Μετοχή Coherent: τι επέρχεται για τον ανταγωνιστή της Lumentum πριν τα αποτελέσματα;

Η μετοχή της Coherent τα έχει πάει καλά, ενισχυμένη από την πρόσφατη επένδυση της Nvidia και την αυξανόμενη πορεία εσόδων. Η COHR έχει σημειώσει άνοδο 260% τους τελευταίους 12 μήνες και 380% τα τελευταία πέντε χρόνια. Αυτή η ανάπτυξη ανέβασε την κεφαλαιοποίησή της σε πάνω από $64 billion, αντικατοπτρίζοντας την απόδοση της Lumentum, ενός ακόμη κορυφαίου παίκτη στη βιομηχανία οπτικών.

Η Coherent βλέπει ισχυρή ανάπτυξη καθώς αυξάνεται η ζήτηση για οπτικά

Η Coherent είναι κορυφαία εταιρεία στον τεχνολογικό χώρο. Αν και δεν είναι εμπορικά αναγνωρίσιμη όπως η Nvidia ή η AMD, οι λύσεις της είναι εξίσου κρίσιμες στη βιομηχανία κέντρων δεδομένων.

Παράγει προϊόντα όπως πομποδέκτες, οπτικές μονάδες, fiber lasers, DUV λέιζερ και εξαρτήματα οπτικών ινών. Καθώς τα AI clusters μεγαλώνουν, αυξάνεται η ανάγκη για συνδεσιμότητα με λέιζερ, οδηγώντας σε μεγαλύτερη ζήτηση για τα προϊόντα της.

Η Coherent έχει ως πελάτες κορυφαία ονόματα όπως την NVIDIA, τη Microsoft, την Amazon, την Google και τη Meta. Σε πρόσφατη ανακοίνωση, η Nvidia επένδυσε στην εταιρεία και δεσμεύτηκε να συνεχίσει να αναπτύσσει τις δραστηριότητές της.

Η πιο πρόσφατη έκθεση αποτελεσμάτων έδειξε ότι τα έσοδά της αυξήθηκαν 27% στο τρίτο τρίμηνο, φτάνοντας τα $1.8 billion. Το ακαθάριστο περιθώριο αυξήθηκε κατά 105 μονάδες βάσης στο 36%, ενώ τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) εκτοξεύτηκαν κατά 55%.

READ MORE: Η μετοχή της Coherent εκτοξεύεται μετά από αναφορά για αμερικανική απαγόρευση κινεζικών εξαρτημάτων AI

Το 75% των εσόδων προήλθε από το τμήμα data center, ενώ το υπόλοιπο από τη βιομηχανική δραστηριότητα. Ο ρόλος της δραστηριότητας data center έχει ενισχυθεί τους τελευταίους μήνες καθώς οι εταιρείες συνεχίζουν να αυξάνουν τις δαπάνες τους. Τα μεγαλύτερα ονόματα του κλάδου σχεδιάζουν να δαπανήσουν πάνω από $700 billion φέτος.

Και η Nvidia, η μεγαλύτερη εταιρεία στον κόσμο, προωθεί μια συνεργασία αξίας $500 billion. Η συμφωνία θα φέρει χρηματοδότηση $500 billion σε εταιρείες του οικοσυστήματος AI, με μέρος αυτών των κεφαλαίων να διοχετεύεται και σε εταιρείες όπως η Coherent.

Η Coherent προσπαθεί να αξιοποιήσει αυτή την ευκαιρία. Σχεδιάζει να διπλασιάσει την παραγωγή InP έως το τέλος του έτους και να την ξαναδιπλασιάσει έως το 2027. Ο κίνδυνος είναι ότι ο κλάδος είναι ιδιαίτερα κυκλικός, πράγμα που σημαίνει ότι οι τιμές των προϊόντων της ενδέχεται να υποχωρήσουν τα επόμενα χρόνια.

Επερχόμενα αποτελέσματα της Coherent

Ο επόμενος σημαντικός καταλύτης για τη μετοχή COHR θα είναι η έκθεση αποτελεσμάτων που ανακοινώνεται την Τετάρτη. Τα δεδομένα του Yahoo Finance δείχνουν ότι τα έσοδα αναμένεται να φτάσουν τα $1.98 billion, αυξημένα κατά 29.5% YoY. Η Coherent έχει μακρόχρονο ιστορικό υπέρβασης των εκτιμήσεων, κάτι που σημαίνει ότι το πραγματικό νούμερο πιθανότατα θα είναι υψηλότερο από το αναμενόμενο.

Το ίδιο ισχύει και για τα κέρδη, τα οποία αναμένεται να αυξηθούν από $1 το αντίστοιχο τρίμηνο πέρυσι σε $1.62. Αν αυτά τα νούμερα επιβεβαιωθούν, τα ετήσια έσοδα θα φτάσουν τα $7 billion, αυξημένα κατά 21% YoY, με προβλεπόμενα $9.66 billion την επόμενη χρονιά.

Αυτά τα στοιχεία, μαζί με τις κατευθύνσεις που θα δοθούν, θα βοηθήσουν στην τεκμηρίωση της αποτίμησης. Ο προθεσμιακός δείκτης τιμής προς κέρδη (forward P/E) διαμορφώνεται στο 59.67, υψηλότερος από τη διάμεσο του κλάδου στο 23.67.

Τι επόμενο για τη μετοχή της Coherent;

Οι αναλυτές της Wall Street διατηρούν ανοδική προοπτική για την εταιρεία, επικεντρώνοντας στην αύξηση εσόδων της. Για παράδειγμα, η Raymond James πρόσφατα αύξησε τον στόχο της από $371 σε $435, ενώ η Rosenblatt Securities ανέβασε τον στόχο στα $425.

Τον Μάιο, ο Mike Harrison της Rothschild αύξησε τον στόχο από $455 σε $461, ενώ η Bank of America τον αύξησε από $365 σε $400.

Τα options που λήγουν την Παρασκευή αυτής της εβδομάδας δείχνουν implied volatility 156%, υψηλότερη από την ιστορική στο 115%. Η αναλογία put-to-call βάσει όγκου είναι 1.46, ενώ το open interest εμφανίζει PCR 1.26. Αυτό σημαίνει ότι υπάρχουν περισσότερα puts από calls, που θεωρητικά αποτελεί αρκτικό positioning.

Το γεγονός ότι η όγκος-βασισμένη PCR είναι 1.46 υποδηλώνει ότι η σημερινή δραστηριότητα είναι πιο βαριά σε puts σε σχέση με τη διαμορφωμένη θέση, σηματοδοτώντας περισσότερα hedging ή bearish στοιχήματα.