Γιατί υποχωρεί ο δείκτης Nikkei 225 καθώς εκτινάσσεται η απόδοση 30ετών ομολόγων της Ιαπωνίας

Ο δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε απότομα την Τετάρτη, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 10 Αυγούστου, καθώς οι αποδόσεις των ιαπωνικών ομολόγων εκτοξεύτηκαν. Επίσης διολίσθησε καθώς οι αναλυτές τοποθετήθηκαν εν όψει ενδεχόμενης αύξησης επιτοκίων από τη Τράπεζα της Ιαπωνίας (BoJ) και πιθανής επανέναρξης των εχθροπραξιών μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν. Διαπραγματευόταν στις 65,684 μονάδες, χαμηλότερα σε σχέση με το υψηλό της εβδομάδας στα 69,622.

Αποδόσεις ιαπωνικών ομολόγων εκτοξεύονται λόγω προσδοκιών για αύξηση επιτοκίων από την BoJ

Ο δείκτης Nikkei 225 έχει υποχωρήσει τις τελευταίες ημέρες καθώς οι επενδυτές εστιάζουν στην άνοδο των αποδόσεων των ιαπωνικών ομολόγων. Η απόδοση του 30ετούς κρατικού ομολόγου εκτοξεύθηκε στο 4.11%, στο υψηλότερο επίπεδο από τις May 20th. Παρομοίως, η πενταετής απόδοση ανέβηκε στο 2.13%.

Η ίδια τάση φαίνεται να ισχύει παγκοσμίως, όπου οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις βρίσκονται σε ισχυρή ανοδική πορεία. Στις ΗΠΑ, έφθασε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 20 ετών. Στη Γερμανία, η πενταετής απόδοση ανέβηκε στο 3.79% από το πανδημικό χαμηλό κάτω του 1%.

Αυτές οι αυξήσεις συνδέονται με ανησυχίες για τις οικονομίες. Πρώτον, υπάρχει ο κίνδυνος να επανεκκινήσει ο πόλεμος ΗΠΑ–Ιράν οποιαδήποτε στιγμή, καθώς οι δύο πλευρές δεν βρίσκονται σε εκεχειρία και το τελευταίο μέρος θεωρεί ότι έχει το πλεονέκτημα. Η μεγαλύτερη πιθανότητα συγκρούσεων εξηγεί γιατί οι τιμές του αργού έχουν ανέβει, με το Brent να φτάνει τα $91.8 και το West Texas Intermediate (WTI) στα $85.

Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου θα οδηγήσει σε υψηλότερο πληθωρισμό στην Ιαπωνία και σε άλλες χώρες. Αυτό, με τη σειρά του, θα ασκήσει μεγαλύτερη πίεση στην BoJ να ξεκινήσει αυξήσεις επιτοκίων στο εγγύς μέλλον. Σε δήλωση την Τρίτη, οι αναλυτές της Mizuho προέβλεψαν ότι η τράπεζα θα αυξήσει τα επιτόκια σύντομα και πιο συχνά.

Επιπλέον της αύξησης του πληθωρισμού, η BoJ ενδέχεται να αποφασίσει αυξήσεις επιτοκίων εξαιτίας της διαρκούς συμπεριφοράς του ιαπωνικού γεν. Το ζευγάρι USD/JPY διαπραγματευόταν στις 159.36 την Τετάρτη, σημειώνοντας ισχυρή άνοδο από το χαμηλό του μήνα στα 155.23. Η πορεία αυτή δείχνει ότι οι παρεμβάσεις των ΗΠΑ και της Ιαπωνίας νωρίτερα αυτού του μήνα απέτυχαν. 

Οι αναλυτές εκτιμούν ότι το ιαπωνικό γεν θα παραμείνει υπό πίεση στο προβλέψιμο μέλλον, μέχρι η BoJ να αυξήσει περαιτέρω τα επιτόκια για να γεφυρώσει το χάσμα με τις ΗΠΑ.

Οι περισσότερες εταιρείες του δείκτη Nikkei 225 βρέθηκαν σήμερα στο κόκκινο, με τις τεχνολογικές μετοχές να ηγούνται των απωλειών. Οι Softbank, Kioxia και Tokyo Electron υποχώρησαν κατά 7.48%, 8.38% και 2.16% αντίστοιχα. Άλλα μεγάλα ονόματα, όπως Mitsubishi UFJ, Toyota και Hitachi, έπεσαν πάνω από 4%.

Τεχνική ανάλυση του δείκτη Nikkei 225

Δείκτης Nikkei 225 | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι ο δείκτης Nikkei 225 έχει διολισθήσει απότομα τις τελευταίες δύο ημέρες. Έπεσε στις 65,724 μονάδες, χαμηλότερα από το υψηλό του μήνα στα 69,577.

Έχει υποχωρήσει προς τον 50ήμερο εκθετικό κινητό μέσο όρο (EMA) και προς το ανώτερο όριο της ζώνης διαπραγμάτευσης του εργαλείου Murrey Math Lines. Επίσης, ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) έχει κατευθυνθεί πτωτικά τις τελευταίες ημέρες.

Ως εκ τούτου, η πορεία με τη μικρότερη αντίσταση είναι πτωτική, με τον επόμενο βασικό στόχο να βρίσκεται στο σημείο Major S/R pivot στις 62,500.