Le azioni Lumentum volano e sono ipercomprate: Wyckoff segnala un crollo

Il prezzo delle azioni Lumentum è in una solida corsa rialzista e si trova vicino al suo massimo storico. È passato da un minimo di $36 nel 2023 a $897 oggi. È salito del 135% quest'anno ed è la seconda società con la migliore performance nell'indice S&P 500 dopo Sandisk. Quindi, è sicuro acquistare le azioni LITE?

Le azioni Lumentum sono salite grazie al forte momentum e all'investimento di NVIDIA

Lumentum è una società di primo piano che produce soluzioni ottiche e fotoniche ampiamente utilizzate nei settori dei semiconduttori e dei data center. La maggior parte dei ricavi proviene dalle soluzioni cloud e di networking, mentre il resto deriva dal business industriale.

Le azioni Lumentum sono salite mentre il settore dei data center continua a guadagnare slancio, con le principali società che prevedono spese superiori a $650 miliardi quest'anno. In totale, la spesa globale per data center dovrebbe superare $1.000 miliardi quest'anno.

Il titolo ha preso slancio dopo che la società ha ricevuto un importante investimento da NVIDIA, la più grande società al mondo. NVIDIA ritiene che l'azienda continuerà a crescere nei prossimi anni. 

LITE è inoltre salita dopo che la società ha proseguito la forte crescita dei ricavi. I ricavi dei componenti sono saliti a $443 milioni, rappresentando il 66,7% del totale. I ricavi dei sistemi sono invece aumentati a $221 milioni da $138 milioni nello stesso periodo dell'anno precedente.

Soprattutto, la crescita dei ricavi ha coinciso con il miglioramento della marginalità grazie all'aumento dei prezzi dei laser. Il margine lordo è salito al 36,1% dal 24,8% nello stesso periodo dell'anno precedente. Questa crescita ha contribuito a passare da una perdita netta di $51,6 milioni a un utile di $64,3 milioni.

LITE è un titolo da comprare oggi?

La direzione ritiene che la crescita dei ricavi proseguirà. Prevede che i prossimi risultati mostreranno ricavi tra $780 milioni e $830 milioni, con il margine operativo in aumento tra il 30% e il 31%. Lumentum è sempre stata molto conservativa, perciò margini e ricavi potrebbero risultare migliori delle stime.

Tuttavia, c'è un rischio nel inseguire il rialzo attuale delle azioni Lumentum. In primo luogo, la stima media tra gli analisti di Wall Street è che il titolo scenderà a $630, in calo di quasi il 30% rispetto all'attuale livello. 

Inoltre, la società è diventata altamente sopravvalutata, con il rapporto price-to-earnings forward (P/E) salito a 115, superiore alla mediana del settore di 21.6. 

Il prezzo delle azioni Lumentum è ipercomprato ed è nella fase di markup

Grafico delle azioni LITE | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra che il titolo LITE è schizzato nelle ultime settimane. Questo rimbalzo è iniziato all'inizio dello scorso anno ed è salito fino a quasi $1.000. 

Un esame più ravvicinato mostra che il titolo è rimasto all'interno di un intervallo ristretto per anni, quando era nella fase di accumulazione della teoria di Wyckoff. Il rimbalzo in corso è dovuto al passaggio alla fase di markup, caratterizzata da forte domanda e dalla paura di restare fuori (FOMO).

Ci sono anche segnali che l'RSI (Relative Strength Index) e l'oscillatore stocastico siano passati in area di ipercomprato. 

Di conseguenza, sebbene il rally possa proseguire, esiste il rischio che venga parzialmente recuperato. Se ciò accadesse, il titolo potrebbe scendere fino a circa $500 nel momento in cui la FOMO si trasformi in vendite di panico tra gli investitori.