Μετοχή Rivian ενισχύεται μετά την αναβάθμιση της Piper Sandler πριν τα αποτελέσματα β' τριμήνου

Η μετοχή της Rivian Automotive RIVN ενισχύθηκε 4% τη Δευτέρα, αφού η Piper Sandler αναβάθμισε τον κατασκευαστή ηλεκτρικών οχημάτων πριν από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου, επικαλούμενη βελτιούμενη ζήτηση, μια πιο ομαλή από την αναμενόμενη εκκίνηση του R2 και έναν ισχυρότερο ισολογισμό.

Ο αναλυτής της Piper Sandler, Alexander Potter, αναβάθμισε τη Rivian σε Overweight από Neutral και αύξησε τον στόχο τιμής στα $20 από $18, υποδηλώνοντας περίπου 26% ανοδικό δυναμικό σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής.

Η Rivian θα ανακοινώσει τα οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου 2026 μετά το κλείσιμο της αγοράς την Πέμπτη 30 Ιουλίου.

Η αναβάθμιση γίνεται εβδομάδες μετά την αναθεώρηση προς τα πάνω της πρόβλεψης παραδόσεων για το έτος από τη Rivian, έπειτα από ισχυρότερη από την αναμενόμενη παραγωγή και αποτελέσματα παραδόσεων του β' τριμήνου, γεγονός που υποδηλώνει βελτιούμενη δυναμική για τον κατασκευαστή ηλεκτρικών οχημάτων.

Προοπτική ζήτησης και λανσάρισμα του R2 ενισχύουν την αισιόδοξη άποψη

Ο Potter δήλωσε ότι η Rivian εισέρχεται στην ανακοίνωση αποτελεσμάτων σε ισχυρότερη θέση σε σχέση με μερικούς μήνες πριν, επισημαίνοντας βελτιωμένη ζήτηση οχημάτων και ενθαρρυντική πρόοδο με το R2 SUV της εταιρείας.

Κατά τον αναλυτή, οι υψηλότερες τιμές βενζίνης και η ανανεωμένη καταναλωτική ενδιαφέρον για ηλεκτρικά οχήματα έχουν συμβάλει στην υποστήριξη της πρόβλεψης παραδόσεων της Rivian.

Πιστεύει επίσης ότι η εταιρεία σε μεγάλο βαθμό απέφυγε τα προβλήματα παραγωγής που συχνά συνοδεύουν τα λανσαρίσματα νέων οχημάτων, μειώνοντας έτσι έναν βασικό κίνδυνο εκτέλεσης.

Η σημείωση του Potter ανέφερε ότι η αναβάθμιση στηρίζεται σε «ισολογισμό με μειωμένο ρίσκο, ομαλή αύξηση παραγωγής του R2 και βελτιωμένη προοπτική ζήτησης».

Ο αναλυτής περιέγραψε το R2 ως καθοριστικό προϊόν για τη Rivian, με τις παραδόσεις να αναμένεται να φτάσουν μεταξύ 20.000 και 25.000 μονάδων φέτος, παρά μια σύντομη παύση παραγωγής λόγω βαφής.

Η έκθεση τόνισε επίσης τη στρατηγική κάθετης ολοκλήρωσης στο λογισμικό της Rivian.

Καθώς οι όγκοι παραγωγής αυξάνονται, ο Potter αναμένει ότι η εταιρεία θα παράγει περισσότερα έσοδα από λογισμικό και υπηρεσίες.

Η αρχική παραγωγή του R2 περιλαμβάνει ένα Launch Package με εφ' όρου ζωής συνδρομή στο Autonomy+, την πλατφόρμα υποβοήθησης οδηγού της Rivian, την οποία η εταιρεία σχεδιάζει να προσφέρει στο μέλλον ως επαναλαμβανόμενη υπηρεσία συνδρομής.

Η άντληση κεφαλαίων μειώνει ανησυχίες για τον ισολογισμό

Ένας ακόμη βασικός παράγοντας πίσω από την αναβάθμιση της Piper Sandler ήταν η πρόσφατη άντληση κεφαλαίων της Rivian.

Νωρίτερα αυτόν τον μήνα, η εταιρεία ανακοίνωσε σχέδια να προχωρήσει σε πώληση 75 εκατομμυρίων μετοχών, αντλώντας περίπου $1.5 billion.

Η Rivian δήλωσε ότι μέρος των εσόδων θα χρησιμοποιηθεί για την κάλυψη των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων που συνδέονται με τη δανειακή συμφωνία της με το US Department of Energy.

Ο Potter εκτιμά ότι το επιπλέον κεφάλαιο μειώνει τον κίνδυνο μελλοντικής αραίωσης των μετόχων, ενώ παρέχει χρηματοδότηση για την υποστήριξη των μακροπρόθεσμων σχεδίων ανάπτυξης της εταιρείας.

Η πρόσφατη αναβάθμιση σηματοδοτεί επίσης μια σημαντική αλλαγή στη μακροπρόθεσμη άποψη του Potter για τη Rivian.

Ο αναλυτής ξεκίνησε την κάλυψη μετά την αρχική δημόσια εισαγωγή της Rivian το 2021 με βαθμολόγηση Overweight και στόχο τιμής $148, πριν υποβαθμίσει τη μετοχή το 2023 και ξανά το 2025 καθώς οι ανησυχίες για τη χρηματοδότηση και η έλλειψη βραχυπρόθεσμων καταλύτων βάρυναν τις προοπτικές.

Τον Μάρτιο του 2025, ο Potter κατέβασε τη Rivian σε Neutral, χαρακτηρίζοντάς την «η αγαπημένη του Neutral», ενώ ταυτοχρόνως εντόπισε το λανσάρισμα του R2 ως τον επόμενο σημαντικό καταλύτη της εταιρείας.

Υποστήριξε επίσης ότι η κοινοπραξία με τη Volkswagen θα βοηθήσει στην ενίσχυση του ισολογισμού της Rivian, άποψη που αντανακλάται στην εκτίμηση της Δευτέρας.

Παρά την τελευταία αναβάθμιση, ο νέος στόχος τιμής των $20 παραμένει πολύ κάτω από τον αρχικό στόχο των $148 που είχε θέσει ο Potter αμέσως μετά την δημόσια εισαγωγή της Rivian.

Συνολικά, η Wall Street διατηρεί μια συναίνεση Hold για τη Rivian με βάση επτά αξιολογήσεις Buy, έξι Hold και τέσσερις Sell. Ο μέσος στόχος τιμής των αναλυτών στα $17.94 υποδηλώνει περίπου 13% ανοδικό περιθώριο σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα.