Le azioni Scottish Mortgage si stanno riprendendo: vengono ancora scambiate a sconto

Scottish Mortgage Investment Trust (SMT) ha avuto un andamento modestamente positivo negli ultimi due anni, poiché molte società in portafoglio hanno ripreso quota. Dopo aver toccato il fondo a 600p a maggio 2023, il titolo ha chiuso la settimana a 880p, poiché alcune delle sue società costituenti hanno pubblicato utili relativamente solidi.

Tuttavia, SMT ha continuato a sottoperformare gli altri fondi tecnologici popolari sul mercato oggi. Ad esempio, è aumentato del 15% quest'anno, mentre Invesco QQQ e SPDR Technology ETF (XLK) sono balzati di oltre il 24%.

Scottish Mortgage è un fondo tecnologico unico

Scottish Mortgage è uno dei più grandi fondi tecnologici nel mercato del Regno Unito, con oltre 14,1 miliardi di sterline di asset. È unico per la sua struttura. Contrariamente al suo nome, non ha nulla a che fare con mutui o banche.

I gestori di portafoglio di Bailie Gifford hanno invece creato un fondo con alcune delle più grandi società in crescita private e quotate in borsa. Il 34% delle aziende opera nel settore tecnologico, mentre il 32% è costituito da beni di consumo discrezionali, seguiti da industria, sanità, finanza e beni di consumo di base.

Scottish Mortgage è anche unica perché le sue società di portafoglio provengono da tutto il mondo. Ha ByteDance dalla Cina, Shopify dal Canada, MercadoLibre dal Brasile e Wise dal Regno Unito.

L'altro aspetto unico è che una parte importante del portafoglio è costituita da società private, il che spesso crea un problema di valutazione o di liquidità.

Inoltre, il fondo viene scambiato per lo più con uno sconto rispetto al valore patrimoniale netto (NAV). I dati mostrano che ora viene scambiato con uno sconto dell'8,8%

Le migliori aziende SMT

Diverse società Scottish Mortgage Trust hanno fatto notizia nelle ultime settimane. Le azioni Tesla hanno fatto notizia la scorsa settimana dopo aver pubblicato un trimestre forte, spingendo le sue azioni a un massimo di $ 270, il suo livello più alto dall'11 luglio. È salita di quasi il 100% dal suo punto più basso di quest'anno, diventando una delle società di veicoli elettrici con le migliori prestazioni quest'anno.

Scottish Mortgage possiede anche una quota importante in MercadoLibre, di cui abbiamo già parlato qui e qui . Mercado è una delle aziende in più rapida crescita nei mercati emergenti. È un'azienda di e-commerce che si è espansa in settori come la logistica e la tecnologia finanziaria. Le azioni di MELI sono balzate del 149% dal loro livello più basso nel 20223.

SMT possiede anche Ferrari, una società che è diventata una delle più grandi case automobilistiche al mondo. Le azioni Ferrari sono aumentate di quasi il 64% negli ultimi dodici mesi e si stanno avvicinando al loro massimo storico.

Questo rally è avvenuto dopo che l'azienda ha lanciato quest'anno veicoli chiave, con la F80 come sua introduzione più recente. La F80 è il successore della LaFerrari, una delle auto Ferrari più popolari dell'ultimo decennio.

L'altro grande vincitore di Scottish Mortage è stata Meta Platforms, un'azienda che è cresciuta e ha trasformato Mark Zuckerberg nella terza persona più ricca del mondo. Meta ha fatto bene grazie ai suoi investimenti nell'intelligenza artificiale, che hanno contribuito a compensare il suo portafoglio invecchiato.

È anche un grande sostenitore di alcune delle più note aziende di semiconduttori come NVIDIA, Taiwan Semiconductor e ASML. In quanto tale, ha visibilità nel crescente spazio dell'IA.

Altre aziende che hanno fatto notizia di recente sono state PDD Holdings e Meituan, che hanno avuto buoni risultati dopo che la Cina ha lanciato ingenti pacchetti di misure di stimolo.

SMT detiene anche una quota importante in altre note aziende tecnologiche come Spotify, Wise e Stripe.

Alcune aziende SMT non hanno fatto bene negli ultimi mesi. Una grande è Kering, la società madre di Gucci, che è crollata dopo aver pubblicato diversi risultati deboli e aver abbassato le sue previsioni.

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Il fondo possedeva anche ChargePoint, un'azienda di ricarica per veicoli elettrici che negli ultimi anni ha attraversato difficoltà.

Possiede anche ByteDance, che è costretta a vendere il suo TikTok negli Stati Uniti. L'azienda potrebbe trarne vantaggio se Donald Trump vincesse le elezioni generali.

Il fondo SMT ha avuto performance inferiori ai fondi S&P 500 e QQQ a causa della sua esposizione a società private e pubbliche. Alcune di queste aziende sono Northvolt, Ocado, Kering e Heartflow.

Analisi del Scottish Mortgage Trust

Grafico SMT di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni SMT ha toccato il fondo a 733p ad agosto, per poi rimbalzare a 880p, il suo punto più alto a luglio 17. È salito sopra il punto di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%.

Il fondo rimane sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni. Il Relative Strength Index (RSI) e gli indicatori MACD hanno tutti puntato verso l'alto, il che significa che sta riacquistando slancio.

Pertanto, il prezzo delle azioni Scottish Mortage continuerà probabilmente a salire poiché i tori mirano al prossimo punto di resistenza chiave a 945p, il suo punto più alto quest'anno. Questa visione implica un aumento del 7,65% rispetto al livello attuale.

Il fondo probabilmente reagirà ai guadagni di alcuni dei maggiori costituenti nelle prossime settimane. Alcune delle aziende più note che pubblicheranno presto i loro guadagni sono Meta Platforms e Shopify.