Gli ETF SPY e VOO ai massimi storici: cosa guida il rally e cosa aspettarsi?

L'indice S&P 500 e i suoi ETF sono saliti questa settimana a un massimo storico, proseguendo un trend rialzista iniziato il 30 marzo. VOO, il fondo più grande al mondo, ha raggiunto un massimo storico di $643, mentre SPY è salito a $700.

SPY e VOO in forte rialzo mentre gli investitori guardano oltre la guerra in Iran 

La ragione principale del forte trend rialzista dell'indice S&P 500 è che gli investitori di Wall Street stanno guardando oltre la guerra in Iran, assumendo che il peggio sia ormai passato.

Ad esempio, gli Stati Uniti hanno già imposto un blocco nello Stretto di Hormuz, il che suggerisce che la situazione potrebbe migliorare nel tempo. Trump e i leader iraniani hanno lasciato intendere di essere pronti al dialogo, che potrebbe riprendere a breve.

L'andamento attuale del mercato azionario è quello che si osserva sempre dopo un evento imprevisto di grande entità ("black swan"). Le azioni americane tendono a sprofondare inizialmente quando gli investitori vendono in preda al panico, per poi rimbalzare quando si adeguano alla nuova normalità.

Buoni esempi sono i crolli verificatisi all'inizio della pandemia di COVID-19 e la guerra commerciale del presidente Donald Trump nell'aprile dello scorso anno. 

Le società americane riportano risultati finanziari solidi 

I titoli VOO e SPY sono in forte rialzo con l'avvio della stagione degli utili. Prima dei risultati, un report di FactSet stimava che le società dell'indice S&P 500 avrebbero registrato una crescita degli utili di circa il 17%.

La maggior parte delle società ha pubblicato dati solidi. Goldman Sachs e JPMorgan hanno presentato risultati robusti, sostenuti dalle loro divisioni trading poiché la guerra in Iran ha generato notevole volatilità.

Altre grandi società come PepsiCo, Abbott, Charles Schwab e Bank of New York (BNY) hanno anch'esse comunicato risultati finanziari superiori alle attese degli analisti.

Altre società dovrebbero pubblicare risultati solidi nelle prossime settimane; da tenere sotto osservazione la prossima settimana: Tesla, Amazon, Intel e Blackstone.

Gli investitori comprano nei ribassi man mano che la paura si attenua 

Anche l'indice S&P 500 sale mentre gli investitori acquistano nei ribassi in alcuni dei settori più travagliati del mercato.

Un buon esempio è il settore del credito privato, dove alcuni dei principali titoli in ritardo hanno iniziato a rimbalzare. Il titolo Blue Owl è salito a $10 dal minimo da inizio anno di $8, mentre Ares è salito a $120 da $94. Anche altre società del settore, come Blackstone e KKR, si sono riprese.

Allo stesso modo, gli investitori stanno ruotando verso il comparto software, che ha creato significative occasioni d'acquisto, con nomi popolari come Adobe, ServiceNow, Intuit e Microsoft. Il titolo Microsoft è salito a $420 dal minimo da inizio anno di $356, mentre Adobe è salita a $252.

I titoli del software sono stati sotto pressione negli ultimi mesi poiché gli investitori hanno reagito negativamente ai nuovi lanci di prodotto di aziende come Anthropic. L'argomentazione è che alcuni di questi prodotti potrebbero sostituire alcuni strumenti software esistenti.

Analisi tecnica del prezzo del titolo VOO 

Grafico del titolo ETF VOO | Fonte: TradingView 

L'attuale impennata del titolo VOO è in linea con quanto avevamo previsto alcune settimane fa qui. Ora ha superato la resistenza chiave a $640, il livello più alto registrato a gennaio e febbraio. Il superamento di quel livello ha confermato che è avvenuto un breakout rialzista.

Il fondo resta al di sopra di tutte le medie mobili, mentre il Money Flow Index (MFI) è salito oltre la soglia neutra di 50. Pertanto, lo scenario più probabile è che l'ETF VOO e gli altri indici S&P 500 continuino a salire nel breve termine, man mano che gli investitori cedono al timore di restare esclusi (FOMO).