Kospi, Nikkei 225 εκτοξεύονται: θα διαρκέσει η ανάκαμψη της τεχνητής νοημοσύνης στην Ασία;

Οι ασιακές μετοχές κατέγραψαν ισχυρή άνοδο την Παρασκευή, καθώς τα ισχυρά αποτελέσματα της Microsoft και της Amazon αναζωογόνησαν την εμπιστοσύνη στις δαπάνες για τεχνητή νοημοσύνη, βοηθώντας την ταλαιπωρημένη αγορά της Νότιας Κορέας να σημειώσει ρεκόρ ανάκαμψης.

Ο Kospi ενισχύθηκε έως και 16,5%, ενώ ο Nikkei της Ιαπωνίας ανέβηκε πάνω από 5% και ο Taiex της Ταϊβάν κέρδισε πάνω από 7%.

Η άνοδος ακολούθησε μια ισχυρή ανάκαμψη στη Wall Street υπό την ηγεσία των μετοχών τεχνολογίας, αν και ο Kospi κατευθυνόταν ακόμη προς τον χειρότερό του μήνα από το 1997 μετά από μια βίαιη πώληση νωρίτερα την εβδομάδα.

Microsoft και Amazon επαναπροσδιόρισαν τη συζήτηση για την τεχνητή νοημοσύνη

Η ανάκαμψη ώθησε από ενδείξεις ότι οι μεγάλες επενδύσεις σε κέντρα δεδομένων και σε τσιπ μεταφράζονται σε ταχύτερη ανάπτυξη του cloud.

Η Microsoft ανακοίνωσε τριμηνιαία έσοδα $90 δισ., αυξημένα κατά 18%, ενώ οι πωλήσεις του Azure αυξήθηκαν 43%. Τα έσοδα του Microsoft Cloud αυξήθηκαν 27% σε $59,3 δισ.

Η Amazon έδωσε μια δεύτερη ώθηση. Τα έσοδα του AWS αυξήθηκαν 37% σε $42,2 δισ., τον ταχύτερο ρυθμό σε 18 τρίμηνα, ενώ οι συνολικές πωλήσεις του ομίλου αυξήθηκαν 20% σε $200,6 δισ.

Η εταιρεία ανέβασε επίσης το σχέδιο κεφαλαιουχικών δαπανών για το 2026 σε περίπου $220 δισ., στέλνοντας το μήνυμα ότι η ζήτηση παραμένει αρκετά ισχυρή για να δικαιολογήσει άλλη μία αύξηση στις επενδύσεις υποδομών.

Ο αναλυτής της IG Markets Fabien Yip δήλωσε ότι η προηγούμενη εκποίηση είχε υπερεκτιμηθεί επειδή το θεμελιώδες σενάριο ζήτησης για τεχνητή νοημοσύνη δεν είχε ουσιαστικά αποδυναμωθεί.

Οι στρατηγικοί αναλυτές της Deutsche Bank θεώρησαν τη διόρθωση ως επαναπροσδιορισμό των προσδοκιών μετά από μια εξαιρετική άνοδο και όχι ως διάρρηξη της επενδυτικής υπόθεσης.

Οι επενδυτές δεν ανταμείβουν πλέον αυτόματα τις δαπάνες για τεχνητή νοημοσύνη.

Η δημιουργία μετρητών της Microsoft και η επιταχυνόμενη ανάπτυξη cloud της Amazon έδειξαν ότι ορισμένα από τα μεγαλύτερα προγράμματα αποφέρουν μετρήσιμες αποδόσεις.

Η ανάκαμψη της Κορέας δεν αναιρεί τις ζημίες

Samsung Electronics και SK Hynix ηγήθηκαν της αντιστροφής αφού υπέστησαν ιστορικές ζημιές νωρίτερα την εβδομάδα.

Η ανάκαμψή τους βοήθησε να στηριχθεί ο Kospi, αλλά ο δείκτης παρέμενε σχεδόν 25% χαμηλότερος για τον Ιούλιο και πολύ κάτω από την κορυφή του τον Ιούνιο.

