Ο Michael Burry σορτάρει τη μετοχή της Nebius: Αγορά ή πώληση πριν τα αποτελέσματα;

Η μετοχή της Nebius Group κατέρρευσε για δύο συνεχόμενες ημέρες αφότου ο Michael Burry αποκάλυψε μία θέση short στην εταιρεία και καθώς οι επενδυτές ανέμεναν την έκθεσή της για τα κέρδη. Η NBIS υποχώρησε στα $187, μειωμένη κατά 37% από το υψηλό του έτους. Τι ακολουθεί για την εταιρεία που υποστηρίζεται από την Nvidia;

Ο Michael Burry σορτάρει τη μετοχή της Nebius ενόψει αποτελεσμάτων

Ο Burry, ένας γνωστός επενδυτής που προέβλεψε με ακρίβεια την Παγκόσμια Χρηματοπιστωτική Κρίση (GFC), έχει πάρει θέση short στη Nebius, μια από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες στις ΗΠΑ. Επίσης τοποθετήθηκε short στην Oracle του Larry Ellison.

Ο Burry έχει επίσης πάρει short θέσεις σε άλλες εταιρείες του κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης, τις οποίες θεωρεί έντονα υπερεκτιμημένες. Το πιο χαρακτηριστικό είναι ότι εξακολουθεί να προειδοποιεί για τη φούσκα γύρω από την AI, την οποία πιστεύει ότι τελικά θα σπάσει.

Εάν συμβεί αυτό, ονόματα neocloud που αξίζει να παρακολουθεί κανείς θα είναι η Nebius, η CoreWeave και η IREN.

Ο Burry δεν είναι ο μόνος επενδυτής που έχει πάρει short θέση στην εταιρεία. Τα στοιχεία δείχνουν ότι το short interest είναι 27%, πολύ υψηλότερο από το 15% της CoreWeave και το 25% της IREN. Αυτό σημαίνει ότι σχεδόν το ένα τρίτο του float της εταιρείας κατέχεται τώρα από short sellers που αναμένουν υποχώρηση στο κοντινό διάστημα.

Η Nebius αναμένεται να ανακοινώσει ισχυρά αποτελέσματα

Παρά τις ανησυχίες του Burry, υπάρχουν ενδείξεις ότι η εταιρεία θα ανακοινώσει ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα αργότερα αυτή την εβδομάδα. Τα δεδομένα του Yahoo Finance δείχνουν ότι οι αναλυτές αναμένουν τα αποτελέσματα να εμφανίσουν αύξηση εσόδων κατά 446% σε $576 million στο δεύτερο τρίμηνο. Αυτό είναι ένα μεγάλο νούμερο, δεδομένου ότι η εταιρεία είχε $529 million έσοδα πέρυσι. 

Τα έσοδα της Nebius Group εκτοξεύονται λόγω των μεγάλων συνεργασιών της, η πιο σημαντική εκ των οποίων είναι η συμφωνία ύψους $27 billion με τη Meta Platforms. Αυτή η ανάπτυξη αναμένεται να συνεχιστεί φέτος, με την ετήσια εικόνα να προβλέπεται να αυξηθεί κατά 537% σε $3.38 billion. Στη συνέχεια προβλέπεται να φτάσει τα $11.4 billion του χρόνου.

Οι επενδυτές έχουν πάρει short θέση στην εταιρεία για διάφορους λόγους. Πρώτον, ο ανταγωνισμός στον κλάδο συνεχίζει να αυξάνεται, με εταιρείες όπως η Meta και η SpaceX να εισέρχονται στον τομέα. Η Google επίσης εξετάζει το ενδεχόμενο πώλησης της επιπλέον υπολογιστικής της ικανότητας.

Η εταιρεία επίσης δεν έχει ακόμη σημειώσει κέρδη, με την εκτιμώμενη ζημία ανά μετοχή να αυξάνεται στα $2.8 φέτος και στα $5.83 του χρόνου. Το ελεύθερο ταμειακό ρεύμα (free cash flow) αναμένεται να παραμείνει αρνητικό τα επόμενα χρόνια καθώς διοχετεύει το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της προς τα data centers και άλλες επιχειρηματικές δραστηριότητες.

Επιπλέον, υπάρχουν ανησυχίες για την αποτίμησή της, καθώς η κεφαλαιοποίησή της ανέρχεται σε $47.7 billion, δηλαδή 4x υψηλότερη από τα αναμενόμενα έσοδα του 2027. 

Υπάρχει επίσης κίνδυνος ότι η εταιρεία θα αυξήσει σημαντικά το δανεισμό της τα επόμενα χρόνια. Ενδέχεται επίσης να αποφασίσει να χρησιμοποιήσει ένα πρόγραμμα ATM για άντληση κεφαλαίων, αραιώνοντας τους μετόχους.

Τεχνική ανάλυση μετοχής Nebius Group

Διάγραμμα μετοχής NBIS | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή NBIS βρίσκεται σε ισχυρή καθοδική τάση τους τελευταίους μήνες. Έχει καταρρεύσει από το υψηλό του έτους $299 στο τρέχον $197. Το πιο αξιοσημείωτο είναι ότι έχει ήδη υποχωρήσει κάτω από τον 50ήμερο Εκθετικό Κινητό Μέσο (EMA), ένδειξη ότι οι bears έχουν επανακτήσει τον έλεγχο.

Η μετοχή έχει επίσης πέσει κάτω από τα επίπεδα strong, pivot και reverse του εργαλείου Murrey Math Lines. Επομένως υπάρχει κίνδυνος να συνεχίσει η πτώση, ενδεχομένως μέχρι το ψυχολογικό επίπεδο των $150. Εναλλακτικά σενάριο είναι η μετοχή να ανακάμψει προς το σημαντικό επίπεδο αντίστασης των $225.