Previsione USD/JPY: cosa succederà allo yen giapponese?

Il tasso di cambio USD/JPY è crollato bruscamente venerdì prima di un cruciale discorso parlamentare di Shigeru Ishiba, primo ministro giapponese. È crollato anche quando il recente rally dell'indice del dollaro USA (DXY) ha preso fiato. La coppia era scambiata a 150,20, in calo di oltre il 4% rispetto al punto più alto di questo mese.

Speranze di stimolo in Giappone

La coppia USD/JPY è crollata mentre i trader attendevano il discorso di Ishiba al parlamento giapponese. Il suo obiettivo principale è chiedere all'organismo di approvare un budget extra di 92 miliardi di $ per finanziare un pacchetto di stimoli.

Ishiba spera che il nuovo stimolo aiuti il Paese ad accelerare la ripresa verso il 2025. Il pacchetto includerà fondi per famiglie e aziende, tra cui l'assistenza alle aree rurali che hanno visto lo spopolamento negli ultimi mesi.

Alcuni di questi fondi saranno anche una risposta all'inflazione del paese, mentre altri saranno destinati alla sicurezza e alle politiche sociali. Per quanto riguarda l'inflazione, il governo spera di fornire sollievo agli automobilisti abbassando i prezzi del petrolio.

Tuttavia, quel pacchetto di stimolo presenta tre rischi chiave. In primo luogo, nella maggior parte dei periodi, i pacchetti di stimolo sono spesso altamente inflazionistici poiché introducono più denaro nell'economia. Ciò è degno di nota poiché il Giappone sta ora affrontando un'inflazione elevata. I dati pubblicati questa settimana hanno mostrato che il CPI core della BoJ è sceso leggermente all'1,5%.

Un altro rapporto di venerdì ha mostrato che il CPI core di Tokyo, attentamente monitorato, è salito dall'1,8% di ottobre al 2,2% di novembre. Tale cifra del CPI era superiore alla stima mediana del 2,0%. Inoltre, il CPI generale è balzato al 2,6%.

Pertanto, questi numeri significano che la Banca del Giappone probabilmente aumenterà i tassi di interesse nella riunione di dicembre. La banca ha aumentato i tassi due volte quest'anno, portando il tasso di prestito di riferimento allo 0,25%. Pertanto, l'impatto del pacchetto di stimolo da 93 miliardi di $ sarà compensato da costi di prestito più elevati.

In secondo luogo, il pacchetto peggiorerà la situazione fiscale del Giappone, poiché il debito pubblico è ancora sostanzialmente elevato. Il Giappone ha oltre 9,3 trilioni di dollari di debito, di cui la BoJ detiene circa il 43%. Si tratta di una cifra notevole, poiché il Giappone ha un PIL inferiore a 5 trilioni di dollari.

In terzo luogo, gli analisti mettono in guardia sulla necessità dello stimolo, dato che l'economia sta andando relativamente bene. I dati pubblicati questo mese hanno mostrato che l'economia è cresciuta dello 0,9% nel terzo trimestre, interrompendo due trimestri consecutivi di declino.

La coppia USD/JPY ha reagito anche ai numeri economici di questa settimana dagli USA. Questi numeri hanno mostrato che l'inflazione PCE del paese è rimasta stabile a novembre. Pertanto, ci sono crescenti probabilità che la BoJ decida di mantenere l'interesse al livello attuale nella riunione di dicembre.

Analisi tecnica USD/JPY

Grafico USD/JPY di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/JPY ha subito una brusca inversione, come avevamo previsto . Questa rottura ribassista è avvenuta dopo che la coppia ha formato un pattern di cuneo di allargamento crescente. Questo pattern è caratterizzato da due linee di tendenza ascendenti e divergenti.

Si è spostato sotto la media mobile a 50 giorni e attualmente si trova sul principale punto di snodo S&R delle Murrey Math Lines. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) e lo Stochastic Oscillator hanno tutti puntato verso il basso.

La coppia si è anche spostata sotto il livello di ritracciamento di Fibonacci del 50%. Pertanto, il percorso di minor resistenza per la coppia è verso il basso, con il punto successivo da tenere d'occhio a 145, che si trova tra lo stop, il pivot, l'inversione e il fondo del trading range delle linee matematiche.

La visione ribassista non sarà più valida se la coppia salirà al di sopra del livello di resistenza chiave a 153, il limite superiore dell'intervallo di negoziazione.