Η κεφαλαιοποίηση της Tesla πέφτει κάτω από $1 τρισ. μετά τα αποτελέσματα

Η Tesla έχασε προσωρινά την κεφαλαιοποίησή της στα $1 τρισ. την Παρασκευή, καθώς οι μετοχές συνέχισαν να διολισθαίνουν μετά από απογοητευτική ανακοίνωση αποτελεσμάτων β' τριμήνου, ενισχύοντας τις ανησυχίες των επενδυτών για την κερδοφορία του κατασκευαστή ηλεκτροκίνητων οχημάτων και την αυξανόμενη επιτήρηση γύρω από το μακροπρόθεσμο όραμα του CEO Elon Musk.

Η μετοχή της Tesla υποχώρησε έως και 3,65% στη συνεδρίαση της Παρασκευής, φτάνοντας σε ενδοσυνεδριακό χαμηλό $308, μειώνοντας την αγοραία αξία της εταιρείας περίπου στα $996,1 δισ.

Οι μετοχές αργότερα ανάρρωσαν αρκετά ώστε να επαναφέρουν την αποτίμηση της Tesla πάνω από το όριο του $1 τρισ., αν και η μετοχή παρέμενε υπό πίεση μετά την απότομη πτώση μετά τα αποτελέσματα την Πέμπτη.

Η τελευταία κίνηση ακολουθεί μια πτώση 14% μετά τα τριμηνιαία αποτελέσματα της εταιρείας, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν σε κέρδη χαμηλότερα των προσδοκιών παρά την ισχυρότερη παράδοση οχημάτων και την αύξηση των εσόδων.

Η αποτυχία στα αποτελέσματα μετατοπίζει την προσοχή στο μακροπρόθεσμο αφήγημα του Elon Musk

Η Tesla ανακοίνωσε λειτουργικό κέρδος β' τριμήνου $398 εκατ., από $923 εκατ. έναν χρόνο νωρίτερα και πολύ κάτω από την προσδοκία της Wall Street για $1,7 δισ., σύμφωνα με το FactSet.

Η εταιρεία πούλησε περίπου 480.000 οχήματα κατά το τρίμηνο, άνοδος 25% σε ετήσια βάση και περίπου 80.000 περισσότερα από ό,τι είχαν προβλέψει οι αναλυτές.

Ωστόσο, η ασθενέστερη τιμολόγηση, ένα δυσμενές μείγμα οχημάτων, χαμηλότερες πωλήσεις ρυθμιστικών πιστώσεων, αυξανόμενο κόστος και υψηλότερες δαπάνες για έρευνα επιβάρυναν σημαντικά την κερδοφορία.

Για πολλούς επενδυτές, η ίδια η αποτυχία στα αποτελέσματα ήταν λιγότερο σημαντική σε σχέση με τις αυξανόμενες ερωτήσεις για το κατά πόσο ο Musk μπορεί να συνεχίσει να δικαιολογεί την προνομιακή αποτίμηση της Tesla μέσω μελλοντικών πρωτοβουλιών ανάπτυξης.

Κατά τη διάρκεια της ενημέρωσης για τα αποτελέσματα, ο Musk επανέλαβε τις μακροπρόθεσμες φιλοδοξίες του για την Tesla, υπογραμμίζοντας τη συνεχιζόμενη ανάπτυξη σε robotaxi και ανθρωπόμορφα ρομπότ, ενώ παρουσίασε την ιδέα του Megapod, ενός αρθρωτού κέντρου δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης κατασκευασμένου με εξοπλισμό της Tesla.

«Δουλεύουμε σε αυτό που θεωρούμε την πιο φιλόδοξη ανάπτυξη δυναμικού παραγωγής προηγμένης υποδομής στην ιστορία», είπε.

Παρά την απογοήτευση από τα αποτελέσματα, οι αναλυτές της Wall Street σε μεγάλο βαθμό διατήρησαν τις αξιολογήσεις τους για τη μετοχή.

Σύμφωνα με το FactSet, ο μέσος τιμή-στόχος των αναλυτών μειώθηκε μόλις κατά $8, στα $392.

Οι αναλυτές χαρακτήρισαν ευρέως τις αυξημένες δαπάνες της Tesla ως μέρος μιας ευρύτερης μετάβασης προς την αυτονομία, τη ρομποτική και την υποδομή AI.

Ο αναλυτής της RBC, Tom Narayan, διατήρησε την αισιοδοξία για τις ευκαιρίες των robotaxi και των ανθρωπόμορφων ρομπότ της Tesla, δηλώνοντας ότι δεν υπάρχει «θεμελιωδώς κάτι λάθος με την επιχείρηση».

Η συζήτηση για την αποτίμηση εντείνεται καθώς η Ark Invest αγοράζει στη διόρθωση

Η αποτίμηση της Tesla εξακολουθεί να ξεχωρίζει σε σχέση με τους παραδοσιακούς κατασκευαστές αυτοκινήτων.

Η εταιρεία διαπραγματεύεται περίπου σε 175 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη του 2026, σε σύγκριση με μέσο πολλαπλασιαστή περίπου 24 φορές για τις υπόλοιπες της Magnificent Seven, σύμφωνα με τα διαθέσιμα δεδομένα.

Ο Bill Birmingham, διευθυντής στην Rex Shares, ανέφερε σε ρεπορτάζ του Barron's ότι η αποτίμηση αντανακλά την εστίαση των επενδυτών στο μελλοντικό λογισμικό και τις αυτόνομες τεχνολογίες παρά στις τρέχουσες πωλήσεις οχημάτων.

«Η αποτίμηση δείχνει ήδη ότι οι επενδυτές δίνουν λιγότερη σημασία στις παραδόσεις οχημάτων και περισσότερη στο αν έσοδα υψηλού περιθωρίου από λογισμικό, αυτονομία, ενέργεια και τελικά από ρομπότ θα προκύψουν αρκετά γρήγορα ώστε να αντισταθμίσουν τα δομικά χαμηλότερα περιθώρια αυτοκινήτου», πρόσθεσε.

Ο αναλυτής της Canaccord, George Gianarikas, επίσης διατήρησε σύσταση Buy, αν και μείωσε τον τιμή-στόχο του κατά $40, στα $410 μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων.

«Το έχουμε ξαναζήσει αυτό με την Tesla», λέει ο αναλυτής της Canaccord George Gianarikas. «Η ιστορία μας έχει διδάξει ότι το να στοιχηματίζεις εναντίον του Elon Musk είναι συνήθως μάταιο.»

Στο μεταξύ, η Ark Investment Management της Cathie Wood εκμεταλλεύτηκε το ξεπούλημα για να αυξήσει την έκθεσή της στην Tesla.

Σύμφωνα με τις ημερήσιες γνωστοποιήσεις συναλλαγών της εταιρείας, η Ark αγόρασε περίπου $51,2 εκατ. σε μετοχές Tesla μέσω τεσσάρων ETFs μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων.