USD/RUB, GBP/RUB: ecco perché il rublo russo è finalmente tornato

Il rublo russo è tornato. Dopo essere salito al massimo da inizio anno di 102,01, il tasso di cambio USD/RUB è sceso a 90,37 mentre la coppia GBP/RUB è scesa da 129,21 a 112,7. Allo stesso modo, il tasso di cambio EUR/RUB è sceso da 111,36 a 98,18.

L’economia russa sta andando bene

Il rublo russo e le azioni hanno registrato una ripresa negli ultimi mesi. Ad esempio, l’indice MOEX, che tiene traccia delle più grandi aziende russe, è salito al massimo di RUB 212,36, il punto più alto mai registrato. È aumentato di oltre il 182% dal punto più basso di quest’anno.

La performance del rublo russo e dell’indice MOEX riflette il fatto che l’economia sta andando moderatamente bene nella nuova normalità dell’aumento delle sanzioni occidentali. Il tasso di disoccupazione è sceso al 3% mentre la spesa al dettaglio è aumentata negli ultimi mesi.

I recenti dati economici mostrano che l'economia del paese andrà bene quest'anno. In un recente rapporto, il Fondo monetario internazionale (FMI) ha affermato che l’economia crescerà del 2,2% quest’anno, rispetto alla precedente stima dell’1,5%.

La ragione principale di questa crescita è che la Russia sta investendo molto nelle sue capacità di difesa, con la maggior parte degli stabilimenti che lavorano 24 ore su 24 per supportare i combattenti in Ucraina.

Allo stesso tempo, le sanzioni dei governi occidentali hanno fallito. Ad esempio, il tetto massimo del prezzo del petrolio greggio non ha funzionato, poiché la Russia sta vendendo la maggior parte del suo petrolio al di sopra del prezzo obiettivo di 60 dollari. Gli Urali russi vengono ora scambiati a oltre 70 dollari, il che comporta entrate superiori alle aspettative per il Cremlino.

La Russia lo ha fatto in diversi modi. Innanzitutto, vende la maggior parte del suo petrolio a paesi asiatici come India e Cina. Queste aziende non sono parte delle loro controparti occidentali. Allo stesso tempo, la Russia utilizza vecchie petroliere che non vengono monitorate dai paesi occidentali per vendere il suo petrolio.

Inoltre, la Russia è stata in grado di utilizzare altri mezzi per ottenere l’accesso ai prodotti occidentali, compresi i semiconduttori. Lo ha fatto utilizzando proxy che li acquistano in altri paesi e li spediscono nel paese.

Indice del dollaro USA più debole

Anche la coppia USD/RUB si è ritirata a causa dell’indice del dollaro USA (DXY) complessivamente più debole . L’indice DXY si è ritirato bruscamente negli ultimi giorni mentre gli investitori reagiscono agli ultimi dati sull’inflazione statunitense e le prossime azioni della Fed.

La maggior parte degli analisti ritiene che la Fed ora sospenderà i tassi di interesse per poi tagliarli nei prossimi mesi. Inoltre, l’inflazione sta diminuendo mentre il mercato del lavoro si sta indebolendo. In un periodo simile, gli investitori tendono ad abbracciare un sentimento di propensione al rischio.

Inoltre, le autorità russe hanno posto numerosi controlli valutari per prevenire la fuga di capitali nel paese. Ad esempio, le aziende occidentali che lasciano la Russia ora devono farlo in rubli o in valuta estera. Coloro che scelgono quest’ultima opzione dovranno affrontare un processo più lungo e potenzialmente in perdita.

Nel complesso, la Russia si sta lentamente adattando alla nuova normalità in cui non ha rapporti diretti con i paesi occidentali. Lungo il percorso, ha collaborato con paesi come Cina, India, Corea del Nord e Iran.

Analisi tecnica USD/RUB

Grafico USDRUB di TradingView

Passando al grafico giornaliero, vediamo che quest'anno la coppia USD/RUB ha formato un pattern double-top a 102.015. Nell'analisi tecnica, questo è uno dei modelli grafici ribassisti più popolari sul mercato.

La coppia si è ora spostata sotto la scollatura del doppio massimo a 91,57, il punto più basso di agosto. Si è anche spostato sotto il lato inferiore del canale ascendente, mostrato in rosso. Inoltre, si è spostato al di sotto delle medie mobili a 50 e 100 giorni.

Pertanto, le prospettive per la coppia USD/RUB sono ribassiste, con il livello successivo da tenere d'occhio a 88. Un movimento al di sotto di quel livello la vedrà crollare a 80.