Γιατί ανεβαίνουν σήμερα οι μετοχές Micron και SK Hynix μετά τα αποτελέσματα CoreWeave και Super Micro;

Οι μετοχές εταιρειών μνήμης και αποθήκευσης εκτοξεύτηκαν την Τετάρτη, καθώς νέες ανακοινώσεις και αισιόδοξες προβλέψεις από τις CoreWeave και Super Micro Computer καθησύχασαν τους επενδυτές ότι οι δαπάνες για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης παραμένουν ισχυρές.

Η Micron Technology MU ενισχύθηκε πάνω από 6% στις πρώτες συνεδριάσεις, ενώ η SK Hynix της Νότιας Κορέας κέρδισε περίπου 8%.

Η SanDisk ανέβηκε πάνω από 7% και η Western Digital ενισχύθηκε πάνω από 6%.

Τα κέρδη προέκυψαν καθώς οι επενδυτές επεξεργάζονταν σήματα ισχυρότερα του αναμενόμενου από εταιρείες που βρίσκονται στον πυρήνα της ανάπτυξης υποδομών για την τεχνητή νοημοσύνη.

CoreWeave και Super Micro Computer εκτοξεύτηκαν, με τις μετοχές τους να αυξάνονται περίπου 18% και 13% αντίστοιχα.

Τα ισχυρά αποτελέσματα έδωσαν επιπλέον ώθηση στις ευρύτερες αγορές, που επίσης ωφελήθηκαν από χαμηλότερο του αναμενόμενου δείκτη πληθωρισμού στις ΗΠΑ.

CoreWeave και Super Micro αποδεικνύουν ότι η ζήτηση για υποδομές AI παραμένει ισχυρή

Η CoreWeave ανέβασε τις προβλέψεις της για τα ετήσια έσοδα, τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη και τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, σημειώνοντας συνεχιζόμενη ζήτηση για την υποδομή AI που βασίζεται σε Nvidia.

Η εταιρεία διαχειρίζεται κέντρα δεδομένων γεμάτα με υψηλής ποιότητας μονάδες επεξεργασίας γραφικών που χρησιμοποιούνται για την τροφοδοσία εφαρμογών γενετικής τεχνητής νοημοσύνης.

Αυτά τα συστήματα απαιτούν μεγάλες ποσότητες μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM) καθώς και DRAM μεγάλης χωρητικότητας, καθιστώντας τους προμηθευτές μνήμης όπως η Micron και η SK Hynix σημαντικούς ωφελούμενους του κύκλου δαπανών για AI.

Η Super Micro επίσης έδωσε μια αισιόδοξη προοπτική, προβλέποντας έσοδα για το 2027 πάνω από τις προσδοκίες της Wall Street.

Η πρόβλεψη τόνισε τη συνεχιζόμενη επένδυση από τους χειριστές κέντρων δεδομένων που επιδιώκουν να επεκτείνουν τη χωρητικότητά τους για να διαχειρίζονται όλο και πιο απαιτητικά φορτία AI.

Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας για το τέταρτο τρίμηνο διαμορφώθηκε στο 17,5%, πάνω από την προκαταρκτική εκτίμηση του 15%-17% και πολύ υψηλότερα από την αρχική πρόβλεψη του 8,2%-8,4%.

Η Micron προβλέπει ακόμη πιο σφιχτή αγορά έως το 2027

Πρόσφατες δηλώσεις από τη Micron ενίσχυσαν το κλίμα αισιοδοξίας γύρω από την αγορά μνήμης.

Στο KeyBanc Capital Markets Technology Leadership Forum 2026 τη Δευτέρα, ο αντιπρόεδρος εκτελεστικός και chief business officer της Micron, Sumit Sadana, είπε ότι η AI μετασχηματίζει τη ζήτηση μνήμης ταχύτερα από ό,τι η βιομηχανία μπορεί να προσθέσει προσφορά.

