές futures αποτιμούσαν πιθανότητα 77% για αύξηση κατά 0.25% τον Σεπτέμβριο, αντανακλώντας την ανησυχία ότι υψηλότερο κόστος ενέργειας και μεταφορών θα μπορούσε να αντιστρέψει μέρος της βελτίωσης του πληθωρισμού τον Ιούνιο.

Τα υψηλότερα επιτόκια τείνουν να πιέζουν τον χρυσό επειδή το μέταλλο δεν αποδίδει τόκο.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα συνεδριάζει επίσης την Πέμπτη και αναμένεται να διατηρήσει το επιτόκιο καταθέσεων στο 2.25% μετά την αύξηση του κόστους δανεισμού τον Ιούνιο.

Οι κατευθύνσεις της μπορεί να δείξουν εάν οι πολιτικοί υπεύθυνοι αλλού ανησυχούν εξίσου για τον πληθωρισμό που τροφοδοτείται από την ενέργεια.

Η διάσπαση του χρυσού χρειάζεται ακόμα επιβεβαίωση

Η υποχώρηση του χρυσού από το υψηλό της Τετάρτης αφήνει την περιοχή αντίστασης $4,165–$4,170 ως την άμεση ζώνη.

Μια διατηρούμενη διάσπαση πάνω από αυτό το εύρος θα ενίσχυε την ανάκαμψη και θα άνοιγε τον δρόμο προς τα $4,200.

Στην περίπτωση πτώσης, το $4,100 είναι το πρώτο επίπεδο που πρέπει να παρακολουθείται. Μια κίνηση κάτω από αυτό θα μπορούσε να επιστρέψει το ενδιαφέρον στο ψυχολογικά σημαντικό όριο των $4,000, όπου εμφανίστηκαν αγοραστές νωρίτερα αυτήν την εβδομάδα.

Άλλα πολύτιμα μέταλλα κινήθηκαν ανοδικά. Το ασήμι ανέβηκε 0.3% στα $59.90, η πλατίνα ενισχύθηκε 0.7% στα $1,656.24 και το παλλάδιο σκαρφάλωσε 0.8% στα $1,301.25.