Γιατί πέφτουν σήμερα οι μετοχές Micron, SK Hynix και SanDisk;

Οι μετοχές μνήμης υποχώρησαν έντονα τη Δευτέρα, καθώς οι επενδυτές ζύγιζαν τις ανησυχίες για την ενδεχόμενη χρήση κινεζικών τσιπ μνήμης από την Apple, μια απογοητευτική ανακοίνωση για επιστροφή κεφαλαίου από τη Samsung και γενικότερες ρευστοποιήσεις κερδών σε μετοχές ημιαγωγών.

Η Micron Technology MU υποχώρησε περίπου 7%, ενώ η SK Hynix έπεσε γύρω στο 5%. Η SanDisk μειώθηκε περίπου 9%, ενώ η Seagate Technology και η Western Digital έχασαν η καθεμία περίπου 7%.

Η πώληση ήρθε καθώς οι επενδυτές επεξεργάζονταν αναφορές ότι η κυβέρνηση Trump θα μπορούσε να επιτρέψει στην Apple να προμηθεύεται DRAM από την κινεζική ChangXin Memory Technologies (CXMT) και NAND flash από την Yangtze Memory Technologies (YMTC).

Οι αναφορές ενίσχυσαν τις ανησυχίες ότι μεγάλοι αμερικανοί προμηθευτές μνήμης ενδεχομένως να χάσουν στο μέλλον μέρος των παραγγελιών για την Apple υπέρ κινεζικών ανταγωνιστών.

Ωστόσο, αναλυτές προειδοποίησαν ότι η άμεση αντίδραση της αγοράς ενδέχεται να έχει υπερεκτιμήσει την απειλή.

Αναφορές για μνήμη Apple–Κίνας πυροδοτούν ρευστοποιήσεις

Το Wccftech ανέφερε ότι η κυβέρνηση Trump θα μπορούσε να επιτρέψει στην Apple να προμηθεύεται τσιπ μνήμης από την CXMT και την YMTC μετά την αναμενόμενη επίσκεψη του προέδρου Xi Jinping στις ΗΠΑ τον Σεπτέμβριο.

Η αναφορά υποστήριξε ότι το να επιτραπεί στην Apple η πρόσβαση σε κινεζικούς προμηθευτές μνήμης θα μπορούσε να αποτελέσει μέρος ενός ευρύτερου προσπαθειών για άμβλυνση των εντάσεων μεταξύ Ουάσινγκτον και Πεκίνου, ενώ παράλληλα θα βοηθούσε την Apple να αντιμετωπίσει τα προβλήματα στην αλυσίδα εφοδιασμού.

Η πιθανότητα αυτή ήταν αρκετή για να πιέσει τις μετοχές μνήμης, ιδίως τη Micron, η οποία έχει στενή σχέση με την αλυσίδα εφοδιασμού μνήμης της Apple.

Όμως ο KC Rajkumar της Lynx Equity Research υποστήριξε ότι οι επενδυτές μπορεί να υπερεκτιμούν την ικανότητα της CXMT να διαταράξει την αγορά.

Φαίνεται ότι η CXMT έχει εγκριθεί μόνο για ένα προϊόν Mac χαμηλού όγκου, με την παραγωγή να παραμένει περιορισμένη λόγω χαμηλών αποδόσεων. Ο Rajkumar είπε ότι οι αποδόσεις LPDDR5X της εταιρείας καθιστούν απίθανη την προμήθεια της Apple σε ουσιαστικά μεγέθη.

«Η προμήθεια από την CXMT είναι απίθανο να επηρεάσει την έλλειψη DRAM που αντιμετωπίζει η Apple, ούτε θα μπορούσε να βελτιώσει τη διαπραγματευτική θέση της απέναντι σε παραδοσιακούς προμηθευτές όπως η MU», έγραψε.

Αυτό δείχνει ότι η άμεση απειλή για τη Micron ενδέχεται να είναι περιορισμένη, ακόμη και αν η Ουάσινγκτον τελικώς επιτρέψει στην Apple να διευρύνει τη σχέση της με κινεζικούς κατασκευαστές μνήμης.

Η στάση της Ουάσινγκτον παραμένει αβέβαιη

Οι τελευταίες αναφορές φαίνεται επίσης να έρχονται σε σύγκρουση με πρόσφατες δηλώσεις του υπουργού Εμπορίου των ΗΠΑ, Howard Lutnick.

