Materie prime: petrolio stabile; oro riduce i guadagni per l'incertezza in Medio Oriente

I prezzi del petrolio sono rimasti stabili giovedì, mantenendo i guadagni precedenti a causa del blocco nei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran e delle restrizioni commerciali in corso nello Stretto di Hormuz.

L'oro ha limato la maggior parte dei guadagni precedenti, dopo la notizia di una possibile estensione del cessate il fuoco tra Libano e Israele e il ritracciamento dei rendimenti dei Treasury dopo che i dati sulle richieste di sussidio alla disoccupazione negli USA hanno mostrato un lieve aumento.

Il silver, tuttavia, è sceso di oltre il 2% e giovedì è stato scambiato vicino a $76.255 l'oncia. 

Nonostante una performance solida mercoledì, il rame ha restituito la maggior parte di quei guadagni durante la notte. Continua a essere guidato dalle notizie, mentre i trader fanno i conti con segnali contrastanti provenienti dal Medio Oriente.

L'alluminio, invece, è rimasto stabile sopra la soglia dei $3,600 per tonnellata. Il metallo resta al centro dell'attenzione a causa di gravi interruzioni dell'offerta dal Medio Oriente. 

Scioperi presso importanti fonderie nel Golfo e la chiusura effettiva di Hormuz hanno bloccato una significativa produzione globale, creando quello che gli analisti definiscono un potenziale shock di offerta da "cigno nero".

“Con i dazi che esercitano ulteriore pressione al rialzo e la domanda dai settori delle infrastrutture elettriche e legati all'AI in accelerazione, l'alluminio potrebbe restare ben supportato nel breve termine”, ha affermato in un commento via e-mail Neil Welsh, responsabile del mercato dei metalli presso Britannia Global Markets. 

Oil steady

I prezzi del petrolio sono rimasti stabili giovedì, mantenendo gli incrementi della sessione precedente. 

Questa stabilità è stata attribuita al blocco dei negoziati di pace tra Iran e Stati Uniti, oltre che alle limitazioni in corso sul commercio attraverso lo Stretto di Hormuz.

Al momento della scrittura, il contratto Brent era a $102.52 al barile, in rialzo dello 0,6%, mentre i prezzi del West Texas Intermediate erano superiori dello 0,3% a $93.19 al barile. 

Mercoledì entrambi i benchmark hanno registrato un aumento superiore a $3. Tale incremento è stato determinato da due fattori: l'assenza di progressi nei negoziati di pace con l'Iran e prelievi di scorte di benzina e distillati negli USA più ampi del previsto.

Nonostante il presidente statunitense Donald Trump abbia esteso il cessate il fuoco dopo una richiesta di mediatori pakistani, permangono restrizioni sul transito delle navi attraverso lo stretto sia da parte dell'Iran sia degli USA. 

Questa via d'acqua critica, che in precedenza gestiva circa il 20% della fornitura petrolifera giornaliera mondiale, è stata soggetta a restrizioni dall'inizio della guerra il 28 febbraio.

Nonostante l'affermazione di Trump giovedì che gli USA avevano il "controllo totale" e avevano "sigillato" lo Stretto di Hormuz fino a quando l'Iran non avesse raggiunto un accordo, l'Iran ha sequestrato mercoledì due navi nella via d'acqua, dimostrando la sua influenza sul punto di strozzatura strategico.

Gli USA hanno mantenuto un blocco navale sul commercio marittimo dell'Iran. Tuttavia, il presidente del parlamento iraniano e principale negoziatore Mohammad Baqer Qalibaf ha dichiarato che un cessate il fuoco totale è possibile solo se questo blocco viene rimosso. 

Contraddicendo la narrazione di un blocco efficace, la società di analisi dei dati Vortexa ha riportato che circa 10.7 milioni di barili di esportazioni di greggio iraniano hanno attraversato con successo lo Stretto di Hormuz e hanno lasciato l'area bloccata tra il 13 e il 21 aprile.

Separatamente, fonti nel settore marittimo e della sicurezza hanno riferito mercoledì che l'esercito statunitense ha intercettato almeno tre tanker battenti bandiera iraniana in acque asiatiche, deviandoli da posizioni vicine a India, Malaysia e Sri Lanka.

Gold pares early gains

L'oro ha limato le perdite iniziali giovedì e, al momento della scrittura, è stato scambiato sostanzialmente invariato. 

Un secondo incontro tra inviati libanesi e israeliani è previsto negli USA giovedì. 

Si prevede che il Libano cercherà un'estensione del cessate il fuoco dopo i raid aerei israeliani che hanno ucciso almeno cinque persone, tra cui un giornalista, il giorno precedente.

Il metallo prezioso privo di rendimento è diventato più attraente come investimento dopo che il rendimento benchmark del Treasury a 10 anni ha ceduto la maggior parte dei guadagni precedenti, arretrando da un massimo di oltre una settimana.

Nel frattempo, le richieste iniziali di sussidio alla disoccupazione negli USA sono aumentate più del previsto la scorsa settimana, salendo di 6.000 a un dato destagionalizzato di 214.000 per la settimana terminata il 18 aprile. Questa cifra ha superato le previsioni del sondaggio Reuters di 210.000.

Inoltre, il conflitto in Iran ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio, con il Brent che giovedì è stato scambiato oltre i $100 al barile. Questo aumento è attribuito al blocco dei negoziati di pace tra USA e Iran, insieme alle restrizioni in corso sul commercio attraverso lo Stretto di Hormuz.

Il forte rialzo dei prezzi energetici contribuisce all'inflazione, che tipicamente aumenta la probabilità di rialzi dei tassi di interesse. 

Sebbene l'oro sia tradizionalmente visto come una copertura contro l'inflazione, tassi d'interesse più elevati tendono a ridurre l'appeal di questo asset privo di rendimento.

“I flussi verso gli ETF sull'oro sono diventati positivi nelle ultime tre settimane. Questo indica un rinnovato interesse degli investitori dopo la svendita di marzo”, ha dichiarato in una nota Ewa Manthey, stratega per le commodity presso ING Economics. 

Il contratto COMEX sull'oro era a $4,747.60 l'oncia, sostanzialmente invariato rispetto alla chiusura precedente.