Unicredit in difficoltà: il titolo di Société Générale vola

Il prezzo delle azioni Unicredit è stato una stella brillante nel settore bancario negli ultimi anni. Il titolo UCH è aumentato di oltre il 560% negli ultimi cinque anni, superando l'ETF bancario S&P (KBW), che nello stesso periodo è cresciuto dell'80%. Questa crescita ha trasformato Unicredit in un colosso da 80 miliardi di euro nel settore bancario.

Recentemente, tuttavia, è emersa una nuova stella nel settore bancario europeo: Société Générale, la terza banca più grande di Francia dopo BNP Paribas e Crédit Agricole.

Il prezzo delle azioni di Société Générale è aumentato del 50% quest'anno, superando la maggior parte delle banche a livello globale, tra cui nomi noti come Goldman Sachs, Morgan Stanley e Bank of America. Negli ultimi 12 mesi è salito dell'83,58% e ha appena superatola performance di Unicredit, che è aumentata dell'83,3%.

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Perché le azioni di Société Générale stanno impennando

Société Générale è uno dei maggiori gruppi bancari europei. Fondata 160 anni fa, la società serve oggi oltre 25 milioni di clienti nei settori retail e corporate.

L'azienda offre le sue soluzioni attraverso tre divisioni: retail francese, private banking e assicurazioni, global banking e retail internazionale.

Il prezzo delle azioni di Société Générale è salito alle stelle dopo la pubblicazione dei risultati finanziari di febbraio. I ricavi sono aumentati del 6,7% nel quarto trimestre, raggiungendo i 26,7 miliardi di euro. Questo dato è superiore di circa il 5% rispetto alle precedenti previsioni.

L'azienda ha attribuito questa performance alla robusta crescita in Francia, il suo mercato principale, dove il margine di interesse netto è aumentato. Il dato sul margine di interesse netto è cresciuto nonostante la Banca Centrale Europea (BCE) abbia tagliato i tassi di interesse.

Inoltre, l'attività di Société Générale ha prosperato grazie al suo settore Global Banking and Investor Solutions, i cui ricavi hanno superato la soglia dei 10 miliardi di euro.

L'azienda è inoltre diventata altamente redditizia, grazie anche alle sue politiche di riduzione dei costi. Il rapporto costi/ricavi è sceso al 69%, inferiore all'obiettivo del 71%.

Questa crescita ha permesso all'azienda di premiare i propri azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni. Ha aumentato le distribuzioni di oltre il 75% dal 2023, restituendo la maggior parte dei profitti in eccesso agli azionisti.

Société Générale si è impegnata a restituire 1,74 miliardi di euro agli azionisti a febbraio tramite dividendi e riacquisto di azioni. Ha inoltre ricevuto l'approvazione della BCE per aumentare il suo rapporto di distribuzione al 50% dell'utile netto.

Ancora più importante, Société Générale ha rivisto al rialzo le sue previsioni per il 2025. Ora si aspetta una crescita dei ricavi del 3%, un buon risultato considerando che i tagli dei tassi della BCE influenzeranno il suo margine di reddito netto.

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Analisi del prezzo delle azioni di Société Générale

Grafico azionario di Societe Generale di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni di Société Générale ha registrato un forte rialzo negli ultimi mesi. È salito alle stelle nelle ultime nove settimane consecutive, la più lunga serie di guadagni degli ultimi anni.

Questo aumento si è verificato dopo che il titolo ha formato un gigantesco pattern a megafono tra febbraio 2022 e l'anno scorso. Questo pattern è composto da due linee di tendenza ascendenti e divergenti e spesso porta a ulteriori guadagni nel tempo.

Il prezzo delle azioni di Société Générale ha superato il livello di resistenza cruciale di €31,65, il massimo del 2021. Si mantiene inoltre significativamente al di sopra delle medie mobili a 100 e 50 settimane.

Inoltre, il MACD e l'indice di forza relativa (RSI) hanno continuato a salire e rimangono al di sopra del livello di ipercomprato.

Pertanto, le prospettive per il titolo Societe Generale sono rialziste, con il prossimo obiettivo a €50. Tuttavia, esiste la probabilità che scenda e ritesti il supporto a €31,65, per poi riprendere il trend rialzista. Questa dinamica di prezzo è nota come "break and retest" ed è uno dei segnali più rialzisti del mercato.