Previsioni per JEPI: questo ETF covered call salirà o scenderà nel 2025?

Il JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) ha registrato una performance abbastanza solida nel 2024, grazie ai guadagni a due cifre delle azioni americane. Il fondo, che è il più grande ETF gestito attivamente, ha raggiunto un massimo storico di 60,12 $ a dicembre e poi è sceso ai 58 $ attuali. Quali sono quindi le sue prospettive per il 2025?

Recensione di JPMorgan Equity Premium Income ETF 2024

L'ETF JEPI ha registrato buone performance nel 2024, poiché gli investitori hanno continuato ad abbracciare gli ETF attivi ad alto rendimento. Secondo ETF, ha registrato afflussi in tutti i mesi, ad eccezione di agosto, quando ha avuto un deflusso netto di 21 milioni di dollari.

Nel 2024 JEPI ha registrato un afflusso netto di oltre 5 miliardi di dollari, portando gli asset in gestione a oltre 37 miliardi di dollari. Gli investitori amano il fondo per la sua rendita di dividendi sostanzialmente elevata, superiore al 7%, più alta di quella offerta da altri fondi di dividendi. La rendita è anche più alta di quella offerta dai titoli di Stato a breve e lungo termine.

Tuttavia, gli investitori di JEPI sono stati più sfortunati di coloro che hanno allocato i propri contanti in asset tradizionali come gli indici S&P 500 e Nasdaq 100. Le azioni del fondo sono aumentate del 5,75%, mentre l'indice S&P 500 è salito del 26% nello stesso periodo.

Il rendimento totale del JEPI, che include i dividendi, è stato anche più debole rispetto a quello offerto dall'indice di riferimento S&P 500. È aumentato del 13,80%, mentre il rendimento totale dell'ETF SPY è stato del 28%.

Questa performance è probabilmente dovuta al fatto che i guadagni di JEPI sono solitamente limitati quando l'indice di riferimento è in una forte tendenza al rialzo.

Per cominciare, JEPI è un ETF covered call che ha due dimensioni chiave. Nella prima fase, il fondo ha investito in un gruppo di aziende che fanno parte dell'indice S&P 500. E nella seconda, ha venduto opzioni call sull'indice S&P 500.

Un'opzione call conferisce al fondo il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare l'indice S&P 500 a un certo prezzo di esercizio. I guadagni sono solitamente limitati quando l'indice è in una forte tendenza al rialzo e raggiunge il prezzo di esercizio.

Prospettive del JEPI ETF per il 2025

Le performance dell'ETF JEPI dipenderanno dalle tendenze generali del mercato azionario. La maggior parte degli analisti di Wall Street prevede che le azioni statunitensi continueranno a comportarsi bene quest'anno, con quelli di Oppenheimer e UBS che prevedono che l'indice S&P 500 raggiungerà i 7.100 punti quest'anno. Il fondo probabilmente andrà bene se queste stime saranno corrette.

Gli analisti citano la futura amministrazione Trump, che si concentrerà su alcune politiche amichevoli come i tagli fiscali e la deregolamentazione. Si prevede inoltre che il tema dell'intelligenza artificiale continuerà a dominare il mercato finanziario durante l'anno.

Tuttavia, credo che il mercato azionario si prenderà una pausa dopo essere cresciuto per due anni consecutivi. Innanzitutto, mi aspetto che i recenti venti favorevoli dell'intelligenza artificiale inizieranno a esaurirsi man mano che il settore rallenterà. Gli ultimi risultati di NVIDIA hanno mostrato che la crescita dell'azienda stava rallentando.

C'è anche il rischio che i vigilanti dei bond ritornerà quando Trump si concentrerà sui tagli fiscali non finanziati, come abbiamo visto nel Regno Unito qualche anno fa.

Analisi dell'ETF JEPI

Il grafico giornaliero mostra che il JEPI ha raggiunto il picco di $60,12 il 2 dicembre e poi è sceso a $58, come avevo previsto. Questo calo si è verificato dopo che l'azione ha formato un grafico a cuneo ascendente, un segnale ribassista popolare. Si è mossa al di sotto del lato inferiore del cuneo a $59,9.

Il titolo ha formato un forte supporto al livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6% a 56 $. Ha trovato supporto anche alle medie mobili esponenziali (EMA) a 200 giorni.

Pertanto, le prospettive per l'ETF JEPI sono leggermente ribassiste, con il prossimo punto da tenere d'occhio a quota 53, il punto di ritracciamento del 50%, che è circa il 7,7% al di sotto del livello attuale.