Dow in rialzo mentre il Nasdaq scivola: petrolio e rendimenti penalizzano il tech

I titoli statunitensi hanno chiuso in modo misto lunedì mentre gli investitori monitoravano il rialzo dei prezzi del petrolio, i rendimenti elevati dei Treasury e le crescenti tensioni in Medio Oriente, mentre i titoli tecnologici hanno esteso il recente ritracciamento dopo il rally record di inizio mese.

Il Dow Jones Industrial Average è salito di 159.95 punti, ovvero lo 0.32%, chiudendo a 49,686.12.

Nel frattempo, lo S&P 500 è scivolato dello 0.07% a 7,403.05, mentre il Nasdaq Composite ha perso lo 0.51% chiudendo a 26,090.73.

I cali hanno segnato la seconda giornata consecutiva in ribasso per il Nasdaq, poiché gli investitori hanno riconsiderato le valutazioni dei titoli tecnologici ad alta crescita e dei semiconduttori in un contesto di crescenti preoccupazioni sull’inflazione e rendimenti obbligazionari in forte aumento.

Titoli tech e dei chip guidano la debolezza del mercato

Le azioni tecnologiche sono rimaste sotto pressione lunedì a seguito del forte aumento dei rendimenti sovrani globali della scorsa settimana, che ha pesato sui settori orientati alla crescita.

Il settore information technology ha guidato i cali tra i principali gruppi industriali dello S&P 500, con le società di semiconduttori e di memoria tra i maggiori pesi negativi sul mercato più ampio.

Le azioni di Seagate Technology sono scese di quasi il 7% dopo che l’amministratore delegato Dave Mosley ha dichiarato durante una conferenza di JPMorgan che costruire nuovi impianti di produzione richiederebbe “troppo tempo”, alimentando il timore che l’industria della memoria possa faticare a soddisfare la domanda in forte aumento legata all’infrastruttura dell’intelligenza artificiale.

Micron Technology è scesa di quasi il 6%, mentre Western Digital e Sandisk hanno perso ciascuna circa il 5%.

I produttori di chip legati all’AI Nvidia e Broadcom sono anch’essi calati di circa l’1%.

La vendita è arrivata dopo un potente rally dei titoli dei semiconduttori che aveva contribuito a spingere lo S&P 500 e il Nasdaq a nuovi record la scorsa settimana, mentre il Dow aveva brevemente riconquistato il livello di 50.000 punti.

Gli investitori hanno inoltre continuato a reagire alla netta mossa del mercato obbligazionario di venerdì, quando il Nasdaq-100 ha subito la sua peggior giornata singola dal 27 marzo dopo che i rendimenti dei Treasury sono saliti bruscamente a livello globale.

Il rendimento del Treasury a 10 anni degli Stati Uniti ha raggiunto lunedì il suo livello più alto da febbraio 2025, mentre anche i rendimenti dei titoli a lunga scadenza nel Regno Unito e in Giappone sono rimasti elevati.

Prezzi del petrolio e tensioni in Medio Oriente restano al centro

I mercati energetici sono rimasti volatili per tutta la giornata di lunedì, con gli investitori che hanno seguito da vicino gli sviluppi tra Iran e Stati Uniti.

Il West Texas Intermediate ha chiuso in rialzo di circa il 3% a $108.66 al barile, mentre il Brent ha chiuso oltre il 2% in più a $112.10 al barile.

I prezzi del petrolio sono inizialmente schizzati per timori di interruzioni dell’offerta legate allo Stretto di Hormuz, per poi ridurre i guadagni nella sessione successiva.

Il presidente Donald Trump ha detto lunedì di aver posticipato un attacco militare pianificato contro l’Iran, che secondo alcuni rapporti era stato programmato per martedì, dopo colloqui con leader di Qatar, Arabia Saudita e Emirati Arabi Uniti.

Trump ha affermato che “sono ora in corso negoziati seri” che potrebbero potenzialmente produrre un accordo accettabile per gli Stati Uniti.

Le dichiarazioni hanno contribuito ad alleviare alcune paure immediate riguardo a possibili interruzioni dell’offerta petrolifera, sebbene gli investitori siano rimasti cauti dopo che Trump aveva avvertito domenica che l’Iran doveva “muoversi” o “non resterà più nulla”.

Gli investitori tengono d’occhio inflazione e prospettive sugli utili

La combinazione di prezzi energetici più alti e rendimenti dei Treasury in aumento ha aumentato i timori che l’inflazione possa restare elevata più a lungo, riducendo la probabilità di tagli dei tassi della Federal Reserve nel breve termine.

Secondo i dati CME FedWatch, i trader stanno ora scontando una probabilità crescente di un ulteriore aumento dei tassi da parte della Federal Reserve entro fine anno, a seguito dei dati sull’inflazione più caldi del previsto pubblicati la scorsa settimana.

Gli investitori volgono ora l’attenzione verso diverse importanti trimestrali societarie attese per la fine della settimana, tra cui i risultati di Nvidia e Walmart.

I risultati di Nvidia sono particolarmente importanti per i mercati dopo il massiccio rally dei titoli dei semiconduttori legati all’AI quest’anno, mentre i risultati di Walmart potrebbero fornire indicazioni su come i consumatori stanno affrontando l’aumento dei prezzi dei carburanti e le pressioni inflazionistiche più ampie.