Συμβόλαια Nasdaq βουλιάζουν πάνω από 540 μονάδες: 5 πράγματα πριν το άνοιγμα της Wall Street

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αμερικανικών μετοχών υποχώρησαν τη Δευτέρα, καθώς μια παγκόσμια ρευστοποίηση σε μετοχές τεχνητής νοημοσύνης συνέπεσε με ένα ακόμη άλμα στις τιμές του πετρελαίου, εν όψει της απόφασης της Federal Reserve αυτήν την εβδομάδα.

Τα συμβόλαια Nasdaq 100 υποχώρησαν περίπου 542 μονάδες ή 1,8%, τα συμβόλαια του S&P 500 έχασαν 0,7% και τα συμβόλαια του Dow υποχώρησαν 0,2%.

Η Nvidia υποχώρησε πάνω από 2% πριν το άνοιγμα, ενώ οι Intel και Marvell κατέγραψαν πτώση γύρω στο 5% αφού κορυφαία στελέχη στον χώρο του AI ζήτησαν επιβράδυνση του ρυθμού ανάπτυξης.

Το Brent διαπραγματευόταν κοντά στα $108 μετά το κλείσιμο ενός κρίσιμου αγωγού από τη Σαουδική Αραβία, ενώ η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς Treasury κινούνταν λίγο κάτω από το 5%, ασκώντας πίεση σε ακριβές μετοχές ανάπτυξης για τους επενδυτές στη Wall Street.

5 πράγματα που πρέπει να ξέρετε πριν ανοίξει η Wall Street

1. Το trade γύρω από το AI απέκτησε ξαφνικά μια αναγωγή για ασφάλεια

Η έκκληση του CEO της Anthropic, Dario Amodei, για επιβράδυνση στην ανάπτυξη μοντέλων αιχμής, υποστηριζόμενη από τους Sam Altman και Elon Musk, έχει βάλει τους επενδυτές να αμφισβητούν αν το επενδυτικό κύμα για το AI μπορεί να συνεχιστεί με τον ίδιο ρυθμό.

Η Nvidia έχασε πάνω από 2% πριν το άνοιγμα, ενώ οι Intel, Micron και Marvell σημείωσαν πτώση περίπου 4%-5%.

Ο στρατηγικός αναλυτής πωλήσεων TMT της Goldman Sachs, Sean Johnstone, δήλωσε στο MarketWatch ότι οι επενδυτές στην ουσία τιμολογούν τη συζήτηση για ασφάλεια ως πιθανή καθυστέρηση στις αγορές ολοκληρωμένων κυκλωμάτων και στο χρονοδιάγραμμα κεφαλαιουχικών δαπανών για κέντρα δεδομένων, παρότι καμία μεγάλη εταιρεία δεν έχει ανακοινώσει επίσημα περικοπές.

2. Το λογισμικό γίνεται το αντίβαρο στο trade του AI

Η ρευστοποίηση δημιουργεί μια ασυνήθιστη περιστροφή αντί για μια καθολική φυγή από την τεχνολογία.

Οι ServiceNow και Atlassian ενισχύθηκαν περίπου 3,5% πριν το άνοιγμα, ενώ οι Workday και Adobe αυξήθηκαν κοντά στο 3%.

Οι αναλυτές περιέγραψαν το αναδυόμενο trade ως long σε εταιρικό λογισμικό και short σε hardware AI: μια επιβράδυνση στις επενδύσεις σε μοντέλα αιχμής θα μπορούσε να πλήξει τη ζήτηση για chips, ενώ ταυτόχρονα να δώσει στις εταιρείες λογισμικού περισσότερο χρόνο να αποκομίσουν έσοδα από το AI ενσωματώνοντάς το σε υπάρχοντα workflows.

3. Το Brent κοντά στα $108 διατηρεί ζωντανό το σοκ πληθωρισμού

Το πετρέλαιο προσθέτει μια δεύτερη, άσχετη πηγή πίεσης.

Το Brent διαπραγματευόταν γύρω στα $108 και το WTI κοντά στα $103, μετά το κλείσιμο του Ανατολικό-Δυτικού αγωγού της Σαουδικής Αραβίας λόγω επίθεσης με drone.

Η διαδρομή είχε αποκτήσει σημασία ως τρόπος παράκαμψης του Στενού του Χορμούζ. Κράτη του Κόλπου επίσης ανέβαλαν συνομιλίες με το Ιράν για προσωρινές ρυθμίσεις ναυσιπλοΐας.

Ο στρατηγικός αναλυτής της Tickmill, Patrick Munnelly, είπε στο MarketWatch ότι ο συνδυασμός μιας επανατιμολόγησης της αποτίμησης του AI και ενός σοκ πληθωρισμού ώθησε από το πετρέλαιο δημιουργεί ένα ασυνήθιστα δύσκολο πλαίσιο σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.

4. Η απόδοση του 10ετούς παραμένει ένα βήμα πριν το 5%

Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς Treasury υποχώρησε ελαφρά στο περίπου 4,97%, αλλά παραμένει κοντά στο ψυχολογικά σημαντικό επίπεδο του 5%.

Οι αναλυτές σημείωσαν ότι η άνοδος των αποδόσεων την προηγούμενη εβδομάδα βοήθησε στη μείωση των S&P 500 και Nasdaq, ενώ η απόδοση του 30ετούς έχει κινηθεί πάνω από 5,3%.

Οι υψηλότερες αποδόσεις χωρίς κίνδυνο καθιστούν δυσκολότερη την υπεράκριση των ακριβών τεχνολογικών μετοχών και αυξάνουν το κόστος δανεισμού σε όλη την οικονομία.

5. Μια παύση της Fed μπορεί τώρα να είναι η μεγαλύτερη έκπληξη

Οι αγορές τιμολογούν περίπου 87% πιθανότητα για αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης την Τετάρτη.

Αυτό δημιουργεί μια ασυνήθιστη ασυμμετρία. Μια αύξηση είναι κατά βάση αναμενόμενη, ενώ μια παύση θα μπορούσε να αναστατώσει τους επενδυτές σε ομόλογα, εγείροντας ερωτήματα για τη δέσμευση της Fed απέναντι στον έλεγχο του πληθωρισμού.

Οι οικονομολόγοι της Goldman Sachs πιστεύουν ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα προσέξουν να μην απογοητεύσουν μια αγορά που έχει ήδη τιμολογήσει τόσο επιθετικά νέα σύσφιγξη.