L'indice TSX Composite è un acquisto prima della BoC e della Fed?

L'indice TSX Composite si aggira vicino al suo massimo storico in attesa della prossima decisione della Banca del Canada (BoC) sui tassi di interesse. Era scambiato a 25.420 dollari canadesi, qualche punto sotto il massimo storico di 25.790 dollari canadesi, ed è salito di oltre il 20% negli ultimi 12 mesi. Quindi, le azioni canadesi sono un buon affare?

Decisione della BoC e della Fed

Le prossime decisioni sui tassi di interesse della Federal Reserve e della Banca del Canada (BoC) saranno i principali catalizzatori per l'indice TSX.

Gli economisti si aspettano che la BoC tagli i tassi di interesse dello 0,25% in questa riunione, una mossa che potrebbe sostenere le azioni canadesi.

Questi tagli sono necessari a causa del prolungato rallentamento economico. Dati recenti hanno mostrato che l'economia del Paese ha registrato la crescita trimestrale più lenta dall'inizio della pandemia.

Ha anche mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è rimasto al di sotto del 2% a dicembre, nonostante l'aumento dei costi dell'alloggio.

I rendimenti dei titoli di Stato canadesi sono crollati in vista della decisione della BoC. Il rendimento dei titoli di Stato decennali è sceso dal 3,56% di gennaio 2025 al 3,20%. Allo stesso modo, il rendimento quinquennale è sceso dal 3,3% al 2,90% nella speranza che la BoC effettui ulteriori tagli.

Anche il dollaro canadese ha continuato a scendere quest'anno, con il cambio USD/CAD sceso a 1,4400, rispetto al massimo dell'anno a 1,4515.

Pertanto, l'indice TSX Composite continuerà probabilmente a salire se la banca manterrà il suo tono accomodante.

Il TSX 200 reagirà anche alla prossima decisione della Federal Reserve . A differenza della BoC, si prevede che la Fed manterrà i tassi invariati a causa dell'elevata inflazione. L'indice CPI è passato dal 2,7% a novembre al 2,9% a dicembre.

Continua la stagione degli utili

L'attuale stagione degli utili è l'altro importante catalizzatore per l'indice TSX Composite. Le principali aziende americane come Microsoft, Apple, Amazon e Meta Platforms saranno tra i principali protagonisti delle azioni globali di quest'anno.

Diverse società del TSX Composite pubblicheranno anche i loro risultati finanziari questa settimana, influenzando l'indice. Le più notevoli saranno Canadian National Railway, Rogers Communication, Imperial Oil e Brookfield Renewable.

La prossima settimana pubblicheranno i loro risultati anche altre azioni TSX, tra cui Constellation Software, Suncor Energy, Great-West Lifeco e TMX Group.

Un tema chiave della stagione dei bilanci canadesi sarà l'impatto delle tariffe di Donald Trump sulle aziende canadesi. Egli insiste ancora nel voler aggiungere tariffe, una mossa che potrebbe interrompere le catene di fornitura in Nord America.

Analisi dell'indice TSX Composite

Grafico TSX di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice TSX ha registrato una lenta tendenza al rialzo negli ultimi mesi e si sta ora avvicinando al massimo storico di 25.790 dollari. È rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

L'indice di forza relativa (RSI) e l'indicatore MACD hanno continuato a salire quest'anno. Pertanto, il percorso di minor resistenza per l'indice è rialzista, con il prossimo punto da tenere d'occhio a $ 26.500. Le probabilità che salga aumenteranno se supererà il livello di resistenza chiave a $ 25.790.