Μικτά τα futures της Wall Street σήμερα: 5 πράγματα πριν το άνοιγμα

Τα futures αμερικανικών μετοχών ήταν μικτά την Πέμπτη, καθώς η ρεκόρ άνοδος της Wall Street συνάντησε νέο τεστ από το πιο υπερσυγκεντρωμένο τμήμα του εμπορίου γύρω από την AI.

Τα futures του Dow προστίθενται 123 μονάδες ή 0,3% και τα συμβόλαια του S&P 500 παρέμεναν σχεδόν αμετάβλητα, ενώ τα futures του Nasdaq 100 υποχώρησαν 133 μονάδες ή 0,5% μετά την πτώση της Western Digital και της SanDisk, που βυθίστηκε παρά ισχυρά κέρδη και αύξηση πωλήσεων.

Η διάσπαση δείχνει ότι οι επενδυτές δεν ανταμείβουν πλέον αυτόματα την έκθεση στην AI: μετά από εξαιρετικές ανοδικές κινήσεις, τα ισχυρά αποτελέσματα πρέπει πλέον να υπερκαλύπτουν τις προσδοκίες που έχουν αποτυπωθεί στις αποτιμήσεις.

Το πετρέλαιο, η πολιτική της Federal Reserve και τα δεδομένα της αγοράς εργασίας προσθέτουν επιπλέον αβεβαιότητα πριν από την αναφορά για τις μισθοδοσίες της Παρασκευής, αφήνοντας την αγορά ισορροπημένη ανάμεσα σε ρεκόρ και σε ανανεωμένη τεχνολογική μεταβλητότητα.

5 πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε πριν ανοίξει η Wall Street

1. Το ρεκόρ του Dow κρύβει πιο αδύναμο τεχνολογικό τμήμα

Ο Dow έκλεισε σε ρεκόρ στις 54.349,12 την Τετάρτη, κερδίζοντας 0,5%, ενώ ο S&P 500 υποχώρησε 0,2% και ο Nasdaq έχασε 0,8%.

Η απόκλιση επεκτάθηκε και στη συνεδρία των futures της Πέμπτης, με τις βιομηχανικές και αμυντικές μετοχές να παρέχουν στήριξη καθώς ο τεχνολογικός κλάδος αδυνατούσε.

Η ευρύτερη τάση της Wall Street παραμένει θετική. Οι βασικοί δείκτες έχουν σημειώσει σημαντικά κέρδη αυτή την εβδομάδα αφότου τα αποτελέσματα αρκετών μεγάλων εταιρειών αποκατέστησαν την εμπιστοσύνη στις εταιρικές δαπάνες.

Ωστόσο, η πρόσφατη συμπεριφορά τιμών δείχνει ότι το ράλι γίνεται λιγότερο ανεκτικό.

Οι επενδυτές κάνουν ροτέισον παρά εγκατάλειψη του ρίσκου, επιβραβεύοντας εταιρείες με ορατή ταμειακή ροή και μειώνοντας την έκθεση σε μετοχές συνδεδεμένες με την AI όπου οι προσδοκίες έχουν κινηθεί πιο γρήγορα από τα βραχυπρόθεσμα κέρδη.

2. Western Digital και SanDisk δείχνουν γιατί ένα beat δεν αρκεί πια

Η Western Digital ανέφερε έσοδα για το τέταρτο τρίμηνο της χρήσης ύψους $3.75 billion, αυξημένα κατά 44%, και προσαρμοσμένα κέρδη $3.56 ανά μετοχή, και τα δύο πάνω από τις εκτιμήσεις.

Επίσης προέβλεψε έσοδα για το πρώτο τρίμηνο στο εύρος $4 billion έως $4.2 billion. Παρ’ όλα αυτά, οι μετοχές υποχώρησαν έντονα καθώς επενδυτές πήραν κέρδη μετά από περίπου 200% άνοδο φέτος.

Τα έσοδα της SanDisk εκτοξεύτηκαν στα $8.97 billion και τα καθαρά κέρδη έφτασαν τα $6.9 billion.

Ωστόσο, η πρόβλεψη πωλήσεων για το πρώτο τρίμηνο στα $10.3 billion έως $10.8 billion ήταν λιγότερο εντυπωσιακή σε σχέση με τη συναίνεση κοντά στο ανώτατο άκρο του εύρους.

Μετά από άνοδο περίπου 400% το 2026, απλώς ισχυρός οδηγός δεν ήταν αρκετός για να προστατεύσει τη μετοχή.

