Μετοχές AMD και Intel εκτοξεύτηκαν την Πέμπτη — γιατί

Οι μετοχές της AMD και της Intel ανακάμπτουν δυναμικά την Πέμπτη, αντιστρέφοντας ζημίες από προηγούμενες συνεδριάσεις, καθώς τα καλύτερα των αναμενόμενων αποτελέσματα της Microsoft στον τομέα του cloud ενίσχυσαν την εμπιστοσύνη για δαπάνες σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης και στήριξαν τον ευρύτερο κλάδο των ημιαγωγών.

Οι μετοχές AMD και Intel σημείωσαν άνοδο 13% η κάθε μία στη συνεδρίαση.

Ο ευρύτερος κλάδος των ημιαγωγών επίσης ενισχύθηκε, με το iShares Semiconductor ETF (SOXX) να κερδίζει πάνω από 8%.

Η άνοδος ακολούθησε τα τριμηνιαία αποτελέσματα της Microsoft, που έδειξαν ισχυρότερη ανάπτυξη του Azure και μείωσαν τις ανησυχίες των επενδυτών ότι οι μαζικές επενδύσεις σε υποδομές AI δεν απέδιδαν.

Τα θετικά αποτελέσματα βελτίωσαν το κλίμα για εταιρείες ημιαγωγών που είχαν βρεθεί υπό πίεση τις τελευταίες εβδομάδες εν μέσω ανησυχιών για τις δαπάνες σε AI, τις αποτιμήσεις και τον αυξανόμενο ανταγωνισμό.

Η Susquehanna αυξάνει τον στόχο τιμής της AMD λόγω ανάπτυξης στο AI και τα κέντρα δεδομένων

Ο αναλυτής της Susquehanna Christopher Rolland επανέλαβε τη σύσταση 'Buy' για την AMD και αύξησε τον στόχο τιμής στα $500 από $450, επικαλούμενος ενισχυμένες προοπτικές για την επιχειρηματική μονάδα κέντρων δεδομένων της εταιρείας.

Ο Rolland αναμένει ότι η AMD θα παρουσιάσει βελτιωμένα οικονομικά αποτελέσματα και καθοδήγηση, κυρίως λόγω των επεξεργαστών server και των GPU για κέντρα δεδομένων.

Πιστεύει ότι η ζήτηση για server CPU μπορεί να υπερβεί τις προσδοκίες καθώς επεκτείνεται η συνολική διευθυνόμενη αγορά, ενώ οι νέες νίκες πελατών στηρίζουν την κλιμάκωση της GPU MI450 για κέντρα δεδομένων.

Ο αναλυτής προβλέπει πλέον περισσότερα από $31.5 billion σε έσοδα από κέντρα δεδομένων για το 2026, με τόσο τους server επεξεργαστές όσο και τις GPU να αναμένεται να επιταχυνθούν σημαντικά κατά το τέταρτο τρίμηνο εκείνου του έτους.

Ο Rolland τόνισε επίσης τον οδικό χάρτη AI της AMD, επισημαίνοντας συνεχιζόμενη ανάπτυξη της GPU MI350 κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026, ακολουθούμενη από μια «σημαντική κλιμάκωση» αργότερα το έτος με την έναρξη της πλατφόρμας MI450 και της υποδομής Helios.

Αναμένει ότι οι πρώτες εγκαταστάσεις θα προέρχονται από πελάτες όπως η OpenAI και η Meta.

Ο αναλυτής επεσήμανε επίσης τη συμφωνία υποδομών 2-gigawatt της AMD με την Anthropic, με την πρώτη εγκατάσταση 1-gigawatt να αναμένεται στο πρώτο εξάμηνο του 2027.

Η διοίκηση στοχεύει σε έσοδα σχετιζόμενα με το AI της τάξης των «δεκάδων δισεκατομμυρίων» δολαρίων έως το 2027.

Ο Rolland σημείωσε ότι η CEO Lisa Su αύξησε την εκτίμηση της AMD για την αγορά server CPU του 2030 σε περίπου $220 billion, αντανακλώντας τη μεγαλύτερη ζήτηση από agentic AI workloads, όπου ορισμένες εφαρμογές πλέον απαιτούν λόγους CPU προς GPU μεγαλύτερους του ενός.

Πέραν της υποδομής AI, η Susquehanna αναμένει ότι η επιχείρηση client PC της AMD θα υπεραποδώσει σε σχέση με την ευρύτερη αγορά χάρη σε κέρδη μεριδίου στην enterprise αγορά και βελτιώσεις τιμολόγησης, ενώ η ζήτηση για ενσωματωμένες λύσεις ενισχύεται σε εφαρμογές FPGA που εξυπηρετούν το AI, την αεροδιαστημική και τον εξοπλισμό δοκιμών.

Η Intel ωφελείται από τη βελτίωση των οικονομικών των server

Η Intel έλαβε επίσης θετικά σχόλια από την Wells Fargo, η οποία επισήμανε βελτιούμενες τάσεις τιμολόγησης σε όλη τη δραστηριότητα των επεξεργαστών server της εταιρείας.

Ο αναλυτής Aaron Rakers υπέδειξε ότι η τελευταία τριμηνιαία κατάθεση της Intel έδειξε ότι οι αποστολές επεξεργαστών Xeon για servers αυξήθηκαν 9% σε ετήσια βάση, ενώ οι μέσες τιμές πώλησης ενισχύθηκαν κατά 48% την ίδια περίοδο.

Ο Rakers τόνισε επίσης τη μεγαλύτερη κερδοφορία στις δραστηριότητες data center της Intel.

Το τμήμα Data Center and AI της εταιρείας ανέφερε μικτό περιθώριο 56%, βελτίωση κατά 8.4 ποσοστιαίες μονάδες σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.

Επιπλέον, τα έσοδα από την επιχείρηση προσαρμοσμένων AI chips της Intel τριπλασιάστηκαν σε σύγκριση με ένα χρόνο νωρίτερα, ενώ παρήγαγαν $1.84 billion σε λειτουργικό εισόδημα, υπογραμμίζοντας ισχυρότερη χρηματοοικονομική απόδοση στις δραστηριότητες σχετιζόμενες με το AI.