Gli ETF VYM, DGRO e SCHD si preparano a tre eventi cruciali

Negli ultimi giorni, lo Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), il Vanguard High Yield Dividend Yield Index Fund (VYM) e l'iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) hanno registrato un calo in seguito all'aumento dei rendimenti dei titoli obbligazionari statunitensi.

L'ETF SCHD è sceso del 7,3% dal suo livello più alto del 2024. Allo stesso modo, gli ETF DGRO e VYM sono scesi del 5,85% e del 5,15% nello stesso periodo. Questi ETF, insieme ad altri che seguono le azioni americane, si stanno preparando per eventi chiave che influenzeranno le loro traiettorie quest'anno.

In arrivo i dati sull'inflazione negli Stati Uniti

L'evento più importante che avrà un impatto sugli indici chiave come gli ETF SCHD, VYM e DGRO saranno i prossimi dati dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti.

Gli economisti intervistati da Reuters si aspettano che i dati mostrino un aumento dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) dall'1,7% di novembre al 2,9% di dicembre. L'inflazione di base, che esclude i volatili prezzi di cibo ed energia, dovrebbe rimanere al 3,3%.

Si tratta di numeri importanti da tenere d'occhio, perché hanno un impatto sulla Federal Reserve, che ha fatto intendere che manterrà un atteggiamento falco quest'anno.

La principale preoccupazione della Federal Reserve è l'inflazione, che potrebbe aumentare quest'anno. Innanzitutto, gli incendi boschivi in corso in California avranno un impatto immediato, poiché i prezzi di beni e servizi essenziali aumenteranno. Ci sono segnalazioni che gli affitti abbiano iniziato a salire a causa della continua dinamica tra domanda e offerta.

In secondo luogo, le politiche di Donald Trump, se attuate, saranno altamente inflazionistiche. Ha promesso di deportare gli immigrati clandestini, aumentare le tariffe e attuare sostanziali tagli fiscali. Inoltre, ha parlato di prendere il Canale di Panama, una delle principali arterie marittime utilizzate da migliaia di navi ogni mese.

Il rapporto sull'inflazione di mercoledì avrà un impatto sui titoli del debito pubblico statunitense, i cui rendimenti hanno registrato una forte tendenza al rialzo. Il rendimento a 30 anni si aggira intorno al 5%, mentre quello a 10 anni è salito al 4,80%.

I dati dell'inflazione più alti del previsto significano che la Fed manterrà un tono più aggressivo quest'anno. La Fed ha accennato che effettuerà due tagli dei tassi quest'anno, mentre alcuni analisti prevedono che alla fine non li effettuerà.

Gli ETF sui dividendi come SCHD, VYM e DGRO spesso registrano performance inferiori al mercato quando la Fed assume un atteggiamento più aggressivo.

Stagione dei bilanci aziendali

L'altro importante evento che avrà un impatto su questi ETF è la prossima stagione degli utili, che inizierà mercoledì. Alcune delle principali aziende che pubblicheranno questi risultati sono Goldman Sachs, JPMorgan, Blackrock e Wells Fargo.

Queste aziende daranno il tono di ciò che ci si può aspettare dalla stagione degli utili. La previsione di base è che la crescita degli utili del quarto trimestre sarà del 11%, il livello più alto dal 2021. Una crescita degli utili più elevata alimenterà questi ETF quest'anno.

Inaugurazione di Donald Trump

Nel frattempo, gli ETF SCHD, DGRO e VYM reagiranno all'insediamento di Donald Trump la prossima settimana.

L'amministrazione Trump avrà politiche diverse da quelle di Joe Biden. Le politiche più importanti che potrebbero influire sulle azioni sono i dazi, che può implementare tramite un decreto presidenziale. Sul lato positivo, ci sono notizie secondo cui li applicherà gradualmente.

Le altre parti ambiziose delle sue politiche saranno più difficili da attuare, poiché dovranno essere approvate dal Congresso. Sebbene i repubblicani controllino il Senato e la Camera dei rappresentanti, i loro margini sono esigui e l'approvazione di qualsiasi disegno di legge ambizioso sarà difficile.

Alcune delle politiche di Trump, come le deportazioni, richiederanno miliardi di dollari, che dovranno essere approvati dal Congresso. Mentre la maggior parte dei repubblicani è favorevole alle deportazioni, alcuni sono preoccupati per l'aumento del debito pubblico.

Tuttavia, le azioni potrebbero salire, perché gli investitori ricordano l'impennata che si verificò quando divenne presidente nel 2017.