USD/ZAR: il rand sudafricano si attesta a un livello chiave dopo la Fed falco

Il rand sudafricano è rimasto instabile dopo il crollo delle valute dei mercati emergenti a seguito della decisione aggressiva della Federal Reserve sui tassi di interesse. Il tasso di cambio USD/ZAR è salito a un massimo di 18,35, il livello più alto da novembre. È aumentato del 7,3% rispetto al punto più basso di ottobre di quest'anno.

La Fed falco attacca le valute dei mercati emergenti

La coppia USD/ZAR ha rimbalzato nelle ultime settimane dopo che la Federal Reserve, relativamente aggressiva, ha fatto crollare le valute dei mercati emergenti. Ad esempio, il real brasiliano e la rupia indiana hanno toccato quest'anno minimi storici.

Questa performance è dovuta al fatto che la Fed ha sostanzialmente adottato un approccio di politica monetaria più restrittivo e duraturo. Nella sua ultima riunione dell'anno, la banca ha deciso di tagliare i tassi di interesse dello 0,25%, come ampiamente previsto.

La banca ha anche lasciato intendere che effettuerà meno tagli dei tassi rispetto a quanto aveva precedentemente annunciato. Al contrario, i funzionari hanno indicato solo due tagli dei tassi di interesse nel 2025, poiché restano preoccupati per la nuova amministrazione.

Donald Trump ha fatto molte promesse politiche, la maggior parte delle quali sarà inflazionistica. Ha accennato che ridurrà le tasse, espellerà milioni di migranti illegali e imporrà tariffe doganali per cercare di ridurre il grande deficit commerciale.

Queste politiche probabilmente porteranno a un'inflazione più elevata. Le tariffe saranno trasferite ai consumatori americani, che ora inizieranno a pagare molto di più per i prodotti. Ciò perché gli Stati Uniti avrebbero bisogno di tariffe sostanzialmente più elevate per incoraggiare le aziende a iniziare a costruire nel Paese.

L'espulsione degli immigrati clandestini avrà un impatto fortemente inflazionistico, perché queste persone lavorano in settori chiave come l'agricoltura e l'edilizia. Senza un numero sufficiente di lavoratori, le aziende dovranno aumentare salari e prezzi.

Una Fed più aggressiva significa che i paesi emergenti come il Sudafrica, che hanno un'esposizione maggiore al debito in dollari USA, pagheranno di più. Ciò perché il costo del prestito negli Stati Uniti continua a salire, con i rendimenti a 30 e 10 anni che sono aumentati a oltre il 4%.

Tassi di interesse in Sudafrica

La coppia USD/ZAR ha reagito anche alle questioni politiche in Sudafrica, dove sussistono rischi che l'unione politica tra l'ANC e l'Alleanza Democratica non funzioni a lungo termine.

Il partito DA ha messo in guardia Ramaphosa dal licenziare i suoi ministri. Queste incertezze stanno avendo un impatto sull'economia. I dati pubblicati questa settimana hanno mostrato che un indicatore che misura il livello di fiducia nella politica governativa ha evidenziato incertezze.

Un recente rapporto ha mostrato che la ripresa economica sta ancora richiedendo tempo. L'economia si è contratta dello 0,3% nel terzo trimestre a causa del peggioramento del settore agricolo. Si è espansa dello 0,4% nei primi nove mesi dell'anno, meno dell'atteso 1,1%.

La Banca centrale sudafricana ha iniziato a tagliare i tassi di interesse per stimolare l'economia. All'ultima riunione di novembre ha tagliato i tassi dello 0,25%, portando il tasso di riferimento all'11,25%. Ha anche tagliato il tasso di riferimento dello 0,25% al 7,75%.

Analisi tecnica USD/ZAR

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/ZAR è aumentato nelle ultime settimane. È salito dal minimo dell'anno di 17 all'attuale 18,35. La coppia oscilla intorno a una resistenza chiave, poiché questo prezzo è stato il massimo del 13 novembre.

Ha superato le medie mobili esponenziali a 50 e 25 giorni. Soprattutto, ha mostrato segni di formazione di un modello grafico a doppia cima, un popolare segnale di inversione ribassista la cui linea di collo è a 17,61.

Pertanto, il percorso di minor resistenza per la coppia è rialzista, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 18,70, il massimo swing del 2 agosto