"I giorni di un peso messicano più forte (USD/MXN) sono finiti": analista

L'era del super peso è finita, mentre la valuta continua il suo trend al ribasso. Il tasso di cambio USD/MXN è salito per il quarto giorno consecutivo, anche se l'indice del dollaro USA è crollato sotto i 101 $. È balzato a un massimo di 19,33, il suo punto più alto dal 7 agosto.

La coppia è salita di oltre il 18,9% dal suo punto più basso di aprile, rendendo il peso messicano una delle valute dei mercati emergenti con le peggiori performance. Al contrario, il rand sudafricano è balzato di oltre il 7,7% in questo periodo, mentre lo yuan cinese è balzato di oltre il 2,5% dal suo punto più alto di luglio.

Fine del super peso

Negli ultimi anni il peso messicano è stata una delle valute più forti dei mercati emergenti, favorita dalla ripresa dell'economia americana e dalle tensioni tra Stati Uniti e Cina.

Mentre aumentano le tensioni, il Messico è diventato il Paese più attraente per le aziende cinesi che vogliono avere una presenza negli Stati Uniti.

Ad esempio, BYD, la gigantesca azienda cinese di veicoli elettrici (EV), ha affermato che avrebbe aperto uno stabilimento in Messico. Anche altre aziende cinesi di EV che cercano di entrare negli Stati Uniti hanno elaborato piani simili.

Il cosiddetto nearshoring ha portato a un peso messicano forte, con l'aumento della domanda. Ora, tuttavia, la valuta è crollata, mentre continuano le preoccupazioni per l'economia americana.

I recenti dati economici degli Stati Uniti hanno mostrato che l'economia stava rallentando. Ad esempio, il mercato del lavoro si è indebolito mentre la domanda di beni cinesi è ancora in aumento nonostante le tensioni commerciali.

Inoltre, nonostante il nearshoring sia continuato, non ha portato a un boom degli investimenti e gli analisti prevedono che l'economia crescerà solo dell'1,8% quest'anno. Questa tendenza spiega perché il peso messicano si è ritirato negli ultimi mesi.

Inoltre, i trader stanno osservando la situazione politica messicana, dove Claudia Sheinbaum diventerà presidente del paese a ottobre. Andres Manuel Lopez Obrador, popolarmente noto come AMLO, ha sostenuto molto il peso forte durante la sua amministrazione,

Una delle principali preoccupazioni degli investitori è che egli stia valutando di sostenere riforme anti-mercato, come la riforma giudiziaria, che potrebbero indebolire il sistema democratico del Paese e renderlo meno accogliente per gli investitori.

Nel frattempo, anche la coppia USD/MXN è salita dopo le recenti azioni della Banca Centrale Messicana. Nella sua recente decisione, la banca centrale ha deciso di tagliare i tassi di interesse dello 0,25% per stimolare un'economia che si stava allentando.

Anche il peso messicano è stato coinvolto nello scioglimento del carry trade dello yen giapponese. Per molto tempo, prendere in prestito lo yen più economico e investire in obbligazioni messicane è stato un buon affare. In una nota, un analista di Jefferies ha affermato:

"I giorni di un peso messicano più forte sono alle nostre spalle. Difficile giocarci al momento, a meno che non si ottengano delle opportunità tattiche di tanto in tanto."

La notizia chiave USD/MXN di giovedì sarà la pubblicazione degli ultimi dati sul PIL messicano e del CPI di metà mese. Gli economisti si aspettano che il rapporto mostri che l'economia è cresciuta del 2,2% nel Q2 dopo essere cresciuta dell'1,8% nel trimestre precedente. La banca centrale messicana pubblicherà anche i verbali dell'ultima riunione.

L'attenzione si sposta sulla Federal Reserve

La coppia USD/MXN ha reagito anche alle recenti azioni della Federal Reserve. I verbali pubblicati mercoledì hanno mostrato che alcuni funzionari della Fed hanno sostenuto il taglio dei tassi di interesse nell'ultima riunione.

La maggior parte dei funzionari della Fed ha affermato che era necessario tagliare i tassi di interesse nella riunione di settembre se gli Stati Uniti pubblicassero dati economici deboli. I numeri recenti non sono stati forti, con la produzione manifatturiera e industriale in calo e il tasso di disoccupazione in aumento al 4,3%.

Guardando al futuro, gli Stati Uniti pubblicheranno gli ultimi dati sulle vendite di case esistenti giovedì. Gli economisti si aspettano che i dati mostrino che il numero di vendite di case è aumentato da 3,89 milioni a giugno a 3,94 milioni ad agosto.

Gli Stati Uniti pubblicheranno anche i dati iniziali sulle richieste di sussidio di disoccupazione, mentre S&P Global pubblicherà il rapporto PMI flash del settore manifatturiero e dei servizi.

Ma la cosa più importante è che il presidente della Federal Reserve rilascerà una dichiarazione molto attesa al Simposio di Jackson Hole di venerdì.

Analisi tecnica USD/MXN

Grafico USDMXN di TradingView

Tra luglio dell'anno scorso e aprile di quest'anno, il tasso di cambio USD/MXN ha formato un andamento a doppio minimo attorno a 16,62.

È balzato sopra la linea di scollatura del doppio massimo a 18,50. Inoltre, la coppia si è mossa sopra il livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%. Ancora più importante, la coppia è salita sopra la media mobile esponenziale (EMA) a 200 settimane.

Pertanto, la coppia USD/MXN continuerà probabilmente a salire nelle prossime settimane, poiché gli acquirenti mirano al punto di resistenza chiave a 20,2260, il suo punto più alto questo mese. Questo prezzo è anche lungo il punto di ritracciamento di Fibonacci del 38,2%. Lo stop-loss di questa operazione sarà a 18,50.