Previsione dell'indice ASX 200 in base alle probabilità di un atteggiamento accomodante della RBA: è un acquisto?

L'indice ASX 200 è salito questa settimana dopo che l'Australia ha pubblicato incoraggianti dati sull'inflazione dei consumi, indicando una potenziale posizione accomodante della Reserve Bank of Australia (RBA). L'indice, che tiene traccia delle più grandi aziende australiane, è salito a 8.488 dollari australiani mercoledì, il livello più alto dal 5 dicembre e qualche punto sotto il massimo storico di 8.530 dollari australiani.

I dati sull'inflazione australiana sono in calo

L'indice ASX 200 è salito, mentre il dollaro australiano e i rendimenti obbligazionari hanno registrato un calo dopo gli ultimi dati sull'inflazione australiana.

Secondo l'Australian Bureau of Statistics (ABS), l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato dello 0,2% nel terzo trimestre, mancando la stima media dello 0,3%.

Tale aumento si è tradotto in un incremento annualizzato del 2,4%, molto inferiore al 2,5% del terzo trimestre e alla stima mediana del 2,5%.

Anche i numeri attentamente monitorati dell'inflazione al netto delle variazioni di prezzo e del peso sono risultati inferiori alle stime degli analisti. L'indice dei prezzi al consumo ponderato è sceso dal 3,7% nel terzo trimestre al 3,4% nel quarto trimestre, mentre l'indice al netto delle variazioni di prezzo è sceso dal 3,7% al 3,4%.

I rendimenti dei titoli obbligazionari australiani hanno continuato a scendere, con il rendimento decennale sceso dal 4,71% al 4,37%, il livello più basso dal 1° gennaio. Allo stesso modo, i rendimenti a 30 e 5 anni sono scesi al 4,91% e al 3,90% questa settimana.

Anche il tasso di cambio AUD/USD ha continuato a scendere, raggiungendo un minimo di 0,6245, molto più basso del massimo di questo mese di 0,6330.

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Possibili tagli dei tassi di interesse da parte della RBA

Questa dinamica dei prezzi si è verificata perché gli investitori si aspettavano che laReserve Bank of Australia (RBA) adotterà un tono più accomodante quest'anno. Ciò è importante perché, a differenza di altre banche centrali mondiali, la RBA è stata una delle più falco negli ultimi 12 mesi.

La RBA ha evitato di tagliare i tassi di interesse, temendo che ciò avrebbe portato a un'inflazione più elevata nel Paese. Pertanto, con l'inflazione in calo, ci sono speranze che la banca inizierà a tagliare i tassi quest'anno.

Altre banche centrali mondiali hanno tagliato i tassi di interesse negli ultimi mesi. La Fed ha tagliato i tassi di un punto percentuale l'anno scorso, mentre la Banca centrale europea li ha tagliati quattro volte. Anche la Banca d'Inghilterra ha tagliato i tassi due volte.

L'indice ASX 200 trarrebbe probabilmente vantaggio se la RBA iniziasse a tagliare i tassi di interesse entro la fine dell'anno, poiché ciò incentiverebbe gli investitori a spostarsi dai titoli obbligazionari.

I principali movimenti dell'indice ASX

Molte aziende hanno fatto bene quest'anno. I maggiori guadagni nell'indice ASX 200 sono stati registrati da aziende come Insignia Financial, che ha registrato un balzo del 25% quest'anno, Austal, con un aumento del 17%, Ingenia Communities (25%) e Sims Metal Management (14%). Altre aziende che hanno ottenuto buoni risultati sono state Perseus Mining e Remelius Resources.

D'altro canto, le peggiori performance dell'indice sono state registrate da aziende come NRW Holdings, Kogan, Nuix e Premier Investments.

Analisi dell'indice ASX 200

Grafico ASX 200 di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice ASX 200 ha registrato una forte tendenza al rialzo negli ultimi mesi. È salito da 6.735 dollari australiani a un massimo di 8.500 dollari, il suo livello più alto dal 9 dicembre.

L'indice ha superato le medie mobili a 50 e 100 giorni. Allo stesso modo, gli indicatori RSI (Relative Strength Index) e MACD hanno continuato a salire.

L'indice ha formato un canale ascendente. Pertanto, è probabile che continui a salire, con il prossimo punto da tenere d'occhio a $8.600. Una caduta al di sotto della media mobile a 50 giorni a A$8.310 indicherebbe un ulteriore ribasso.