Ο Sadana περιέγραψε μια αγορά που χαρακτηρίζεται από ισχυρές τιμές, σθεναρή ζήτηση πελατών και συνεχιζόμενους περιορισμούς χωρητικότητας.

Είπε ότι η Micron έχει δει ισχυρότερα σήματα ζήτησης μετά την πρόσφατη ανακοίνωση κερδών της και αναμένει ότι το 2027 θα είναι ακόμη πιο σφιχτό από το 2026.

Τα σχόλια υποδηλώνουν ότι οι κατασκευαστές μνήμης θα μπορούσαν να διατηρήσουν τη διαπραγματευτική τους ισχύ καθώς οι επενδύσεις για υποδομές AI επεκτείνονται, παρά τις προσπάθειες των παραγωγών να αυξήσουν τη χωρητικότητα.

Αλλαγές στα chips της Nvidia μπορεί να ενισχύσουν τη ζήτηση για HBM

Ένας ακόμη πιθανός καταλύτης για τους προμηθευτές μνήμης είναι η επερχόμενη πλατφόρμα Rubin Ultra της Nvidia.

Ο αναλυτής της UBS Timothy Arcuri είπε τη Δευτέρα ότι φαίνεται πως η Nvidia εξετάζει εκδόσεις του chip με μικρότερη μνήμη, κίνηση που αρχικά θα μπορούσε να φανεί αρνητική για τους προμηθευτές HBM.

Το The Information ανέφερε ότι η Nvidia δοκίμαζε διαμορφώσεις με μικρότερη χωρητικότητα μνήμης λόγω ανησυχιών για τη διαθεσιμότητα HBM.

Ωστόσο, ο Arcuri υποστήριξε ότι η χρήση λιγότερης μνήμης ανά chip θα μπορούσε να επιτρέψει στη Nvidia να κατασκευάσει περισσότερα chips.

Ως αποτέλεσμα, η συνολική κατανάλωση HBM θα μπορούσε τελικά να είναι υψηλότερη το 2027 σε σχέση με ό,τι αναμενόταν προηγουμένως.

Ο Arcuri επίσης είπε ότι οι προμηθευτές μνήμης αυξάνουν το περιθώριο επί της τιμής (premium) που χρεώνεται για το HBM.

Τώρα αναμένει ότι οι μέσες τιμές πώλησης (ASP) του HBM θα αυξηθούν περίπου 79% σε ετήσια βάση, σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμησή του για 67%.

Η αγορά NAND επίσης δείχνει σημάδια ενίσχυσης

Η βελτίωση των προοπτικών επεκτείνεται πέρα από το HBM.

Ο Arcuri αναμένει ότι οι συμβατικές τιμές του NAND flash, που αφορούν προμηθευτές όπως η SanDisk, θα επωφεληθούν από ζήτηση για SSDs server και storage ισχυρότερη του αναμενόμενου.

Αυτή η ζήτηση βοηθά στην αντιστάθμιση της αδυναμίας στην αγορά προσωπικών υπολογιστών.

Ενώ ο αναλυτής αναμένει ότι η διαδοχική αύξηση στις μέσες τιμές πώλησης του NAND θα είναι λιγότερο ισχυρή από ό,τι προέβλεπε προηγουμένως, δήλωσε ότι το γενικό υπόβαθρο της ζήτησης παραμένει θετικό.

Αναθεώρησε προς τα πάνω την πρόβλεψή του για την ανάπτυξη της ζήτησης σε bits NAND στο 23% φέτος και 26% το 2027.

Συνολικά, οι εξελίξεις υποδεικνύουν ότι το μπουμ στις υποδομές AI συνεχίζει να στηρίζει μεγάλο τμήμα της βιομηχανίας μνήμης, με τη στενή προσφορά και τη δυνατή ζήτηση από κέντρα δεδομένων να διατηρούν την αγορά ευνοϊκή για τους προμηθευτές έως και το επόμενο έτος.