L'indice Stoxx 50 forma un pattern rialzista in vista del "Trump Liberation Day"

L'indice Stoxx 50 ha registrato un calo dal suo massimo storico in vista dei dazi del "Liberation Day" di Donald Trump. L'indice, che monitora le maggiori aziende europee, è sceso a €5.375 questa settimana, in calo del 3,5% rispetto al suo livello più alto di questo mese. Quindi, quali sono le prospettive dell'indice Stoxx 50 in vista del "Liberation Day"?

Il Giorno della Liberazione di Donald Trump sta arrivando.

Quest'anno Trump, il presidente degli Stati Uniti, ha mantenuto una politica commerciale molto aggressiva, minacciando di imporre pesanti dazi sia agli alleati che ai nemici.

La sua più importante politica commerciale sarà annunciata il 2 aprile, quando terrà il suo cosiddetto discorso del Giorno della Liberazione. Questo discorso illustrerà come gli Stati Uniti imporranno nuovi dazi sui suoi principali partner commerciali, compresi quelli europei.

Il suo obiettivo è quello di implementare tariffe reciproche, in cui gli Stati Uniti applicano le stesse tariffe che vengono applicate alle loro esportazioni. In teoria, questo non dovrebbe rappresentare un grosso problema per le aziende europee, dato che le tariffe sui beni statunitensi sono basse.

Tuttavia, Trump non si limita a considerare le tasse riscosse ai porti di ingresso. Si concentra invece anche su altre tasse applicate ai beni americani, come le imposte sul valore aggiunto, che tutti i paesi europei applicano. Il problema è che queste tasse si applicano anche ai prodotti di fabbricazione europea.

Il "Giorno della Liberazione" di Trump è arrivato prima del previsto, dopo l'annuncio dei dazi sulle importazioni di automobili , comprese quelle provenienti dall'Europa. Questo è significativo, dato che le case automobilistiche europee hanno una quota importante nell'indice Stoxx 50. Tra queste figurano nomi come Ferrari, Mercedes-Benz, BMW e Volkswagen.

Le tariffe del Giorno della Liberazione della prossima settimana avranno un impatto significativo sull'indice Stoxx 50, poiché molte delle sue società componenti svolgono una parte consistente della loro attività negli Stati Uniti. Tra queste figurano aziende come LVMH, Hermes, ASML, L'Oréal, Inditex, Airbus ed EssilorLuxottica.

Pertanto, le barriere commerciali verso gli Stati Uniti in un momento in cui l'economia cinese non sta andando molto bene avranno un impatto su queste aziende.

La BCE in soccorso?

L'indice Stoxx 50 potrebbe inoltre risentire della forza dell'euro che, oltre ai dazi, renderà più costose le merci europee. Il tasso di cambio EUR/USD è balzato da 1,0182 di gennaio a 1,0800 di oggi.

Inoltre, l'indice Stoxx 50 ha mantenuto la sua resilienza grazie alla disponibilità dei governi europei a spendere. La Germania ha recentemente approvato un pacchetto di spesa da 500 miliardi di euro per rafforzare la sicurezza e le infrastrutture.

L'indice ha registrato buone performance anche grazie alla politica monetaria molto accomodante della Banca Centrale Europea. Sono stati effettuati diversi tagli dei tassi e gli analisti prevedono ulteriori riduzioni nei prossimi mesi qualora la crescita economica dovesse rallentare.

I migliori e i peggiori titoli Stoxx nel 2025

La maggior parte delle società dell'indice ha registrato buoni risultati quest'anno. Le migliori performance sono state quelle delle banche, le cui azioni hanno continuato la loro tendenza al rialzo. Il prezzo delle azioni di Banco Santander è aumentato del 45% quest'anno, mentre Unicredit, BBVA, BNP Paribas, Intesa Sanpaolo e ING sono state tra le maggiori beneficiarie.

Gli altri principali titoli in rialzo nell'indice Stoxx 50 quest'anno sono Deutsche Boerse, Allianz, Vinci, AB InBev e Bayer. D'altra parte, i principali titoli in ribasso sono aziende come Pernod Ricard, Kering, Stellantis e LVMH.

Analisi dell'indice Euro Stoxx 50

Grafico Stoxx di TradingView

Il grafico settimanale mostra che l'indice Euro Stoxx 50 è rimasto sotto pressione negli ultimi giorni. Si è mantenuto al di sopra dell'importante supporto chiave a €5.118, il massimo del 2024.

L'indice è rimasto al di sopra di tutte le medie mobili. Ha inoltre formato un pattern a bandiera rialzista, un segnale rialzista popolare sul mercato. Pertanto, è probabile che l'indice continui a salire, con i rialzisti che puntano al livello di resistenza chiave a €6.000. Una discesa al di sotto del supporto a €5.000 invaliderebbe la prospettiva rialzista.