L'indice Hang Seng potrebbe registrare un'impennata parabolica con l'avvicinarsi di un raro pattern grafico.

L'indice Hang Seng ha registrato un forte aumento quest'anno, superando alcuni dei suoi principali concorrenti globali come il Dow Jones, il Nasdaq 100 e l'S&P 500. È balzato di oltre il 22% nel 2025 e ora si aggira sui massimi da febbraio 2022. Ha registrato un'impennata di oltre il 68% dal suo minimo del 2023.

Al contrario, gli indici americani hanno subito una forte inversione di tendenza, con il Dow Jones e l'S&P 500 che hanno annullato gran parte dei guadagni realizzati all'inizio dell'anno.

L'indice Hang Seng ignora le guerre tariffarie.

L'Hang Seng e altri indici cinesi come l'A50 e lo Shanghai Composite hanno registrato un forte rialzo negli ultimi mesi.

Questo rialzo è dovuto all'ottimismo della Cina sull'economia di quest'anno. Si prevede che l'economia raggiungerà l'obiettivo del 5%. I dati recenti mostrano che ciò sta accadendo, con gli indici PMI manifatturiero e dei servizi che rimangono superiori a 50.

L'economia trarrà beneficio dal pacchetto di stimoli presentato da Pechino nel 2024. Nei prossimi anni verranno spesi oltre 1,4 trilioni di dollari, la maggior parte dei quali destinati alle amministrazioni locali in difficoltà.

Pechino ha inoltre accennato alla possibilità di aumentare il pacchetto di stimoli ora che gli Stati Uniti hanno lanciato una guerra commerciale contro il paese. Donald Trump ha aumentato i dazi sulle merci cinesi di circa il 20% quest'anno. Questi dazi si aggiungono a quelli imposti durante il suo primo mandato.

Gli analisti ritengono che la Cina se la caverà bene anche con questi dazi. Storicamente, i produttori cinesi hanno eluso i dazi instradando le loro merci negli Stati Uniti attraverso altri paesi della regione asiatica.

Inoltre, il volume delle merci importate dalla Cina probabilmente continuerà a mantenersi elevato, poiché le aziende interverranno aumentando i prezzi. Le probabilità che le imprese trasferiscano le proprie attività dalla Cina agli Stati Uniti sono basse a causa degli elevati costi di gestione.

Le aziende tecnologiche di Hong Kong hanno registrato un'impennata.

L'altra ragione principale dell'impennata dell'indice Hang Seng è il sostegno del settore tecnologico da parte di Pechino quest'anno. Infatti, Xi Jinping ha incontrato alcuni dei principali dirigenti del settore tecnologico, tra cui Jack Ma, il fondatore di Alibaba.

La Cina è ora fortemente intenzionata a sostenere il settore tecnologico nel tentativo di rafforzare la sua competizione con gli Stati Uniti. Ci sono segnali che sta raggiungendo alcuni di questi obiettivi, soprattutto nel settore dell'intelligenza artificiale. Recentemente, il lancio di DeepSeek ha suscitato scalpore a livello globale. Aziende di punta come Alibaba e Tencent stanno ora sviluppando modelli di intelligenza artificiale avanzati.

Il settore tecnologico ha contribuito a sostenere l'indice Hang Seng quest'anno. I principali titoli tecnologici dell'indice, come Alibaba, BYD, Lenovo, SMIC, Alibaba Group, Alibaba Health, Xiaomi e Kuaishou Technology, hanno contribuito a guidare questa crescita.

Analisi dell'indice Hang Seng: si avvicina il golden cross

Grafico dell'indice HSI | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra che l'indice Hang Seng è salito vertiginosamente negli ultimi anni. È passato da un minimo di 14.538 HK$ nel 2022 a 24.505 HK$ di oggi. L'indice ha recentemente superato il livello di resistenza chiave a 23.230 HK$, il massimo oscillatorio del 7 ottobre.

Ha inoltre superato il livello di ritracciamento di Fibonacci del 50% a 24.040 H$. In particolare, sta per formarsi un pattern a croce d'oro, poiché lo spread tra le medie mobili a 50 e 200 settimane si è ridotto.

Oscillatori come l'Indice di Forza Relativa (RSI) e gli indicatori MACD hanno continuato a salire, segno di una forte spinta. Pertanto, è probabile che l'indice continui a crescere, con i rialzisti che puntano al prossimo livello di resistenza chiave a H$26.290, il livello di ritracciamento del 61,80%, circa il 7,5% al di sopra del livello attuale.