Αυτό κάνει την κίνηση της Παρασκευής να μοιάζει περισσότερο με βίαιη αναπροσαρμογή τιμών παρά με καθαρή επιστροφή στη σταθερότητα.

Οι νοτιοκορεατικές αρχές έχουν ήδη ενισχύσει την εποπτεία των μοχλευμένων προϊόντων μεμονωμένων μετοχών μετά την εκποίηση που ενίσχυσε τις απώλειες για τους ιδιώτες επενδυτές.

Επομένως, για να διατηρηθεί η άνοδος ίσως χρειαστεί κάτι περισσότερο από ισχυρά αποτελέσματα στις ΗΠΑ. Οι επενδυτές θα παρακολουθούν τα υπόλοιπα περιθωρίου, τις ξένες ροές κεφαλαίου και το αν οι κατασκευαστές τσιπ μπορούν να διατηρήσουν τις τιμές καθώς οι κινεζικοί ανταγωνιστές επεκτείνονται.

Ο κλάδος εξακολουθεί να αντιμετωπίζει το ερώτημα που πυροδότησε την εκροή: αν οι κεφαλαιουχικές δαπάνες μπορούν να συνεχίσουν να αυξάνονται χωρίς να αποδυναμώνουν την ελεύθερη ταμειακή ροή ή τις αποδόσεις επί του επενδεδυμένου κεφαλαίου.

Το γεν και η αγορά ομολόγων διατηρούν ενεργούς τους κινδύνους

Το γεν εξασθένησε περίπου 0,8% στο 160,76 ανά δολάριο αφού η Τράπεζα της Ιαπωνίας διατήρησε το επιτόκιό της στο 1% με απόφαση 8-1.

Το μέλος του διοικητικού συμβουλίου Hajime Takata προτίμησε αύξηση κατά ένα τέταρτο της μονάδας, αλλά η κεντρική τράπεζα παρείχε περιορισμένες ενδείξεις για το χρονοδιάγραμμα της επόμενης κίνησης.

Η απόφαση ακολούθησε υποψία συντονισμένης παρέμβασης στην αγορά συναλλάγματος που είχε ωθήσει το γεν απότομα υψηλότερα την Πέμπτη.

Οι αναλυτές της SMBC ανέφεραν ότι η διατήρηση του επιτοκίου ήταν αναμενόμενη, αν και η διαφωνία του Takata αύξησε την πιθανότητα αύξησης τον Οκτώβριο.

Η Capital Economics υποστήριξε ότι η παρέμβαση μόνο της αγοράς μπορεί να δυσκολευτεί να επιφέρει μια διαρκή ανάκαμψη του γεν χωρίς πιο σταθερή νομισματική στήριξη.

Οι αγορές ομολόγων παρέχουν μια ακόμη προειδοποίηση.

Οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων αμερικανικών Treasury ομολόγων παρέμειναν κοντά σε 19ετή υψηλά, ακόμη και καθώς οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις υποχώρησαν, αντανακλώντας την ανησυχία ότι οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό γίνονται πιο δύσκολο να αγκυρωθούν.

Το πετρέλαιο υποχώρησε παρά τις νέες απειλές στις θαλάσσιες μεταφορές της Μέσης Ανατολής, με το Brent κοντά στα $88 το βαρέλι.

Η συγκρατημένη αντίδραση απέτρεψε ένα ακόμη πληθωριστικό σοκ, αλλά επίσης υπογράμμισε πόσο γρήγορα ο γεωπολιτικός κίνδυνος μπορεί να επανεμφανιστεί.

Η άνοδος της Παρασκευής αποκατέστησε την εμπιστοσύνη στο επενδυτικό στοίχημα για την τεχνητή νοημοσύνη. Ωστόσο, δεν εξάλειψε τους κινδύνους σε επίπεδο νομίσματος, επιτοκίων και γεωπολιτικής που έκαναν την εκποίηση στην Ασία τόσο σοβαρή.