2 motivi per cui l'indice Nikkei 225 è crollato quest'anno

L'indice Nikkei 225 è rimasto sotto pressione quest'anno e ha continuato a sottoperformare i suoi omologhi globali come il DAX tedesco e il CAC 40 francese. Venerdì è sceso a un minimo di 36.897 yen, il livello più basso dal 19 settembre. È diminuito di quasi il 10% dal suo massimo di quest'anno. Ecco le due ragioni principali del crollo dell'indice Nikkei 225.

Aumento dei tassi di interesse della Banca del Giappone e rendimenti dei titoli di Stato giapponesi

La principale ragione del crollo dell'indice Nikkei 225 è che quest'anno la Banca del Giappone è diventata la banca centrale più falca del mercato. Ha aumentato i tassi di interesse dello 0,25%, e i recenti dati sull'inflazione indicano ulteriori aumenti in futuro.

Le azioni della BoJ differiscono da quelle di altre banche centrali. Ad esempio, la Banca Centrale Europea (BCE) ha tagliato i tassi di interesse per la quinta riunione consecutiva e ha lasciato intendere che sarebbero previsti ulteriori aumenti.

La Federal Reserve ha tagliato i tassi tre volte e ha lasciato intendere che ne effettuerà altri due quest'anno. Gli analisti prevedono che la banca ridurrà i tassi tre volte a causa del rallentamento dell'economia statunitense dovuto ai dazi di Donald Trump.  

La posizione aggressiva della BoJ ha portato a un forte aumento dei rendimenti dei titoli di Stato giapponesi. Il rendimento a 10 anni è balzato all'1,5% dal -0,186% del 2020. Anche il rendimento a cinque anni è salito all'1,1% dal -0,324% del 2020.

Questi numeri indicano che molte persone in Giappone hanno spostato i propri investimenti dalle azioni al mercato obbligazionario, dove i rendimenti hanno continuato a salire. Questa tendenza ha portato a maggiori afflussi nei fondi del mercato monetario giapponese.

I dazi di Donald Trump

L'indice Nikkei 225 è crollato a causa della guerra commerciale in corso tra gli Stati Uniti e alcuni dei suoi alleati. Trump ha già imposto dazi sulle merci cinesi, messicane e canadesi quest'anno.

Ha inoltre accennato all'intenzione di applicare ulteriori misure ad altri importanti partner commerciali. Uno dei suoi approcci sarà quello di imporre tariffe reciproche ad altri paesi. Il Giappone potrebbe essere interessato, poiché mantiene ancora un deficit commerciale con gli Stati Uniti.

Tuttavia, il Giappone potrebbe trarre beneficio dai dazi reciproci di Trump, poiché applica tasse basse sugli Stati Uniti. Ad esempio, il Giappone non impone dazi sulle auto importate, mentre gli Stati Uniti applicano un dazio del 2,5% sulle autovetture e del 25% sui camion leggeri.

Nonostante ciò, la guerra commerciale in corso avrà un impatto sul paese, dato che l'azienda è specializzata nelle esportazioni. Questi dazi influenzeranno la domanda dei suoi prodotti.

La maggior parte dei titoli dell'indice Nikkei 225 ha registrato un calo quest'anno. Tra i principali titoli in rialzo figurano aziende come Mervari, Bandai Namco, M3, LY, Sumitomo Pharma, Kawasaki Heavy e Kobe Steel.

Analisi dell'indice Nikkei 225

Grafico dell'indice Nikkei 225 di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice Nikkei 225 ha trovato una forte barriera a 40.000 yen, livello che non è riuscito a superare diverse volte da settembre dello scorso anno. Ora è sceso sotto il supporto chiave a 37.795 yen.

L'indice è crollato al di sotto delle medie mobili esponenziali ponderate (WMA) a 50 e 100 giorni. Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) e gli indicatori MACD hanno mostrato una tendenza al ribasso.

Pertanto, è probabile che l'indice continui a scendere, poiché i venditori puntano al livello psicologico di 36.000 yen. Una caduta al di sotto di tale livello segnalerebbe un ulteriore ribasso fino a 35.216 yen, il suo livello più basso di settembre dello scorso anno.