Γιατί η μετοχή της Micron ανεβαίνει ξανά 6% την Πέμπτη

Η μετοχή της Micron Technology MU επέκτεινε την ανάκαμψή της για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση την Πέμπτη, ανεβαίνοντας 6% στα $966.01 μετά το περίπου 5% άνοδο την Τετάρτη.

Η μετοχή παραμένει αυξημένη πάνω από 200% φέτος, αν και εξακολουθεί να είναι 20% χαμηλότερα από την κορυφή στα τέλη Ιουνίου.

Οι ανησυχίες για τη διατηρησιμότητα των τιμών των chips συνέβαλαν στην πρόσφατη διόρθωση, που είδε τις μετοχές της Micron να υποχωρούν 28% τον Ιούλιο.

Η τελευταία ανάκαμψη υποστηρίζεται από την ανανεωμένη προσδοκία για ισχυρές δαπάνες στην τεχνητή νοημοσύνη και από τη ζήτηση για chips μνήμης.

Ισχυρά αποτελέσματα από τις Super Micro Computer, Nebius και CoreWeave ενίσχυσαν αυτές τις προσδοκίες.

Οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι για τη Micron, με τον μέσο στόχο τιμής να υποδηλώνει πάνω από 65% περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα.

Η στενή προσφορά μνημών έως το 2027 είναι βασικός παράγοντας πίσω από αυτούς τους στόχους.

Η YMTC εμφανίζεται ως πιθανή ανταγωνιστική απειλή

Ενώ η ζήτηση για μνήμη σχετιζόμενη με την AI παραμένει ισχυρή, νέα έρευνα επισημαίνει μια αυξανόμενη ανταγωνιστική απειλή στην αγορά NAND.

Η Micron έμεινε πίσω από αρκετούς ανταγωνιστές στο β' τρίμηνο όσον αφορά τις αποστολές μνημών NAND, σύμφωνα με έκθεση την Τετάρτη από την Counterpoint Research.

Η μνήμη NAND χρησιμοποιείται σε προϊόντα που κυμαίνονται από smartphones έως υποδομές AI και αντιπροσωπεύει σημαντικό μέρος των εσόδων της Micron.

«Η AI έχει γίνει ο καθοριστικός παράγοντας για τη ζήτηση NAND. Καθώς το παράδειγμα της AI μετατοπίζεται από την εκπαίδευση στη φάση inference, η ζήτηση έχει εκτοξευθεί», δήλωσε η Counterpoint Research.

Η Samsung διατήρησε το προβάδισμά της με μερίδιο αποστολών 25%, ακολουθούμενη από την SK Hynix με 22%.

Η Yangtze Memory Technologies Co., ή YMTC, κατετάγη τρίτη με μερίδιο 14%, ελαφρώς μπροστά από την Kioxia, ενώ η Micron έμεινε πίσω.

Η εξέλιξη βάζει τη YMTC στις λίστες παρακολούθησης των επενδυτών ως πιθανό νέο κινεζικό ανταγωνιστή της Micron.

Η YMTC βρίσκεται στη Λίστα Οντοτήτων (Entity List) του Υπουργείου Εμπορίου των ΗΠΑ από το 2022 και προετοιμάζεται για εισαγωγή στο χρηματιστήριο της ηπειρωτικής Κίνας, αν και δεν έχει ανακοινώσει ημερομηνία για την αρχική δημόσια προσφορά.

Η Micron διατηρεί το πλεονέκτημα εσόδων

Η Micron εξακολουθούσε να έχει πλεονέκτημα έναντι της YMTC στα έσοδα, αναδεικνύοντας διαφορές στο μείγμα προϊόντων των εταιρειών.

«Ο όγκος αποστολών, ωστόσο, δεν μεταφράζεται απευθείας σε έσοδα. Η YMTC κατετάγη τρίτη στις αποστολές αυτό το τρίμηνο αλλά έκλεισε πέμπτη όσον αφορά τα έσοδα, πίσω από τη Micron και την Kioxia, επειδή το μείγμα προϊόντων της εξακολουθεί να είναι συγκεντρωμένο σε εφαρμογές καταναλωτών με μικρό μερίδιο ακριβών data‑center eSSDs», είπαν οι ερευνητές της Counterpoint.

Οι ερευνητές είπαν ότι η YMTC σχεδιάζει να μετατοπίσει το μείγμα προϊόντων της περισσότερο προς εταιρικούς solid‑state δίσκους, ή eSSDs, κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.

«Ο κινεζικός προμηθευτής σκοπεύει να μετατοπίσει περαιτέρω το μείγμα του προς τα eSSDs στο δεύτερο εξάμηνο του έτους για να εδραιώσει τη θέση του στην τρίτη θέση παγκοσμίως, υποστηριζόμενος από αυξανόμενες οδούς για κεφαλαιακή στήριξη», είπαν οι ερευνητές.

Τα κέρδη του Σεπτεμβρίου στο επίκεντρο

Για τους επενδυτές της Micron, ο επόμενος μεγάλος καταλύτης είναι η έκθεση κερδών για το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο της εταιρείας, προγραμματισμένη για τις 29 Σεπτεμβρίου.

Η Wall Street αναμένει κέρδη ανά μετοχή $31.15, σημαντικά πάνω από τα $3.03 που αναφέρθηκαν ένα χρόνο νωρίτερα.

Τα έσοδα αναμένονται να φτάσουν τα $50.43 billion, αντιπροσωπεύοντας πάνω από 300% αύξηση σε ετήσια βάση.

Η διοίκηση της Micron έχει επίσης επισημάνει τη μεγάλη ζήτηση για τα high‑bandwidth memory, ή HBM, chips. Ο διευθύνων σύμβουλος Sanjay Mehrotra έχει δηλώσει ότι οι παραγγελίες HBM είναι κατά κύριο λόγο κλεισμένες έως το 2027.

Οι προοπτικές αφήνουν τη Micron με ισχυρή έκθεση στη συνεχιζόμενη δαπάνη για AI, αλλά το πάνω από 200% κέρδος της μετοχής φέτος κρατά τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά την εκτέλεση και τις τιμές μνήμης.

Οι τιμές μνήμης μπορούν να αλλάξουν γρήγορα εάν η προσφορά αυξηθεί ή η ζήτηση αδυνατίσει.