Previsioni S&P/TSX Composite all'inizio della guerra commerciale tra Stati Uniti e Canada

Le azioni canadesi saranno altamente volatili questa settimana, in quanto gli investitori reagiranno alla potenziale guerra tariffaria tra Stati Uniti e Canada. L'indice S&P/TSX Composite probabilmente subirà un calo, unendosi ai suoi omologhi americani come il Dow Jones e l'S&P 500, che sono crollati di oltre il 2% nel mercato dei futures.

Guerra commerciale tra Stati Uniti e Canada

Il principale catalizzatore dell'indice S&P/TSX Composite è la nuova guerra commerciale tra Canada e Stati Uniti.

Donald Trump ha ora mantenuto la sua promessa elettorale di aumentare i dazi sui beni provenienti da Canada, Messico e Cina. In un post su X, ha affermato che gli Stati Uniti imporranno un dazio del 25% sulla maggior parte dei beni canadesi e del 10% sui prodotti energetici del Paese.

Il Canada ha minacciato di replicare e imporre tariffe proprie, una mossa che potrebbe continuare nelle prossime settimane. Si tratta di tariffe enormi, considerando che i due paesi sono tra i più grandi partner commerciali, con un volume di scambi annui di oltre 923 miliardi di dollari.

Nel 2023 gli Stati Uniti hanno venduto beni per un valore di oltre 441 miliardi di dollari e ne hanno importati per 482 miliardi. Sebbene Trump abbia citato il problema dell'immigrazione, gli analisti ritengono che il suo problema principale sia il deficit commerciale di 481 miliardi di dollari, che ritiene che il Canada stia rubando agli Stati Uniti.

Il deficit commerciale totale è in realtà inferiore ai 481 miliardi di dollari, poiché gli Stati Uniti vendono al Canada servizi per un valore di oltre 121 miliardi di dollari e ne importano per 107 miliardi. Sommando i due valori, il deficit si attesta intorno ai 20 miliardi di dollari.

La sfida, tuttavia, è che queste tariffe non avranno alcun vantaggio per nessun Paese, poiché gli abitanti saranno costretti a pagare prezzi più alti. Inoltre, è probabile che molte aziende dell'indice TSX/Composite e quelle degli indici americani come Dow Jones e S&P 500 vedranno margini più bassi, poiché i problemi della catena di fornitura rimarranno.

È il momento di acquistare o vendere l'indice TSX?

L'indice S&P/TSX Composite probabilmente crollerà lunedì, in seguito alla reazione degli investitori alle tariffe. Ad esempio, è sceso di oltre l'1% venerdì, dopo che è diventato chiaro che Trump avrebbe continuato con le sue tariffe.

Gli analisti ritengono che le aziende canadesi siano più esposte al rischio rispetto a quelle americane, perché molte di loro svolgono una grande parte della propria attività negli Stati Uniti.

Peggio ancora, la tariffa arriva in un momento in cui l'indice TSX ha formato un piccolo pattern a doppia cima al livello di 25.840 dollari canadesi. Una doppia cima è uno dei pattern più ribassisti del mercato.

Pertanto, c'è il rischio che crolli al livello di supporto chiave successivo a 24.250 dollari canadesi, il suo livello più basso del 16 dicembre.

In futuro, tuttavia, l'indice riprenderà la tendenza al rialzo perché la guerra commerciale si concluderà in definitiva con un accordo negoziato.

L'ultima guerra commerciale tra Stati Uniti, Canada e Messico si è conclusa con l'accordo USMCA. Anche la guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina si è conclusa con un accordo commerciale alla fine del suo mandato.

Pertanto, lo scenario più probabile è che l'indice S&P/TSX Composite si ritiri e poi riprenda la tendenza al rialzo e riprovi a raggiungere il punto più alto mai registrato. Si riprenderà anche grazie al taglio dei tassi di interesse da parte della Banca del Canada.