Ο χρυσός ανακάμπτει γρήγορα, αλλά ένα τεχνικό τείχος μπλοκάρει την πορεία προς τα $5,000

Ο χρυσός ανήλθε σε υψηλό επτά εβδομάδων την Πέμπτη, επεκτείνοντας μια τετραήμερη ανοδική κίνηση καθώς οι ελπίδες για πρόοδο στο Στενό του Χορμούζ αποδυνάμωσαν το δολάριο, μείωσαν τις αποδόσεις των Treasury και επανέφεραν τη ζήτηση για το πολύτιμο μέταλλο.

Το spot χρυσάφι ενισχύθηκε 0.5% στα $4,265.22 ανά ουγγιά στις 03:30 GMT μετά την προσέγγιση του υψηλότερου επιπέδου από τις 18 Ιουνίου.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού στις ΗΠΑ κέρδισαν 0.5% στα $4,324.60. Η άνοδος 4.4% της Τετάρτης ήταν η ισχυρότερη ημερήσια επίδοση του μετάλλου από τον Φεβρουάριο, υπογραμμίζοντας πόσο γρήγορα οι προσδοκίες για τα επιτόκια έχουν αναδειχθεί ως ο κύριος μοχλός της αγοράς αντί της παραδοσιακής ζήτησης ασφαλούς καταφυγίου.

Οι ελπίδες για το Χορμούζ αναστρέφουν τη λογική του πολέμου για τον χρυσό

Η πρόσφατη ράλι του χρυσού αντανακλά ένα ασυνήθιστο χαρακτηριστικό της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή.

Η αρχική μάχη έβλαψε το πολύτιμο μέταλλο επειδή η διαταραχή των προμηθειών ενέργειας ώθησε τις τιμές του πετρελαίου υψηλότερα, ενίσχυσε τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και αύξησε τις προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα αυξήσει τα επιτόκια.

Αυτό η αλυσίδα κινείται τώρα αντίστροφα.

Σημάδια ότι το Ιράν και το Ομάν ενδέχεται να καταλήξουν σε συμφωνία για την αποκατάσταση της ναυσιπλοΐας μέσω του Στενού του Χορμούζ έριξαν τις τιμές του αργού και μείωσαν τους φόβους για νέο πληθωριστικό σοκ από την ενέργεια.

Ένα πιο αδύναμο πληθωριστικό outlook έχει στηρίξει τα ομόλογα, μειώσει τη γοητεία του δολαρίου και χαμηλώσει το κόστος ευκαιρίας κατοχής χρυσού, ο οποίος δεν αποδίδει τόκους.

Η διπλωματική πορεία παραμένει αβέβαιη.

Μια προτεινόμενη προσωρινή ρύθμιση θα αναδιοργανώσει την εισερχόμενη και εξερχόμενη ναυσιπλοΐα μέσω των ιρανικών και ομανικών υδάτων, ενώ οι εργασίες απενεργοποίησης ναρκών και τα μέτρα ασφάλειας θα χρειαστούν χρόνο.

Οι αμερικανικές ναυτικές αρχές συνεχίζουν να χαρακτηρίζουν την απειλή για εμπορικά πλοία στον Κόλπο και το στενό ως υψηλή.

Παρά την τετραήμερη ανάκαμψή του, ο χρυσός παραμένει περίπου 19% χαμηλότερα σε σχέση με το επίπεδο όταν ξεκίνησε η σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν στις 28 Φεβρουαρίου.

Η πτώση δείχνει ότι η γεωπολιτική ένταση δεν βοηθά αυτομάτως το πολύτιμο μέταλλο όταν η αγορά θεωρεί ότι οι συνέπειες για τον πληθωρισμό και τα επιτόκια θα είναι ισχυρότερες από την αγοραστική ζήτηση ως ασφαλές καταφύγιο.

Πιο αδύναμα στοιχεία προσλήψεων αλλάζουν τη συζήτηση για τα επιτόκια

Το δολάριο και οι αποδόσεις των Treasury εξασθένησαν περαιτέρω αφότου η ADP ανέφερε ότι οι ιδιωτικοί εργοδότες στις ΗΠΑ πρόσθεσαν 44,000 θέσεις εργασίας τον Ιούλιο, από αναθεωρημένες 95,000 τον Ιούνιο και κάτω από την αύξηση των 75,000 που ανέμεναν οι οικονομολόγοι.

Η έκθεση προστέθηκε στα στοιχεία που δείχνουν ότι οι προσλήψεις ψύχονται, αν και η ετήσια αύξηση των μισθών παρέμεινε ισχυρή στο 4.4%.

Οι traders μείωσαν την πιθανότητα αύξησης επιτοκίου 25 μονάδων βάσης από τη Federal Reserve τον Σεπτέμβριο σε περίπου 55%, από περίπου 67% νωρίτερα την εβδομάδα.

Η προσοχή στρέφεται τώρα στην επίσημη αμερικανική έκθεση απασχόλησης της Παρασκευής. Οι οικονομολόγοι αναμένουν οι μη γεωργικές θέσεις εργασίας να αυξηθούν κατά περίπου 83,000 μετά από άνοδο 57,000 τον Ιούνιο, με την ανεργία να διατηρείται στο 4.2%.

Ένα ασθενέστερο αποτέλεσμα θα μπορούσε να επεκτείνει την ανάκαμψη του χρυσού μειώνοντας τις αποδόσεις και το δολάριο, ενώ μια ισχυρότερη έκθεση θα έθετε σε κίνδυνο την αναζωπύρωση των προσδοκιών για αύξηση επιτοκίων.

Ο στόχος των $5,000 εξακολουθεί να αντιμετωπίζει σημαντικό εμπόδιο

Το ράλι έχει βελτιώσει την βραχυπρόθεσμη τεχνική εικόνα του χρυσού, αλλά το μέταλλο δεν έχει ακόμη διασπάσει το επίπεδο που απαιτείται για να επιβεβαιώσει μια ευρύτερη ανάκαμψη.

Ο αναλυτής της IG, Tony Sycamore, θεωρεί τον 200ήμερο κινητό μέσο όρο ως το σημαντικό τεστ. Πρόσφατες τεχνικές αναλύσεις τοποθετούν τον δείκτη κοντά στα $4,490, πολύ πάνω από την τιμή spot της Πέμπτης.

Μια διαρκείας διάσπαση αυτού του επιπέδου θα μπορούσε να ενισχύσει τη δυναμική και να ξανανοίξει την πορεία προς τα $5,000.

Μέχρι τότε, η πρόσφατη άνοδος παραμένει μια ανάκαμψη στο πλαίσιο μιας πολύ μεγαλύτερης διόρθωσης από το ρεκόρ του Ιανουαρίου.

Σε άλλα μέταλλα, το ασήμι υποχώρησε 0.1% στα $62.02 ανά ουγγιά. Ο πλατίνας ενισχύθηκε 1.2% στα $1,755.18 αφού έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο, ενώ το παλλάδιο κέρδισε 0.8% για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση.