Η Intel επιστρέφει στη μνήμη — γιατί αυτό επηρεάζει τη Micron

Η Intel επανεξετάζει μια δραστηριότητα που επί δεκαετίες είχε εγκαταλείψει, καθώς η τεχνητή νοημοσύνη μετατρέπει τη μνήμη από εμπόρευμα σε κρίσιμο περιορισμό της υπολογιστικής ικανότητας.

Ο διευθύνων σύμβουλος Lip-Bu Tan δήλωσε στο podcast TechSurge: Deep Tech ότι η Intel εξερευνά νέες αρχιτεκτονικές μνήμης, συμπεριλαμβανομένων τρόπων για να φέρει πιο κοντά τη μνήμη και τους επεξεργαστές.

Ο Tan είπε ότι στο παρελθόν θεωρούσε τη μνήμη επιχειρηματικό εμπόρευμα μη άξιο επένδυσης, αλλά πιστεύει πως έχουν αλλάξει οι οικονομικοί όροι.

Η Intel δεν έχει ανακοινώσει νέο προϊόν DRAM, NAND ή HBM. Τα σχόλια έχουν σημασία για τους επενδυτές της μετοχής Micron επειδή έρχονται εν μέσω ελλείψεων, ανόδου τιμών και ζήτησης που τροφοδοτείται από την τεχνητή νοημοσύνη.

Η Intel επιστρέφει καθώς άλλαξαν τα οικονομικά της μνήμης

Το ενδιαφέρον του Tan έρχεται καθώς η κερδοφορία της μνήμης φαίνεται ασυνήθιστα ισχυρή.

Ο αναλυτής της KeyBanc, John Vinh, δήλωσε μετά από ελέγχους στην αλυσίδα εφοδιασμού στην Ασία ότι «οι ελλείψεις μνήμης παραμένουν επίμονες».

Η εταιρεία αναμένει στενές συνθήκες έως το 2027, με τις τιμές DRAM να αυξάνονται επιπλέον 15%-20% κατά σειρά το τρίτο τρίμηνο και 15% το τέταρτο. Οι τιμές NAND θα μπορούσαν να ανεβούν 30%-40% το τρίτο τρίμηνο πριν από άλλη αύξηση 15%.

Αυτό εξηγεί εν μέρει γιατί η Intel επανεξετάζει το χώρο.

Τα συστήματα τεχνητής νοημοσύνης εξαρτώνται όλο και περισσότερο από τη γρήγορη μεταφορά τεράστιων ποσοτήτων δεδομένων μεταξύ επεξεργαστών και μνήμης.

Αυτό έχει καταστήσει το εύρος ζώνης, η συσκευασία και η χωρητικότητα μνήμης στρατηγικούς περιορισμούς για τα συστήματα AI.

Η Intel προσέλαβε επίσης τον πρώην διευθύνοντα σύμβουλο της SK Hynix, Seok-Hee Lee, τον Ιούνιο για να ηγηθεί της προηγμένης συσκευασίας και της ενσωμάτωσης συστημάτων στο Intel Foundry.

Ο Lee θα βοηθήσει στη στενότερη σύζευξη λογικής, μνήμης, δικτύωσης και άλλων εξαρτημάτων σε συστήματα επόμενης γενιάς, σύμφωνα με την εταιρεία.

Ο διορισμός του δεν αποτελεί ένδειξη νέας μονάδας μνήμης, αλλά ενισχύει την τεχνογνωσία της Intel εκεί όπου ο υπολογισμός και η μνήμη συγκλίνουν.

Το προβάδισμα της Micron θα είναι δύσκολο να καλυφθεί

Για τη Micron, η άμεση ανταγωνιστική απειλή εξακολουθεί να φαίνεται περιορισμένη.

Αναλυτές της Oppenheimer, όπως αναφέρει το Barron’s, είπαν ότι μια σοβαρή επιστροφή της Intel στη μνήμη θα απαιτούσε νέα κεφάλαια, σημαντική έρευνα και ανάπτυξη και, το κυριότερο, χρόνο. Αυτό καθιστά απίθανη μια μεγάλη βραχυπρόθεσμη πρόκληση.

Εν τω μεταξύ, Η Micron ωφελείται από τη στενότερη προσφορά μνήμης υψηλού εύρους ζώνης. Ο αναλυτής της UBS Timothy Arcuri είπε ότι οι τιμές HBM4 και HBM4E ήταν «ακόμη ισχυρότερες από τις προηγούμενες προσδοκίες μας». Η UBS αναμένει ότι οι μέσες τιμές πώλησης HBM θα αυξηθούν κατά περίπου 79% σε ετήσια βάση.

Η Micron προσπαθεί επίσης να καταστήσει το σημερινό μπουμ πιο ανθεκτικό. Η εταιρεία λέει ότι πολυετείς στρατηγικές συμφωνίες με πελάτες θα πρέπει να βελτιώσουν την προβλεψιμότητα των οικονομικών της επιδόσεων.

Η συμφωνία του Ιουνίου με την Anthropic καλύπτει το σχεδιασμό αρχιτεκτονικών μνήμης και αποθήκευσης, την προμήθεια και την ανάπτυξη υποδομών AI.

Ο αναλυτής της Mizuho, Vijay Rakesh, παραμένει επίσης αισιόδοξος. Το Barron’s ανέφερε ότι ο Rakesh αναμένει πως οι αγορές DRAM και NAND θα παραμείνουν σφιχτές έως το 2027 και πιστεύει ότι η Micron θα μπορούσε να διατηρήσει μικτό περιθώριο άνω του 80%.

Η Intel μπορεί να αποφασίσει ότι θέλει έκθεση στη μνήμη, αλλά η επανάληψη της κλίμακας παραγωγής της Micron, της τεχνογνωσίας της για HBM και των σχέσεών της με πελάτες είναι άλλη υπόθεση.

Η απειλή είναι μακροπρόθεσμη, όχι άμεση

Αυτό δεν καθιστά ασήμαντο το ενδιαφέρον της Intel.

Οι υψηλές τιμές μνήμης προσελκύουν κεφάλαια σε όλη τη βιομηχανία. Οι κινεζικοί παραγωγοί επίσης επεκτείνονται.

Η YMTC ξεπέρασε τη Micron σε όγκο αποστολών NAND κατά το δεύτερο τρίμηνο, αν και η Micron παρέμεινε μπροστά σε έσοδα επειδή το μείγμα προϊόντων της έχει μεγαλύτερη αξία.

Η Intel ενδεχομένως αντιπροσωπεύει διαφορετικό ανταγωνιστικό κίνδυνο. Ο Tan φαίνεται να ενδιαφέρεται για αρχιτεκτονικές που ενσωματώνουν στενότερα την επεξεργασία και τη μνήμη, αντί να επιστρέφουν απλώς στο εμπορευματοποιημένο NAND.