La mia ultima previsione sulle azioni JD era corretta: cosa succederà ora?

Il prezzo delle azioni JD.com (JD) ha messo in scena una forte rimonta, come avevo previsto ad agosto. È salito a un massimo di $ 47,78 questo mese, il suo punto più alto da febbraio 2023. È balzato di oltre il 135% dal suo punto più basso di quest'anno, spingendo la sua capitalizzazione di mercato a oltre $ 64 miliardi.

La ripresa di JD ha coinciso con quella di altre grandi aziende cinesi. Le azioni Alibaba sono salite di oltre il 68% dal loro livello più basso quest'anno e del 65% nello stesso periodo. Anche altre aziende cinesi come Nio, XPeng e Li Auto hanno avuto buoni risultati nello stesso periodo.

Speranze di stimolo cinesi

JD.com e altre aziende cinesi hanno registrato buoni risultati nelle ultime settimane, favorite dalle recenti speranze di stimoli e dal fatto che la maggior parte di esse è fortemente sottovalutata.

La banca centrale cinese ha svelato una serie di misure di stimolo, tra cui l'abbassamento di un tasso bancario chiave che sbloccherà oltre 125 miliardi di $ in fondi. Alcuni di questi fondi confluiranno nelle aziende cinesi, tramite riacquisti di azioni.

Pechino ha anche promesso misure per salvare il mercato immobiliare in difficoltà e aumentare la spesa dei consumatori. Lunedì, i funzionari hanno promesso un maggiore sostegno alle aziende, una mossa che amplierà il suo deficit di bilancio.

Come parte delle nuove misure, il governo ha promesso di rimborsare le aziende per le multe illegali o arbitrarie imposte negli ultimi mesi. Inoltre, i funzionari stanno valutando l'implementazione di nuove regole per promuovere lo stato di diritto e prevenire misure illegali adottate contro le aziende.

Ancora più importante, Pechino sta lavorando per fornire supporto alle grandi aziende tecnologiche in rapida crescita che sono state prese di mira negli ultimi mesi. Grandi aziende come JD e Alibaba sono state prese di mira dalle autorità di Pechino negli ultimi anni per i loro comportamenti monopolistici.

Pertanto, il prezzo delle azioni JD.com è rimbalzato a causa della crescita prevista e della spesa dei consumatori nel Paese.

Le azioni potrebbero riavviare l'attività di JD

Queste azioni potrebbero aiutare JD.com, un importante player dell'e-commerce la cui attività sta rallentando mentre la concorrenza nel paese continua. JD sta competendo con aziende come Alibaba, Suning e PDD Holdings, la società madre di Pinduoduo e Temu.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che il fatturato netto di JD.com è cresciuto solo dell'1,2% nel secondo trimestre, raggiungendo i 291 miliardi di RMB. In passato, l'azienda era abituata a sperimentare un tasso di crescita a due cifre, con l'aumento della domanda.

I suoi ricavi JD Retail sono aumentati dell'1% a 257,1 miliardi di RMB, mentre i ricavi logistici sono balzati dell'8% a 44,2 miliardi di RMB. D'altro canto, il suo nuovo segmento aziendale, che include aziende come JD Worldwide e JD Property, è arretrato di oltre il 35%.

JD Worldwide è la soluzione aziendale che consente alle aziende di tutto il mondo di raggiungere le aziende cinesi. È aperta a marchi internazionali e distributori autorizzati in esclusiva, tra cui Philips, Braun, Thermos e Unilever.

Pertanto, con la maggior parte delle sue attività in rallentamento, gli investitori ritengono che l'ulteriore liquidità offerta da Pechino aiuterà l'azienda a riavviare la sua crescita.

Riteniamo che JD non abbia catalizzatori chiari per tornare a dove era qualche anno fa, anche con questo stimolo. A differenza di PDD Holdings, JD è principalmente un marchio locale senza grandi attività internazionali, il che significa che la crescita della sua attività sarà influenzata dal rallentamento economico.

La crescita dei ricavi di PDD Holdings è stata stimolata dalla sua attività Temu, su cui abbiamo già messo in guardia in precedenza .

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Altamente sottovalutato

Il caso rialzista per JD.com è che è una delle aziende più sottovalutate del settore. Ha una capitalizzazione di mercato di oltre 60 miliardi di $, è altamente redditizia e uno dei migliori bilanci in Cina.

L'utile annuale di JD è passato da 1,74 miliardi di $ nel 2019 a oltre 4,2 miliardi di $ nei dodici mesi finali (TTM). Questa redditività è continuata mentre l'azienda ha continuato a tagliare le sue spese operative.

Di conseguenza, il rapporto prezzo/utile degli ultimi dodici mesi è pari a 14, inferiore a quello della maggior parte delle aziende del settore.

Ha anche un solido bilancio, i cui contanti e investimenti a breve termine sono aumentati da $ 8,8 miliardi nel 2019 a oltre $ 27,78 miliardi nel TTM. Il suo debito a lungo termine è di $ 7,8 miliardi, il che gli conferisce una liquidità netta di $ 20 miliardi.

La società sta sfruttando il suo solido bilancio per riacquistare azioni, il che aumenterà i suoi utili per azione.

Analisi del prezzo delle azioni JD

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni JD.com ha avuto una forte ripresa negli ultimi mesi. Ha recentemente superato l'importante punto di resistenza a $ 35,73, il suo punto più alto il 20 maggio.

Ha anche attraversato il livello di resistenza chiave a $ 40,80, il suo punto più alto a luglio 2023. Ancora più importante, ha formato una croce dorata poiché le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni si sono incrociate.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire poiché i rialzisti hanno come obiettivo il prossimo punto di resistenza chiave a 64,25 $, la sua oscillazione più alta il 4 gennaio.