3. Η εκποίηση στον χώρο των αποθηκευτικών μέσων εξαπλώνεται στο σύμπλεγμα των chip

Η αντίδραση έσυρε χαμηλότερα άλλα ονόματα ημιαγωγών πριν το άνοιγμα. Η Micron υποχώρησε περίπου 3.5%, ενώ οι AMD, Marvell Technology και Intel σημείωσαν πτώση πάνω από 1% η κάθε μία.

Αυτό έχει σημασία επειδή οι μετοχές μνήμης και αποθήκευσης έχουν γίνει μερικοί από τους πιο ξεκάθαρους δείκτες της ζήτησης για υποδομές AI.

Τα αποτελέσματά τους εξακολουθούν να δείχνουν ταχεία ανάπτυξη, αλλά οι επενδυτές αμφισβητούν πόσο από αυτή την ανάπτυξη έχει ήδη ενσωματωθεί στις αποτιμήσεις.

Η αδυναμία ακολούθησε επίσης απότομες πτώσεις σε Samsung Electronics και SK Hynix στη Σεούλ, ενισχύοντας τον παγκόσμιο χαρακτήρα της διολίσθησης.

Οι μετοχές μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών ήταν πιο σταθερές, με Apple και Alphabet να κερδίζουν, υποδεικνύοντας ότι η πίεση ήταν συγκεντρωμένη στις πιο υπερτιμημένες hardware συναλλαγές παρά στο σύνολο του κλάδου.

4. Η SpaceX αντιμετωπίζει δοκιμασία προσφοράς καθώς λήγει το πρώτο lock-up

Η SpaceX ανέβηκε ελαφρώς πριν το άνοιγμα, αλλά η πρώτη λήξη του lock-up μετά το IPO μπορεί να αποδειχθεί πιο σημαντική από την αρχική κίνηση.

Έως 912 εκατομμύρια μετοχές καθίστανται επιλέξιμες για πώληση την Πέμπτη, ενδεχομένως διπλασιάζοντας το δημόσιο float. Περαιτέρω σταδιακές απελευθερώσεις θα μπορούσαν να ελευθερώσουν ακόμη 12.9 δισεκατομμύρια μετοχές έως τα μέσα του 2027.

Οι εργαζόμενοι και οι πρώιμοι επενδυτές έχουν μεγάλα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ακόμη και μετά την πτώση της μετοχής κατά 49% από την κορυφή του Ιουνίου, δημιουργώντας κίνητρο για διαφοροποίηση.

Το κρίσιμο ερώτημα δεν είναι αν κάθε επιλέξιμος κάτοχος θα πουλήσει, αλλά αν μερικοί εξέχοντες πρώιμοι επενδυτές θα μειώσουν τα ποσοστά τους.

Εντονες πωλήσεις από insiders θα μπορούσαν να ενισχύσουν τις ανησυχίες για δαπάνες και να προσθέσουν μεταβλητότητα μετά την πτώση μετά τα αποτελέσματα αυτής της εβδομάδας.

5. Το πετρέλαιο, η Fed και τα στοιχεία απασχόλησης παραμένουν οι μακροοικονομικοί παράγοντες στροφής

Το Brent διαπραγματευόταν κοντά στα $80 και το WTI γύρω στα $75 καθώς οι επενδυτές αξιολογούσαν ένα αναδυόμενο πλαίσιο Ιράν-Ομάν για τη ναυσιπλοΐα μέσω του Στενού του Χορμούζ.

Η αγορά παραμένει σκεπτική επειδή οι εξαγωγές αργού και συμπυκνωμάτων του Κόλπου ήταν ακόμα περίπου 40% κάτω από τα επίπεδα πριν τον πόλεμο τον Ιούλιο, ενώ οι αναφερθείσες επιθέσεις σε δεξαμενόπλοια της Σαουδικής Αραβίας αναζωπύρωσαν τις ανησυχίες για την προσφορά.

Χαμηλότερο πετρέλαιο θα μείωνε την πίεση στον πληθωρισμό, αλλά η απόφαση της Federal Reserve για τον Σεπτέμβριο παραμένει εξαιρετικά ισορροπημένη αφού ο πρόεδρος Kevin Warsh προσέφερε λίγη καθοδήγηση.

Οι ιδιωτικές θέσεις εργασίας του Ιουλίου αυξήθηκαν μόλις κατά 44.000, εντείνοντας την προσοχή στην αναφορά για τις νέες απαιτήσεις ανεργίας της Πέμπτης και στην αναφορά για τις μη γεωργικές μισθοδοσίες της Παρασκευής.

Οι ConocoPhillips, Molson Coors και Keurig Dr Pepper έχουν επίσης ανακοινώσεις, δίνοντας στους επενδυτές νέες ενδείξεις από τους τομείς της ενέργειας και των καταναλωτικών αγαθών.