Η Wall Street Journal ανέφερε την περασμένη εβδομάδα ότι ο Lutnick δήλωσε πως η κυβέρνηση Trump δεν επιθυμεί η Apple να χρησιμοποιεί τσιπ μνήμης κατασκευασμένα στην Κίνα.

«Η κυβέρνηση Trump δεν το υποστηρίζει», είπε ο Lutnick σε συνέντευξη μετά από περιήγηση σε εγκατάσταση παραγωγής της Apple στο Houston, σύμφωνα με την εφημερίδα.

Τα σχόλια έγιναν ενώ η Micron πίεζε την Ουάσινγκτον κατά της χρήσης κινεζικών τσιπ μνήμης από την Apple.

Η εταιρεία έχει υποστηρίξει ότι το να επιτραπούν τέτοιες εισαγωγές θα μπορούσε να υπονομεύσει την αμερικανική παραγωγή ημιαγωγών και να αντιβαίνει στις προσπάθειες της διοίκησης να φέρει περισσότερη παραγωγή τσιπ στο αμερικανικό έδαφος.

Τα αντικρουόμενα σήματα έχουν επομένως προσθέσει ένα ακόμα επίπεδο αβεβαιότητας για τους επενδυτές που προσπαθούν να αξιολογήσουν πώς η αμερικανική τεχνολογική πολιτική ενδέχεται να επηρεάσει τους προμηθευτές μνήμης.

Η Samsung επιτείνει την πίεση στον κλάδο

Ένας ακόμη καταλύτης προήλθε από τη Νότια Κορέα, όπου οι μετοχές της Samsung έπεσαν περίπου 9% μετά την ανακοίνωση των σχεδίων επιστροφής κεφαλαίου για το 2026.

Η Samsung δήλωσε ότι αναμένει να επιστρέψει στους μετόχους μεταξύ 90 τρισεκατομμυρίων και 110 τρισεκατομμυρίων κορεατικών won το 2026.

Οι επενδυτές, ωστόσο, περίμεναν σαφέστερες δεσμεύσεις για άμεσες επαναγορές μετοχών και ακυρώσεις μετοχών.

Αναλυτές της JPMorgan θεώρησαν τη μη ύπαρξη άμεσης επαναγοράς και το αμετάβλητο πλαίσιο επιστροφής ως πιθανά απογοητευτικά, μετά την άνοδο των προσδοκιών πριν από την ανακοίνωση.

Η Samsung είναι ένας από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές τσιπ μνήμης παγκοσμίως, καθιστώντας την πτώση της μετοχής σημαντική για τον ευρύτερο κλάδο.

Παρόλα αυτά, η ανακοίνωση δεν αλλάζει θεμελιωδώς τις προοπτικές ζήτησης για τη μνήμη υψηλού εύρους ζώνης της Micron ή το τμήμα NAND της SanDisk.

Αντίθετα, ενδέχεται να προσέφερε έναν καταλύτη για τους επενδυτές να κλείσουν θέσεις και να πραγματοποιήσουν κέρδη σε έναν κλάδο που έχει ήδη σημειώσει σημαντικά κέρδη.

Τα αποτελέσματα της Nvidia ενισχύουν την προφύλαξη στον τομέα των ημιαγωγών

Οι μετοχές μνήμης πιάστηκαν επίσης σε μια ευρύτερη υποχώρηση των μετοχών ημιαγωγών ενόψει των αποτελεσμάτων της Nvidia αργότερα αυτήν την εβδομάδα.

Η Nvidia υποχώρησε περίπου 3% τη Δευτέρα, ενώ ο δείκτης Philadelphia Semiconductor μειώθηκε περίπου 4%.

Αυτό υποδηλώνει ότι η αδυναμία της Micron και των ομοειδών της δεν είναι εξ ολοκλήρου αποτέλεσμα προβλημάτων ειδικών για τις εταιρείες.

Οι επενδυτές φαίνεται να μειώνουν την έκθεσή τους σε μετοχές ημιαγωγών πριν από ένα από τα πιο παρακολουθούμενα δελτία αποτελεσμάτων του τριμήνου.

Η ευρύτερη αγορά βρέθηκε επίσης υπό πίεση καθώς η κυβέρνηση Trump προετοίμαζε νέους δασμούς σε καναδικά αγαθά και επιπρόσθετες οικονομικές κυρώσεις κατά του Ιράν.