Perché le azioni Nvidia sovraperformano i pari nell'AI oggi

Le azioni Nvidia NVDA hanno chiuso in lieve calo giovedì, ma si sono comportate molto meglio rispetto a molti pari nel settore dei semiconduttori mentre gli investitori assimilavano una netta svendita a livello settoriale innescata dal rapporto sugli utili di Broadcom.

Il titolo Nvidia è sceso dello 0,8% a $214,75 nelle prime contrattazioni. Pur restando sotto pressione, il calo è stato modesto rispetto alle perdite registrate in altri segmenti del settore dei semiconduttori.

Le azioni Broadcom sono precipitate del 15% dopo la pubblicazione degli utili, mentre Advanced Micro Devices è scesa del 5,6%.

L'ultima mossa estende un periodo difficile per le azioni Nvidia, che ora hanno chiuso in calo in sette delle ultime nove sedute.

Tuttavia, la reazione relativamente contenuta del titolo rispetto ai pari ha sottolineato come Nvidia stia sempre più negoziando in maniera indipendente dal sentimento più ampio del settore dei semiconduttori.

La svendita di Broadcom colpisce il settore dei chip

Gli investitori sembravano preoccupati per problemi specifici all'attività di Broadcom, tra cui la possibile concorrenza nella catena di approvvigionamento dei chip custom di Google e la pressione sui margini.

Tali preoccupazioni non si applicano direttamente a Nvidia, il cui business legato all'intelligenza artificiale rimane incentrato sul suo dominante ecosistema di unità di elaborazione grafica (GPU).

La divergenza evidenzia una tendenza più ampia emersa negli ultimi mesi.

Sebbene Nvidia resti il principale beneficiario del boom delle infrastrutture AI, il titolo non ha partecipato nella stessa misura di molti pari del settore dei semiconduttori durante l'ultimo rally dei chip.

Alla chiusura di mercoledì, le azioni Nvidia erano in rialzo di circa il 15% da inizio anno, rispetto a un guadagno di circa il 96% per il PHLX Semiconductor Index.

Quella sottoperformance relativa ha lasciato Nvidia meno esposta al realizzo di profitti quando il sentiment si deteriora nel settore.

Piani di espansione dell'AI in Corea del Sud

Separatamente, Nvidia sembra avanzare nelle sue ambizioni a lungo termine per l'infrastruttura di intelligenza artificiale in Asia.

Secondo un rapporto del Korea Economic Daily, Nvidia e Hyundai Motor Group sono nelle fasi finali di discussione per istituire un nuovo hub di ricerca e sviluppo per l'intelligenza artificiale in Corea del Sud.

Il CEO di Nvidia, Jensen Huang, dovrebbe visitare Seul questa settimana e incontrare venerdì Euisun Chung, presidente esecutivo di Hyundai Motor Group, potenzialmente dando slancio alle discussioni.

Il progetto del nuovo hub di ricerca si baserebbe su una più ampia partnership annunciata nell'ottobre 2025 tra Nvidia, Hyundai e il governo sudcoreano volta a sviluppare l'ecosistema di "physical AI" del paese.

Come parte di quell'iniziativa precedente, Hyundai ha dichiarato di pianificare l'utilizzo di 50.000 GPU Nvidia Blackwell per supportare l'addestramento, la validazione e il deployment di modelli AI in applicazioni quali guida autonoma, robotica, fabbriche intelligenti e sistemi AI a bordo veicolo.

Nvidia aveva inoltre annunciato all'epoca piani per un Centro per le Applicazioni AI e un Centro per la Tecnologia AI in Corea del Sud.

Secondo il rapporto, la nuova struttura è in valutazione per Saemangeum, una vasta zona di sviluppo industriale sulla costa sud-occidentale della Corea del Sud.

Gli analisti sottolineano l'espansione delle opportunità legate alle CPU

Gli analisti di Wall Street continuano a vedere Nvidia favorevolmente nonostante la recente debolezza del titolo.

All'inizio di questa settimana, Morgan Stanley ha ribadito il rating Overweight su Nvidia e ha confermato un prezzo target di $288.

La società ha anche mantenuto Nvidia come sua scelta principale nel settore dei processori.

Morgan Stanley ha affermato che Nvidia rimane una delle società più attraenti in termini di valutazione nell'industria dei semiconduttori e ha messo in evidenza la crescente presenza dell'azienda in diverse categorie di calcolo.

Secondo Morgan Stanley, i dirigenti di Nvidia hanno indicato che l'azienda ha ora visibilità su circa $20 miliardi di opportunità di ricavi legati alle CPU.

La società ha inoltre evidenziato gli sforzi di Nvidia per migliorare l'economia delle implementazioni di infrastrutture AI.

Morgan Stanley ha osservato che circa la metà del costo totale di proprietà per le "AI factories" è legata ai sistemi head-node e ha affermato che la capacità di Nvidia di ridurre tali costi potrebbe diventare un fattore sempre più importante per il sentiment degli investitori.